Imagínese esto: está planeando unas vacaciones en el extranjero y necesita cambiar la moneda de su país por la utilizada en su destino. Vas a tu banco local, cambias tu dinero y continúas con tu día. ¿Pero alguna vez se ha detenido a preguntarse acerca de la intrincada red de transacciones y participantes que tienen lugar en el mercado de divisas cada segundo de cada día?
El mercado de divisas es el mercado financiero más grande del mundo, con un volumen de operaciones diario que supera los 6 billones de dólares. Pero ¿quiénes son los actores de este mercado y cómo funciona? Vamos a desglosarlo:
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Mercado Forex: ¿cómo funciona?
Analicemos cómo funciona el mercado Forex:
- Negociación con pares de divisas: En el mercado Forex no se intercambian divisas físicas. En cambio, las divisas se negocian en pares, como la libra (GBP) y el dólar estadounidense (USD). Los comerciantes especulan sobre la dirección futura de estos pares de divisas. Compran un par de divisas si creen que la divisa base se apreciará en relación con la divisa cotizada y venden si piensan lo contrario.
- Obtener ganancias: El objetivo es obtener ganancias de la apreciación o depreciación de una moneda frente a otra. Si un operador cree que la libra se fortalecerá frente al dólar estadounidense, compraría el par GBP/USD. En realidad, no están comprando libras ni vendiendo dólares; en cambio, están expresando una opinión sobre el tipo de cambio entre las dos monedas. Si la libra realmente se fortalece, pueden vender el par para obtener ganancias.
- Compra y venta simultáneas: es importante comprender que cada transacción en el mercado Forex implica la compra simultánea de una moneda y la venta de otra. Entonces, si compras el par GBP/USD, estás comprando libras y vendiendo dólares estadounidenses al mismo tiempo.
- Operar desde casa: gracias a la tecnología moderna, cualquiera puede operar en Forex desde casa. Todo lo que necesita es una cuenta comercial con un corredor como Skilling que opere en el mercado Forex.
- Horario del mercado: el mercado Forex opera principalmente casi las 24 horas del día, cinco días a la semana, con excepción de los fines de semana. Sin embargo, algunos corredores como Skilling permiten operar en Forex durante los fines de semana. Esto lo hace muy accesible para los comerciantes de todo el mundo.
- Liquidez y diferenciales: el mercado Forex es el mercado más líquido del mundo, lo que significa que las divisas se pueden comprar y vender en grandes cantidades sin afectar significativamente su precio. Esta alta liquidez a menudo da como resultado diferenciales (la diferencia entre el precio de compra y de venta) más bajos en comparación con otros mercados, lo que lo hace más rentable para los operadores.
Historia del mercado Forex
La historia del mercado Forex es fascinante y está plagada de cambios económicos y políticos.
Aquí hay una breve descripción general:
Sistema de patrón oro: antes de la Primera Guerra Mundial, las monedas estaban vinculadas a metales preciosos, principalmente oro y plata. Esto se conoció como el Sistema de Patrón Oro. El valor de una moneda estaba determinado por su cantidad específica de oro o plata.
Sistema de Bretton Woods: Después de la Segunda Guerra Mundial, el sistema de patrón oro colapsó. En 1944, representantes de 44 naciones se reunieron en Bretton Woods, New Hampshire, para idear un nuevo sistema monetario. El Acuerdo de Bretton Woods dio lugar a la creación de tres organizaciones internacionales para facilitar la actividad económica mundial:
- Fondo Monetario Internacional (FMI): Promover la cooperación monetaria global y asegurar la estabilidad financiera.
- Acuerdo General sobre Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT): Para regular el comercio internacional.
- Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF): Proporcionar préstamos para proyectos de reconstrucción y desarrollo.
Bajo el sistema de Bretton Woods, el dólar estadounidense reemplazó al oro como estándar para las monedas internacionales. El valor de otras monedas estaba vinculado al dólar estadounidense, que era convertible en oro a un tipo de cambio fijo. Esto convirtió al dólar estadounidense en la principal moneda de reserva del mundo.
Fin del sistema de Bretton Woods: Sin embargo, este sistema no pudo sostenerse por sí solo. En 1971, el presidente estadounidense Richard Nixon anunció la suspensión "temporal" de la convertibilidad del dólar en oro, lo que efectivamente puso fin al sistema de Bretton Woods. Este evento a menudo se conoce como el "Choque Nixon".
Mercado Forex moderno: Después de Bretton Woods, las monedas flotaron libremente, lo que significa que sus valores ya no estaban vinculados al oro o al dólar estadounidense. En cambio, los valores de las divisas están determinados por la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado Forex internacional. Esto marcó el comienzo del mercado Forex moderno tal como lo conocemos hoy.
Tipos de mercados Forex
El mercado Forex se divide en tres tipos clave: mercado al contado, a plazo y de futuros. Cada tipo funciona de una manera ligeramente diferente y tiene diferentes propósitos.
- Mercado Forex al contado: este es el tipo más sencillo de mercado Forex. En el mercado al contado, las divisas se compran y venden "al momento", lo que significa que las operaciones se liquidan inmediatamente o "al momento". El tipo de cambio al que se realiza la transacción se denomina tipo de cambio al contado. El mercado al contado representa una parte importante del comercio de divisas e involucra a participantes clave, como bancos comerciales, de inversión y centrales, así como comerciantes, corredores y especuladores. Los grandes bancos comerciales y de inversión desempeñan un papel importante en las operaciones al contado, negociando no sólo para ellos mismos sino también para sus clientes.
- Mercado Forex a plazo: El mercado a plazo, por otro lado, se ocupa de contratos para cambios de divisas que se producirán en una fecha futura. Estos contratos especifican la cantidad de moneda que se cambiará, el tipo de cambio y la fecha futura del cambio. El objetivo principal del mercado a plazo es protegerse contra riesgos cambiarios futuros. Por ejemplo, una empresa estadounidense que espera pagar a un proveedor británico en libras dentro de seis meses podría celebrar un contrato a plazo para comprar libras a un tipo específico para protegerse contra la posibilidad de que la libra se aprecie mientras tanto. Sin embargo, los mercados a plazo carecen de operaciones centralizadas y son relativamente ilíquidos debido a la participación de sólo dos partes. Además, existe el riesgo de contraparte: el riesgo de que la otra parte incumpla el contrato.
- Mercado Forex de futuros: los mercados de futuros son similares a los mercados a plazo en términos de funcionalidad básica: ambos se ocupan de cambios de divisas que se producirán en el futuro. Sin embargo, la diferencia crucial es que los contratos de futuros se negocian en bolsas centralizadas. Esto elimina el riesgo de contraparte, ya que el intercambio garantiza la finalización de la operación. Los contratos de futuros están estandarizados en términos de cantidad y fecha de liquidación, lo que los hace más líquidos que los contratos a término. Son comúnmente utilizados por especuladores y coberturadores que desean aprovechar las fluctuaciones de precios o protegerse contra posibles cambios de precios en el mercado de divisas.
¿Quién controla el mercado Forex?
Éstos son algunos de los principales participantes en el mercado Forex:
- Bancos comerciales: estas entidades desempeñan un doble papel. Proporcionan un canal para que sus clientes participen en el mercado y también negocien por su cuenta. Las mesas de negociación propias dentro de estos bancos especulan para obtener ganancias. Después de la crisis financiera de 2008, el comercio por cuenta propia se redujo debido a una mayor aversión al riesgo, pero aún existe, especialmente en países menos regulados.
- Fondos de cobertura: estos son los principales especuladores del mercado, siendo los fondos macro globales y los fondos de divisas los más activos. Pueden manejar grandes posiciones de mercado y son participantes clave en el mercado Forex.
- Comerciantes minoristas: son comerciantes individuales que suelen acceder al mercado a través de un corredor minorista. Con pequeñas cantidades de dinero, pueden abrir una cuenta comercial y utilizar apalancamiento.
- Fondos soberanos: Fondos de inversión de propiedad estatal que gestionan la riqueza de un país e invierten en diversos mercados. Estos fondos, que normalmente se encuentran en países con grandes entradas de divisas como Qatar o Kuwait, gestionan enormes cantidades y podrían tener un impacto significativo en el mercado Forex.
- Empresas comerciales propietarias: estas empresas contratan comerciantes individuales para negociar con el dinero de la empresa y compartir una parte de las ganancias. Los operadores se benefician de herramientas profesionales, una red de compañeros operadores y una asignación de capital que puede alcanzar cantidades significativas para los operadores exitosos.
- Empresas de transferencia/remesas de dinero: empresas como Western Union y MoneyGram utilizan el mercado Forex para facilitar las transacciones transfronterizas. Compran y venden divisas para permitir transferencias internacionales de dinero.
- Empresas comerciales: empresas multinacionales como Apple o Toyota participan en operaciones de cambio para pagar bienes y servicios y gestionar el riesgo asociado con las fluctuaciones monetarias.
- Gobiernos y bancos centrales: Los bancos centrales como la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo comercian con monedas para equilibrar los tipos de cambio y controlar la inflación. Sus acciones pueden influir significativamente en los valores de las divisas.
Resumen
Recuerde: si bien el mercado Forex ofrece grandes oportunidades, también conlleva riesgos importantes. Es fundamental comprender la dinámica del mercado y tener un plan comercial sólido y un plan de gestión de riesgos antes de sumergirse.
