交易者在投资中必须考虑的最重要因素之一是其资产的内在价值。除了表面波动和暂时趋势之外，还有更深层次、更根本的价值衡量标准，它可以成就或破坏一笔交易。这就像窥视一项投资的灵魂，寻找区分被高估资产和被低估资产的根本真相，等待被发现。那么它是什么？为什么它对交易者很重要？
什么是内在价值？
在交易和投资中，内在价值是指资产的内在价值或真实价值。它是基于资产的基本特征（例如现金流、盈利潜力、增长前景和其他相关因素）对资产价值的估计。
与受供需动态、投资者情绪或投机行为等短期因素影响的市场价格不同，内在价值旨在评估资产的长期价值。它试图根据资产的基本属性确定资产是被低估、被高估还是定价合理。
通过理解这一点，交易者和投资者可以做出更明智的决策，识别资产可能被低估并有望实现潜在增长的机会，或识别资产可能被高估并应避免的情况。它是评估投资的基本工具，也是健全投资策略的基石。
计算
计算内在价值的方法有很多种，其中一种常用的方法是折现现金流 (DCF) 法。此方法可估算公司未来现金流的现值。
这是一个简化的例子：
估计未来现金流：
假设您正在关注一家公司，并估计该公司未来 10 年每年将产生 100 万美元的现金流。
应用折扣率：
你需要考虑货币的时间价值，因此你应用了折现率。假设你使用的折现率为 10%。这个比率代表了你从具有类似风险的类似投资中预期获得的回报。
贴现未来现金流：
将折现率应用于每个未来现金流。例如，第一年 100 万美元现金流的折现值为 909,090 美元 ([100 万美元]/[1 + 0.10]^1)。
将现值相加：
将所有折现现金流相加。在本例中，你需要将 10 年中每一年的现值相加。
最后一步：
这些现值的总和代表了投资的内在价值。如果其高于当前市场价格，股票可能被低估，如果其低于当前市场价格，股票可能被高估。
请记住，这是一个简化的示例，实际计算涉及更多复杂性和考虑因素。分析师还可能使用不同的方法或方法组合来得出更全面的内在价值估计。
为什么它们对交易者很重要？
以下是内在价值对交易者有价值的几个原因：
- 识别被低估或被高估的资产： 通过将资产的内在价值与其市场价格进行比较，交易者可以识别购买被低估资产或出售被高估资产的潜在机会。如果资产的内在价值高于其市场价格，则可能表明该资产被低估并可能为未来增长做好准备。
- 长期投资视角： 他们考虑资产的基本面因素和未来现金流。这种长期视角可帮助交易者做出明智的投资决策，考虑到资产在一段时间内产生回报的潜力。
- 风险管理： 它们为评估风险 提供了参考点。如果资产的市场价格显著超过其内在价值，则可能表明价格调整或潜在泡沫的风险更高。交易者可以根据市场价格和内在价值的一致性来调整其风险敞口。
- 估值比较： 交易者可以比较同一行业或部门的不同资产。通过检查可比公司或资产的内在价值，交易者可以评估相对吸引力，确定潜在的更强大的投资选择。
- 数据驱动的决策： 它们源自严格的分析，考虑各种财务指标、预测和市场条件。通过依靠数据驱动的决策，交易者可以减少情绪偏见并对投资机会做出更客观的评估。
值得注意的是，虽然内在价值提供了有价值的见解，但它们是基于假设和预测的估计。交易者在做出交易决策时应考虑其他因素，例如市场趋势、投资者情绪和风险承受能力。内在价值是增强决策能力的工具，但应与其他信息和分析结合使用。
