Imagine un producto financiero que le permita invertir en unos pocos o cientos (grupos) de activos y negociarlos como una sola acción, mientras diversifica su cartera al mismo tiempo. Esto es exactamente lo que ofrecen los productos cotizados en bolsa (ETP). Sin embargo, también conllevan sus propios riesgos y es importante comprender cómo funcionan antes de invertir su dinero. Entonces, ¿qué son exactamente y cómo funcionan?
¿Qué son las ETP?
Los productos cotizados en bolsa (ETP) son instrumentos financieros que rastrean el desempeño de un activo o índice subyacente, brindando a los inversores exposición a una amplia gama de mercados y activos. Por lo general, se negocian en bolsas, al igual que las acciones, y pueden incluir productos como fondos cotizados en bolsa (ETF), pagarés cotizados en bolsa (ETN) y materias primas cotizadas en bolsa (ETC). Estos productos ofrecen a los inversores una manera eficiente y conveniente de obtener exposición diversificada a diversas clases de activos, sectores o estrategias de inversión. Los ETP han ganado popularidad debido a su transparencia, liquidez y potencial de diversificación.
¿Cómo trabajan?
Como hemos aprendido anteriormente, los productos negociados en bolsa operan siguiendo el desempeño de un punto de referencia subyacente, como un índice o activo. Estos productos suelen cotizar en bolsas y se pueden comprar y vender durante todo el día de negociación. Proporcionan a los inversores una forma cómoda y rentable de obtener exposición a una amplia gama de mercados y activos, incluidas acciones, bond, materias primas y más.
Como hemos visto, existen diferentes tipos de ETP, incluidos los fondos cotizados en bolsa (ETF), las notas negociadas en bolsa (ETN) y las materias primas cotizadas en bolsa (ETC). Cada tipo tiene sus propias características y estrategia de inversión.
- ETF: Los ETF son fondos de inversión que mantienen una cartera de activos, como acciones o bond, y tienen como objetivo replicar el rendimiento de un índice específico. Se negocian en bolsas como acciones individuales y ofrecen diversificación y liquidez a los inversores.
- ETN: Los ETN son instrumentos de deuda emitidos por instituciones financieras. Están diseñados para rastrear el desempeño de un índice subyacente o clase de activo. A diferencia de los ETF, los ETN no poseen los activos subyacentes; en cambio, son obligaciones de deuda no garantizadas del emisor.
- ETC: Los ETC están diseñados para proporcionar exposición a materias primas, como oro, plata, petróleo, o productos agrícolas. Pueden estar respaldados por tenencias físicas del producto básico o utilizar contratos de derivados para rastrear los movimientos del precio del producto básico.
Los inversores pueden comprar y vender ETP en el mercado de valores a través de sus cuentas de corretaje. Sus precios fluctúan a lo largo del día de negociación en función del rendimiento del índice de referencia subyacente que siguen.
Un ejemplo de un ETP popular es SPDR S&P 500 ETF (SPY.US), que rastrea el desempeño del índice S&P 500. Actualmente tiene una capitalización de mercado de 418,90 mil millones de dólares a diciembre de 2023.
Sin embargo, es importante reconocer que conllevan sus propios riesgos. Aquí hay algunos factores que podrían hacerlos potencialmente riesgosos:
- Riesgo de mercado: Están sujetos a las fluctuaciones de los activos subyacentes o índices que rastrean. Si el mercado experimenta una desaceleración, el valor del ETP puede disminuir.
- Error de seguimiento: Su objetivo es replicar el rendimiento del activo o índice subyacente, pero es posible que no alcancen una precisión perfecta. Factores como las comisiones, los costos de transacción y las condiciones del mercado podrían dar lugar a un error de seguimiento, lo que provocaría que el rendimiento del ETP se desviara del índice de referencia previsto.
- Riesgo de liquidez: Si bien los ETP son generalmente líquidos, algunos menos negociados o de nicho pueden tener volúmenes de negociación más bajos, lo que podría resultar en diferenciales de oferta y demanda más amplios y posibles dificultades para comprar o vender acciones a los precios deseados.
- Riesgo de contraparte (para ETN): Los ETN conllevan el riesgo de que el emisor incumpla sus obligaciones de pago. Dado que los ETN son instrumentos de deuda , los inversores dependen de la institución financiera que los emite para pagar su deuda.
- Riesgo de estructura de mercado: La estructura de los ETP involucra a participantes autorizados que crean y canjean acciones en función de la demanda del mercado. Las interrupciones o ineficiencias en el proceso de creación y canje podrían afectar su precio y rendimiento.
- Riesgo de complejidad: Algunos ETP emplean estrategias o derivados complejos, que pueden ser difíciles de comprender completamente para los inversores individuales. Estos productos pueden conllevar mayores riesgos debido al apalancamiento, la concentración u otros factores.
¿Cómo invierto en ETP?
¿Listo para comenzar con productos negociados en bolsa (ETP) y llevar sus inversiones al siguiente nivel? ¡Así es como puedes sumergirte de lleno!
Una forma eficaz y sencilla de invertir en ETP es a través de CFD (contratos por diferencia). Los CFD le permiten especular sobre los movimientos de precios de los ETP sin poseer los activos subyacentes. Es como subirse a la montaña rusa de las tendencias del mercado, pero con los beneficios añadidos de la flexibilidad y el apalancamiento.
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Preguntas frecuentes
1. ¿Qué son los productos negociados en bolsa (ETP)?
Son instrumentos de inversión que se negocian en bolsas y brindan a los inversores exposición a diversos activos o índices. Los ETP pueden incluir fondos cotizados en bolsa (ETF), notas cotizadas en bolsa (ETN) y materias primas cotizadas en bolsa (ETC).
2. ¿En qué se diferencian los ETP de los fondos mutuos?
Tanto los ETP como los fondos mutuos brindan exposición a una cartera diversificada de activos. Sin embargo, los ETP cotizan en bolsas como las de acciones, lo que permite la negociación y la liquidez intradía. Los fondos mutuos solo cotizan y negocian al final del día de negociación.
3. ¿Cuáles son los beneficios de invertir en ETP?
Ofrecen varias ventajas. Proporcionan diversificación, ya que normalmente siguen una cesta de activos o un índice. También ofrecen flexibilidad, ya que se pueden comprar o vender durante todo el día de negociación. Además, muchos ETP tienen índices de gastos más bajos en comparación con los fondos mutuos tradicionales.
4. ¿Cómo se fija el precio de los ETP?
Su precio se basa en el valor de sus activos o índices subyacentes. La dinámica de la oferta y la demanda del mercado también afecta el precio. La mayoría apunta a seguir de cerca el desempeño de sus activos o índices subyacentes, y sus precios reflejan esos movimientos.
5. ¿Qué riesgos debo tener en cuenta al invertir en ETP?
Conlleven riesgos inherentes, incluidas fluctuaciones del mercado, errores de seguimiento, riesgo de liquidez, riesgo de contraparte (para ETN), riesgo de estructura de mercado y riesgo de complejidad. Es esencial comprender a fondo estos riesgos y evaluar su tolerancia al riesgo antes de invertir en ellos.
6. ¿Cómo puedo comprar o vender ETP?
Se pueden comprar o vender a través de cuentas de corretaje. Puede negociarlos a través de una plataforma de negociación de CFD en línea como Skilling o trabajar con un asesor financiero. Operan en bolsas, por lo que puede ejecutar operaciones durante el horario de mercado.
7. ¿Son los ETP adecuados para todos los inversores?
Pueden ser adecuados para una amplia gama de inversores, pero es importante tener en cuenta sus objetivos de inversión, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal de inversión. Algunos ETP pueden ser más adecuados para inversores a largo plazo, mientras que otros pueden atender a comerciantes a corto plazo. Consultar con un asesor financiero podría ayudar a determinar su idoneidad para sus necesidades de inversión.
