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量化宽松(QE):影响与策略|Skilling

量化宽松(QE):蓝色背景上放置一个带有数字的蓝色块。

量化宽松(QE)是中央银行在传统货币政策失效时用来刺激经济的货币政策工具。通过从市场上购买政府证券和其他金融资产,央行旨在降低利率,增加货币供应量,并鼓励贷款和投资。

本文探讨了量化宽松的定义、目标、风险和示例,特别关注其与阿根廷投资者的相关性。

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量化宽松的定义

量化宽松是一种货币政策形式,央行从公开市场购买证券,向银行体系注入流动性,从而降低利率并鼓励银行增加放贷。货币供应量的增加旨在通过降低企业和消费者的借贷成本来刺激经济活动。

对于阿根廷来说,鉴于该国在国际金融市场上的敞口及其经济挑战,了解量化宽松的全球影响至关重要。主要经济体的量化宽松政策可以影响全球利率、大宗商品价格和资本流动,直接影响阿根廷投资者和更广泛的经济。

量化宽松目标

  • 刺激经济增长: 通过降低利率和增加货币供应量,量化宽松鼓励支出和投资。
  • 对抗通货紧缩: 量化宽松可以通过增加货币供应量并将通货膨胀提高到目标水平来帮助防止通货紧缩。
  • 支持金融市场: 购买证券支持资产价格,这可以在压力时期稳定金融市场。

量化宽松风险

  • 通货膨胀: 如果不小心管理,货币供应量的过度增加可能会导致通货膨胀
  • 货币贬值: 量化宽松可能导致本国货币贬值,影响进口价格并可能导致通货膨胀。
  • 资产泡沫: 长期的低利率和过剩的流动性可能导致资产市场泡沫,例如房地产和股票。

使用QE的国家

专家主张在银行利率、贴现率和/或同业拆借利率接近于零的经济体中使用量化宽松,因为它在传统货币政策工具作用有限的情况下提供了刺激经济增长的替代手段。

1.日本: 日本从2000年代初开始使用量化宽松政策来应对通货紧缩和刺激经济增长。日本央行激进的资产购买计划旨在增加货币供应量并鼓励通胀,开创了量化宽松作为货币政策工具的先例。

2.美国: 美联储为应对2008年金融危机而实施量化宽松,购买大量政府证券和抵押贷款支持证券,以降低利率并增加金融体系的流动性。在经济增长缓慢和 COVID-19 大流行期间,量化宽松计划继续以各种形式支持经济。

3。英国: 英格兰银行于2009年推出量化宽松政策,以减轻全球金融危机的影响。通过购买政府债券和其他证券,英国央行旨在降低借贷成本并刺激投资和消费。

4。欧元区: 欧洲央行(ECB)于2015年推出量化宽松计划,以对抗通货紧缩,促进欧元区经济复苏。欧洲央行的资产购买包括政府债券、企业部门证券和资产支持证券。

5。加拿大: 加拿大央行于 2020 年 3 月首次采取量化宽松措施,以应对 COVID-19 大流行的经济影响。该计划旨在支持金融市场的运作并为加拿大经济提供流动性。

6。澳大利亚: 澳大利亚储备银行于 2020 年 11 月开始实施量化宽松计划,目标是通过政府债券降低收益率曲线上的利率,并在疫情期间支持澳大利亚经济。

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常见问题解答

QE 与传统货币政策有何不同?

与传统货币政策通过调整央行利率来影响经济活动不同,量化宽松直接通过购买资产来增加货币供应量。它通常在利率已经接近于零且无法进一步降低时使用。

QE会导致通胀吗?

是的,通过增加货币供应量,如果过多的货币追逐过少的商品,量化宽松可能会导致通货膨胀。然而,各国央行密切监控通胀率,以相应调整其量化宽松计划。

央行如何决定何时启动或停止量化宽松?

央行在经济疲弱时启动QE,传统货币政策工具失效。当经济显示出强劲增长、通胀上升或担心资产泡沫的迹象时,他们可能会决定停止或逆转量化宽松。

量化宽松是否成功实现其目标?

量化宽松的成功与否因国家和经济背景而异。在某些情况下,量化宽松有助于稳定金融市场、支持经济复苏、防止通货紧缩。然而,批评者认为,量化宽松也会导致收入不平等和资产泡沫。

QE对股市有何影响?

QE总体上对股市产生积极影响。与股票相比,利率降低使得债券和储蓄的吸引力下降,导致股票投资增加和股价上涨。

QE 对普通消费者有何影响?

对于消费者而言,量化宽松可以降低抵押贷款和贷款的借贷成本,从而刺激支出。然而,它也会降低储蓄回报,如果导致通货膨胀,还会降低购买力。

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本文仅供一般参考,不构成投资建议。 请注意,目前,Skilling 仅提供 CFDs

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