¿Qué es un spread de venta alcista?
Imagine que espera un aumento moderado en el precio de una acción. Quiere sacar provecho de esto, pero también protegerse si el precio no sube como se esperaba. Eso es esencialmente lo que es un spread de venta alcista. Es una estrategia de opciones en la que se utilizan dos opciones de venta para crear un rango de precios. Una opción de venta tiene un precio de ejercicio más alto y la otra tiene un precio de ejercicio más bajo. Al vender la opción de venta de mayor precio y comprar la de menor precio, recibe un crédito neto por adelantado. Si el precio de las acciones se mantiene por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento, usted conserva el crédito como ganancia. Si cae por debajo del precio de ejercicio más bajo, puede sufrir pérdidas.
Ejemplo de spread de venta alcista
Supongamos que cree que las acciones de Apple - AAPL.US, que actualmente cotiza a 200 dólares, seguirán subiendo moderadamente. Para sacar provecho de esto, decide utilizar una estrategia de opciones de spread de venta alcista.
Primero, vende una opción de venta con un precio de ejercicio de 190 dólares, que es más bajo que el precio actual de las acciones. Recibirá una prima por vender esta opción.
A continuación, compra una opción de venta con un precio de ejercicio de 180 dólares, incluso más bajo que el primero. Esta opción actúa como seguro en caso de que el precio de las acciones caiga por debajo de 190 dólares.
Al vender el put de $190 y comprar el put de $180, estableces un rango de precios ($190 a $180) donde obtendrás ganancia. Recibirá un crédito neto por adelantado porque la prima que obtiene al vender la opción de venta de $190 es mayor que la prima que paga por comprar la opción de venta de $180.
Si AAPL.US permanece por encima de $190 al vencimiento, ambas opciones caducan sin valor y usted conserva todo el crédito recibido como ganancia. Sin embargo, si AAPL.US cae por debajo de $180, puede incurrir en pérdidas, pero estas pérdidas son limitadas debido a la opción de venta de $180 que compró.
Pros y contras del spread bull put
| S/N | Ventajas | Desventajas |
|---|---|---|
| 1. | Riesgo limitado: Su riesgo se define y se limita a la diferencia en los precios de ejercicio menos la prima recibida. | Potencial de ganancia limitado: Su potencial de ganancia está limitado al crédito neto recibido, incluso si el precio de las acciones aumenta significativamente. |
| 2. | Potencial de ganancias: Recibe un crédito por adelantado al iniciar la operación, que puede conservarse como ganancia si el precio de las acciones se mantiene por encima del precio de ejercicio más alto. | Riesgo descubierto: Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio más bajo, sus pérdidas son limitadas pero aún pueden ser sustanciales, especialmente si el precio de las acciones cae bruscamente. |
| 3. | Ganancias en mercados laterales: Aún podría ganancia si el precio de las acciones permanece estancado o aumenta moderadamente. | Requisitos de margen: Es posible que deba asignar una cantidad significativa de margen para ejecutar la operación, ya que debe depositar una garantía para cubrir posibles pérdidas. |
| 4. | Versatilidad: Puede ajustar los precios de ejercicio y las fechas de vencimiento para adaptar la estrategia a sus perspectivas de mercado y tolerancia al riesgo. | Decaimiento del tiempo: El deterioro del tiempo podría erosionar el valor de las opciones, especialmente si el precio de las acciones permanece estancado o se mueve en contra de su posición, reduciendo sus ganancias potenciales. |
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Se aplican términos y condiciones
Resumen
Comprender los pros y los contras anteriores podría ayudarle a tomar decisiones informadas al considerar una estrategia de opciones de spread de venta alcista. Sin embargo, es fundamental analizar exhaustivamente las condiciones del mercado, evaluar su tolerancia al riesgo y tener un plan de salida claro para gestionar sus posiciones de forma eficaz. Además, considere utilizar herramientas de gestión de riesgos, como órdenes de limitación de pérdidas, para protegerse contra movimientos inesperados del mercado. Tenga en cuenta que Skilling actualmente solo ofrece CFD como acciones, materias primas como oro y precio del platino etc.
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Preguntas frecuentes
1. ¿Qué es un spread de venta alcista?
Un spread de venta alcista es una estrategia de negociación de opciones en la que un inversor vende una opción de venta con un precio de ejercicio más alto y compra otra opción de venta con un precio de ejercicio más bajo sobre el mismo activo subyacente, simultáneamente.
2. ¿Cómo funciona un spread de venta alcista?
En un spread de venta alcista, el inversor recibe una prima por vender la opción de venta de ejercicio más alta y paga una prima por comprar la opción de venta de ejercicio más baja. El objetivo es ganancia de un aumento moderado del precio del activo subyacente limitando al mismo tiempo las pérdidas potenciales. Sin embargo, pueden ocurrir pérdidas si el precio del activo subyacente cae por debajo del precio de ejercicio más bajo.
3. ¿Cuál es el ganancia máximo de un spread alcista?
El ganancia máximo de un spread de venta alcista es el crédito neto recibido al iniciar la operación. Esto ocurre si el precio de las acciones se mantiene por encima del precio de ejercicio más alto al vencimiento y ambas opciones vencen sin valor.
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4. ¿Cuál es la pérdida máxima de un spread de venta alcista?
La pérdida máxima de un spread de venta alcista es la diferencia en los precios de ejercicio menos el crédito neto recibido. Esto ocurre si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio más bajo al vencimiento, lo que resulta en el ejercicio de ambas opciones.
5. ¿Cuándo debo utilizar un spread de venta alcista?
Un spread de venta alcista se utiliza normalmente cuando un inversor es moderadamente alcista sobre el activo subyacente y espera que su precio aumente o se mantenga relativamente estable. Puede emplearse en condiciones de mercado alcistas o laterales.
