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交易术语

卖空:交易策略指南

空头看跌期权:深色背景上的股票图表,表示空头看跌期权头寸。

卖空是一种流行的期权交易策略,涉及出售看跌期权以赚取溢价。这种策略通常由看涨股票或市场并期望价格保持稳定或上涨的交易者使用。

在本文中,我们将帮助您了解这一策略,包括其机制、优势、风险以及它与 看跌期权 的比较。读完本文后,您将对卖空策略以及如何在交易中有效实施该策略有一个扎实的了解。

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什么是卖空?

卖空,也称为裸卖权,是一种期权交易策略,交易者在不拥有标的资产的情况下出售看跌期权。如果期权被行使,看跌看跌期权的卖方或立权人将承担以执行价格购买标的资产的义务,从而从买方那里获得溢价。

卖空的主要目的是通过收取期权费来赚取收入。交易者通常认为标的资产的价格在期权到期前将保持在执行价格之上,这时就会采用这种策略。

卖空在交易中如何发挥作用?

当您卖出看跌期权时,您就承担了在买方行使期权时以指定执行价格购买标的资产的义务。以下是逐步说明卖空如何运作的示例:

  1. 发起交易 :假设您卖出 ABC 股票的看跌期权,执行价格为 50 美元,到期日为一个月。为此,您将获得每股 2 美元的溢价。
  2. 市场动向 :主要有两种情况:
  • 股票价格高于执行价格 :如果 ABC 股票在到期前一直保持在 50 美元以上,看跌期权很可能到期时一文不值。您可以保留每股 2 美元的全部溢价作为利润。
  • 股票价格低于执行价格 :如果 ABC 股票跌破 50 美元,买方可以行使期权。即使市场价格较低,您也有义务以 50 美元的价格购买股票。但是,您仍可保留收到的溢价,这可以抵消部分损失。

例如,如果股票价格跌至 45 美元,您以 50 美元(执行价格)买入股票,但实际上支付每股 48 美元(50 美元 - 2 美元溢价)。

请记住,交易差价合约涉及重大风险,包括失去投资资本的风险。务必谨慎交易,使用风险管理策略,并且切勿用您无法承受损失的资金进行交易。

卖空的优点和缺点

优点

  • 产生收入 :卖出看跌期权的主要好处是获得的溢价收入,这可以提供稳定的收入来源。
  • 以较低价格购买的潜力 :如果行使期权,您可以以低于当前市场价值的价格收购标的资产,并根据收到的溢价进行调整。
  • 灵活性 :该策略可以适应各种市场情况,并可以与其他策略相结合,实现多样化方法。

缺点

  • 有限的盈利潜力 :无论股价涨多高,最大盈利仅限于收到的溢价。
  • 重大风险 :如果股票价格大幅下跌,您可能会遭受重大损失,因为您有义务以执行价格购买股票。
  • 保证金要求 :卖出裸卖权通常需要保证金账户和足够的抵押品来弥补潜在损失,而这些损失可能是巨大的。

卖空vs 买入看跌期权

了解卖空和买入看跌期权之间的区别对于选择正确的策略至关重要:

卖空

  • 仓位 :卖出看跌期权。
  • 目标 :赚取溢价收入,预期股价保持稳定或上涨。
  • 风险 :高,因为如果股价大幅下跌,损失可能会很大。
  • 利润 :仅限于收到的溢价。

看跌期权

  • 仓位 :买入看跌期权。
  • 目标 :从股票价格下跌中获利。
  • 风险 :仅限于期权支付的溢价。
  • 利润 :如果股价大幅下跌,利润可能会很大。

卖出卖空策略涉及出售 看跌期权 来获取收入,主要风险是可能必须以高于市场价格的价格买入股票。买入看跌期权策略涉及购买看跌期权以从股价下跌中获利,风险仅限于支付的溢价。

概括

卖空是一种多功能期权交易策略,既可以产生收益,又可以提供以较低有效价格买入股票的机会。然而,如果股价跌破执行价格,则会带来巨大风险。

了解卖出看跌期权的机制、优势和劣势,以及它们与买入看跌期权的区别,对于有效交易至关重要。通过仔细考虑市场状况和您的风险承受能力,您可以利用卖空策略来增强您的交易组合。

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常见问题解答

1. 什么是卖空?

卖空是一种期权策略,交易者卖出看跌期权,赚取溢价,并承担在期权行使时按执行价格购买标的资产的义务。

2. 卖出卖空如何运作?

卖出卖空看跌期权并获得溢价。如果股票价格高于执行价格,期权到期时将一文不值,卖方保留溢价。如果股票价格低于执行价格,卖方必须以执行价格买入股票。

3.卖空期权有何好处?

主要好处是赚取溢价收入。此外,如果期权被行使,它还提供了以有效较低价格购买股票的可能性。

4.卖空有哪些风险?

主要风险是如果股价大幅下跌,可能会遭受重大潜在损失,因为卖方必须以执行价格买入股票,而执行价格可能高于市场价格。

5. 卖出卖空与买入看跌期权有何不同?

卖出卖空期权是指卖出看跌期权以赚取溢价,同时承担以执行价格买入股票的风险。买入看跌期权是指买入看跌期权以从股价下跌中获利,风险仅限于支付的溢价。

本文仅供一般参考,不构成投资建议。 请注意,目前,Skilling 仅提供 CFDs

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