Trading insights: El dólar estadounidense toma la delantera, el oro y el petróleo caen

Puntos destacados del mercado hoy:

• US100, SPX500, US 30 luchan contra el dólar, vxx sube.
• USD/JPY sube a un máximo de 10 meses, con resistencia formándose en 148,00.
• El petróleo amenaza la política monetaria, el oro y la plata retroceden.

Descripción general del US100, SPX500, Vxx y US30

El US100, el SPX500 y el US 30 regresaron del fin de semana festivo en Estados Unidos con poco entusiasmo, lo que provocó que los principales índices bursátiles sacrificaran una ligera porción de las ganancias recientes. Con un dólar más fuerte y datos económicos débiles que pesaban sobre los activos de riesgo, las acciones cayeron, lo que hizo bajar a la mayoría de los índices bursátiles mundiales.

Cuando el US100 y el S&P retrocedieron desde sus niveles relativos de resistencia psicológica (15.500 US100 y 4.500 para los contratos spot del S&P), unos pocos sectores pudieron resistir los vientos geopolíticos en contra.

Con Tesla ganando más del 4,69% gracias a los informes de que las entregas de vehículos eléctricos saldrían de la fábrica en Shanghai, China, Airbnb y Blackstone recibieron un impulso por la noticia del viernes de que las dos compañías serían componentes del S&P.

Además, el aumento de los precios del petróleo tuvo un impacto positivo en los precios de las acciones de la energía, lo que permitió que el componente del sector energético del SPX500 terminara el día aproximadamente un 0,5% más alto.

Al comenzar la sesión de hoy, el Vxx (el índice del miedo) ha aumentado otro 1,28%, sumándose a la ganancia del 7% de ayer. Aunque el VXX cotiza actualmente un 8,40% más durante la semana, todavía ha bajado un 38,54% (hasta la fecha).

Gráfico Vxx (índice de miedo SPX500)

Fuente: TradingView

¿Representan los precios del petróleo una amenaza directa a la política monetaria?

Los precios del petróleo han aumentado constantemente durante los últimos tres meses, impulsados por la disminución de la oferta y los recortes de producción. Con el precio de los futuros Brent (petróleo del Reino Unido) aumentando un impresionante 17% desde junio, los futuros del WTI (crudo estadounidense) han ganado un 19% durante el mismo período.

Los factores clave que contribuyen al repunte de tres meses incluyen:

• Recortes de producción en Arabia Saudita
• Rusia recorta la producción
• Disminución de las existencias
• Preocupaciones por la expansión de los BRICS y lo que significa para las naciones occidentales (Australasia, América y Europa).

En el análisis del lunes, discutimos la posibilidad de recortes voluntarios extendidos en octubre y lo que significaría para los precios del petróleo y la política monetaria. Ahora que Arabia Saudita y Rusia confirman que los respectivos recortes de producción de 1 millón de bpd y 300.000 bpd continuarán durante todo el año, la amenaza que esto representa para la inflación global se convierte en una preocupación válida.

Mientras la mayoría de los bancos centrales mundiales continúan con sus esfuerzos por llevar la inflación nuevamente a la meta del 2% mediante un ajuste monetario agresivo, los precios más bajos de la energía han desempeñado un papel importante en el control de la inflación durante el año pasado.

Fuente: Reserva Federal de Dallas

Sin embargo, con los tipos de interés aumentando a un ritmo rápido, los signos de una desaceleración económica mundial son cada vez más evidentes (un PMI manufacturero y de servicios decepcionante, niveles decrecientes de la confianza de los consumidores y una desaceleración del mercado laboral), lo que aumenta el potencial de una crisis global recesión.

El discurso de la Fed eclipsa el atractivo del oro y la plata

Para oro y plata, los metales preciosos tienen reputación de ser una cobertura contra la inflación y un activo de refugio seguro. Aunque las condiciones económicas actuales pueden parecer favorables para XAU/USD y XAG/USD, según la experiencia pasada, parece que las altas tasas de interés no auguran nada bueno para los activos no rentables (oro, acciones y tokens tangibles de criptomonedas.

Mientras el gobernador de la Reserva Federal, Waller, deja la puerta abierta a una nueva subida de tipos en el futuro previsible, el banco central ha reiterado que se espera que los tipos se mantengan en los niveles actuales hasta que las presiones sobre los precios disminuyan y [la inflación](/blog/trading-articles/causes -de-inflación/) vuelve a la meta objetivo del 2%.

A medida que las tasas más altas continuaron impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro, el índice del dólar estadounidense avanzó, haciendo que los futuros del oro volvieran al [promedio móvil] de 50 días (/blog/trading-indicators-and-tools/ema-exponential-moving-average/ ), proporcionando resistencia alrededor de la marca de 1.950 dólares. Para el oro al contado (XAU/USD), un movimiento por debajo del promedio móvil de 50 días hizo que los precios regresaran a la zona crítica de $1,924 que históricamente ha proporcionado [soporte y resistencia](/blog/trading-articles/support-and-resistance-trading /) para los precios del oro.

Gráfico diario de oro

Gráfico preparado con TradingView

La fortaleza del dólar no sólo ha pesado sobre los precios del oro y la plata, sino que también ha tenido un impacto negativo en las acciones y pares de divisas que tienen una relación inversa (un aumento en una variable causa una disminución en otra variable y viceversa) con el dólar. En el caso del USD/JPY, los diferenciales de tipos de interés han respaldado la apreciación del USD, lo que ha tenido un impacto significativo en el yen japonés.

Gráfico semanal USD/JPY

Gráfico preparado con TradingView

Dado que las diferencias entre el agresivo ajuste monetario de la Reserva Federal y la política ultralaxa del Banco de Japón siguen siendo el principal impulsor de la acción del precio, el USD/JPY alcanzó un máximo de 10 meses de 147,818 en las primeras horas de negociación, justo por debajo de la resistencia psicológica clave en 148,00. .

Si los precios superan este nivel, es posible que los compradores hagan retroceder los precios hacia el nivel de 150,00, cuya ruptura abre la puerta a una posible nueva prueba del máximo de octubre de 2022 de 151,945.

Mirando hacia el futuro

De cara al futuro, los principales eventos de riesgo actuales incluyen:

• Decisión sobre tipos del Banco de Canadá (BoC) (14:00 GMT)
• Servicios ISM (PMI) - 14:00 (GMT)