外汇市场：它是如何运作的？ | Skilling.com

想象一下：您正计划出国度假，需要将您所在国家的货币兑换成目的地使用的货币。您去当地银行兑换货币，然后开始您的一天。但是您是否曾停下来思考过外汇市场上每时每刻发生的错综复杂的交易和参与者网络？

外汇市场是全球最大的金融市场，每日交易量超过6万亿美元。但这个市场的参与者是谁，它是如何运作的？让我们来分解一下：

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外汇市场：它是如何运作的？

让我们来分析一下外汇市场的运作方式：

• 交易货币对：在外汇市场上，不交换实物货币。相反，货币是成对交易的，例如英镑 (GBP) 和美元 (USD)。交易者推测这些货币对的未来方向。如果他们相信基础货币相对于报价货币会升值，他们就会买入货币对；如果他们认为相反，他们就会卖出货币对。
• 盈利：目标是从一种货币对另一种货币的升值或贬值中获利。如果交易者认为英镑兑美元将会走强，他们就会买入英镑/美元货币对。他们实际上并不是在买入英镑或卖出美元；而是在买入英镑或卖出美元。相反，他们表达了对两种货币之间汇率的看法。如果英镑确实走强，他们可以出售该货币对以获取利润。
• 同时买入和卖出：重要的是要了解外汇市场中的每笔交易都涉及同时买入一种货币和卖出另一种货币。因此，如果您买入英镑/美元货币对，您就同时买入英镑并卖出美元。
• 在家交易：得益于现代技术，任何人都可以在家进行外汇交易。您所需要的只是一个在外汇市场运营的经纪商（例如 Skilling）的交易账户。
• 市场时间：外汇市场大多每周 5 天、每天近 24 小时运行，周末除外。然而，一些经纪商（例如 Skilling）允许周末进行外汇交易。这使得全球各地的交易者都可以轻松使用它。
• 流动性和点差：外汇市场是世界上流动性最强的市场，这意味着可以大量买卖货币，而不会对其价格产生重大影响。与其他市场相比，这种高流动性通常会导致点差（买入价和卖出价之间的差额）更低，从而对交易者来说更具成本效益。

外汇市场的历史

外汇市场的历史引人入胜，并且充满了经济和政治的变化。

以下是简要概述：

金本位制：第一次世界大战之前，货币与贵金属（主要是黄金和白银）挂钩。这被称为黄金标准体系。货币的价值由其特定的黄金或白银数量决定。

布雷顿森林体系：二战后，金本位体系崩溃了。 1944 年，来自 44 个国家的代表齐聚新罕布什尔州布雷顿森林，制定新的货币体系。 《布雷顿森林协定》导致三个国际组织的成立，以促进全球经济活动：

1. 国际货币基金组织（IMF）：促进全球货币合作并确保金融稳定。
2. 关税及贸易总协定（GATT）：规范国际贸易。
3. 国际复兴开发银行（IBRD）：为重建和开发项目提供贷款。

在布雷顿森林体系下，美元取代黄金成为国际货币的标准。其他货币的价值与美元挂钩，美元可以按固定汇率兑换成黄金。这使得美元成为世界主要储备货币。

布雷顿森林体系的终结：然而，该体系无法自我维持。 1971年，美国总统理查德·尼克松宣布“暂时”暂停美元与黄金的兑换，这实际上结束了布雷顿森林体系。这一事件通常被称为“尼克松冲击”。

现代外汇市场：后布雷顿森林体系，货币变得自由浮动，这意味着它们的价值不再与黄金或美元挂钩。相反，货币价值是由国际外汇市场的供需动态决定的。这标志着我们今天所知的现代外汇市场的开始。

外汇市场的类型

外汇市场分为三种主要类型：即期市场、远期市场和期货市场。每种类型的运作方式略有不同，并具有不同的用途。

1. 现货外汇市场：这是最简单的外汇市场类型。在现货市场上，货币是“当场”买卖，这意味着交易立即或“当场”结算。进行交易的汇率称为即期汇率。现货市场占货币交易的很大一部分，涉及商业、投资和央行等主要参与者，以及交易商、经纪人和投机者。大型商业和投资银行在现货交易中发挥着重要作用，不仅为自己进行交易，还为其客户进行交易。
2. 远期外汇市场：另一方面，远期市场处理未来日期发生的货币兑换合约。这些合同规定了要兑换的货币数量、汇率以及未来的兑换日期。远期市场的主要目的是对冲未来的货币风险。例如，一家美国公司希望在六个月后以英镑向英国供应商付款，可能会签订一份远期合约，以指定的利率购买英镑，以防止英镑在此期间升值的可能性。然而，远期市场缺乏集中交易，并且由于只有两方参与，流动性相对较差。此外，还存在交易对手风险——另一方违约的风险。
3. 期货外汇市场：期货市场在基本功能方面与远期市场相似——它们都处理未来发生的货币兑换。然而，最重要的区别在于期货合约是在集中交易所交易的。这消除了交易对手风险，因为交易所保证了交易的完成。期货合约在数量和结算日期方面都是标准化的，这使得它们比远期合约更具流动性。它们通常被想要利用价格波动或防范货币市场潜在价格变动的投机者和套期保值者使用。

谁控制着外汇市场？

以下是外汇市场的一些主要参与者：

1. 商业银行：这些实体发挥着双重作用。他们为客户提供参与市场并代表自己进行交易的渠道。这些银行内的自营交易部门通过投机赚取利润。 2008 年金融危机后，由于风险规避加剧，自营交易有所减少，但仍然存在，特别是在监管较​​少的国家。
2. 对冲基金：是市场上的主要投机者，其中以全球宏观基金和货币基金最为活跃。他们可以处理大量的市场头寸，并且是外汇市场的主要参与者。
3. 零售交易者：这些个体交易者通常通过零售经纪商进入市场。只需少量资金，他们就可以开设交易账户并利用杠杆。
4. 主权财富基金：管理一国财富并投资于各个市场的国有投资基金。这些基金通常存在于卡塔尔或科威特等外汇大量流入的国家，管理着巨额资金，可能会对外汇市场产生重大影响。
5. 自营贸易公司：这些公司雇用个人交易者来交易公司的资金并分享一部分利润。交易者受益于专业工具、交易者网络以及资本配置，这些可以为成功交易者带来大量资金。
6. 汇款/汇款公司：西联汇款和速汇金等公司利用外汇市场促进跨境交易。他们购买和出售货币以实现国际汇款。
7. 商业公司：苹果或丰田等跨国公司从事外汇交易以支付商品和服务费用并管理与货币波动相关的风险。
8. 政府和中央银行：美联储和欧洲中央银行等中央银行通过交易货币来平衡汇率和控制通货膨胀。他们的行为可以显着影响货币价值。

概括

请记住：虽然外汇市场提供了巨大的机会，但它也伴随着巨大的风险。在投入之前，了解市场动态并制定可靠的交易计划和风险管理计划至关重要。