如果您曾经想知道企业如何决定一项投资是否值得，那么您就会知道净现值 (NPV) 起着至关重要的作用。考虑到货币的时间价值，它可以帮助企业和投资者确定一项 投资是否会产生足够的回报来证明其成本是合理的。继续阅读以了解更多信息。
什么是 NPV？它能告诉你什么？
净现值 (NPV) 是一种财务指标，有助于确定投资或项目的 盈利能力 。它计算预期未来 现金流的现值与投资的初始成本之间的差额。以下是 NPV 告诉您的内容：
- 盈利能力： NPV 表示一项投资预计产生的收益是否超过其成本。正 NPV 表示投资可能盈利，而负 NPV 则表示可能不会盈利。
- 货币的时间价值： 它认为，由于通货膨胀和机会成本，未来收到或支付的货币价值低于今天的货币价值。
- 决策： NPV 通过比较不同投资或项目的预期回报帮助企业和投资者做出决策。NPV 越高，投资越有吸引力。
- 风险评估： 它考虑与未来现金流相关的风险，提供经不确定性调整后的潜在回报的更清晰的图景。
净现值（NPV）公式
净现值 (NPV) 公式计算未来现金流的现值减去初始投资成本。简单来说，它的工作原理如下：
在哪里：
- Cash Flow_t： 表示预计每个时期（通常是几年）的现金流入或流出。
- r： 是折现率，反映货币的时间价值和与投资相关的风险。
- t： 表示现金流发生的时间段。
- 初始投资： 是启动投资或项目所需的前期成本。
示例： 假设您今天在一个项目中投资 10,000 美元，并预计第 1 年的现金流为 3,000 美元，第 2 年的现金流为 4,000 美元，第 3 年的现金流为 5,000 美元。如果折现率 (r) 为 5%，则 NPV 计算为：
考虑到货币的时间价值，此公式有助于确定投资是否会产生足够的回报来弥补其成本并随着时间的推移提供额外的价值。正 NPV 表示投资可能有利可图，而负 NPV 则表明投资可能不值得追求。
正 NPV 与负 NPV：差异
| 正 NPV | 负 NPV |
|---|---|
| 当预期未来现金流的现值超过初始投资成本时，净现值 (NPV) 为正。这意味着投资预期产生的回报高于 NPV 计算中使用的折现率。 | 当预期未来现金流的现值低于初始投资成本时，就会出现负 NPV。这表明该投资预计会导致净亏损或无法达到所需的回报率。 |
| 具有正 NPV 的投资被认为具有财务吸引力。考虑到货币的时间价值，它们表明项目或投资将通过在其生命周期内产生的现金流入多于流出来增加价值。 | 净现值为负的投资通常会被避免或重新考虑。这意味着该项目或投资不会产生足够的现金流入来支付成本并赚取利润，可能会导致财务损失。 |
| 正的 NPV 项目被视为低风险投资。 | 负 NPV 项目的回报风险和不确定性更高。 |
| 正的 NPV 投资支持可持续增长和盈利能力。 | 负净现值投资可能会破坏金融稳定和增长前景。 |
如何在差价合约交易中使用净现值
在差价合约 (CFD) 交易中，净现值 (NPV) 的使用方式通常与传统投资分析不同。差价合约是一种衍生产品，交易者可以对股票、商品或指数等基础资产的价格走势进行投机，而无需拥有这些资产本身。
然而，交易者在评估 CFD 交易时可以间接考虑类似 NPV 的概念：
- 盈利能力评估： 交易者通过考虑潜在的价格变动、市场趋势和经济指标等因素来评估差价合约交易是否有可能盈利。他们旨在通过根据市场前景买入（做多）或卖出（做空）差价合约来获得正收益。
- 风险管理： 交易员使用 风险管理技术，例如设置 止损订单和头寸规模，来控制潜在损失。虽然 NPV 量化了一段时间内的盈利能力，但交易员专注于管理即时风险并最大化短期收益。
- 市场分析： 交易者分析市场状况和价格预测，以做出明智的交易决策。他们可能会使用技术分析（图表模式、指标）和基本面分析（经济数据、公司新闻）来评估 CFD 价格的潜在走向。
虽然净现值是基于折现现金流评估长期投资可行性的基本工具，但差价合约交易围绕短期价格变动和投机交易策略进行。差价合约市场的交易者关注即时的市场动态和波动，以利用价格波动利润。
概括
如您所见，NPV（净现值）是评估投资盈利能力的重要工具，它通过将预期现金流的现值与初始成本进行比较。然而，NPV 并非毫无考虑；它需要准确估计未来现金流和适当的折现率来反映货币的时间价值。
来源：investopedia.com
