什麼是牛市賣點差 (spread)？
想像一下，您預期股票價格會適度上漲。您既想利用這一點，又想在價格未如預期上漲時保護自己。這本質上就是牛市賣點差 (spread)價差。這是一種選擇策略，您使用兩個賣權來創建一系列價格。一種賣權具有較高的執行價格，另一種具有較低的執行價格。透過出售價格較高的賣權並購買價格較低的賣權，您可以預先獲得淨信用。如果到期時股票價格保持在較高的執行價格之上，您將保留信用作為利潤。如果價格跌破較低的執行價格，您可能會面臨損失。
牛市看跌點差 (spread)範例
假設您相信 Apple 股票 - AAPL.US（目前交易價格為 200 美元）將繼續溫和上漲。為了利用這一點，您決定使用牛市看跌點差 (spread)策略。
首先，您賣出一份執行價格為 190 美元的賣權，該價格低於當前股價。出售此選擇權您將獲得溢價。
接下來，您購買執行價格為 180 美元的賣權，甚至低於第一個執行價格。如果股價跌至 190 美元以下，此選項可作為保險。
透過賣出 190 美元的看跌期權並買入 180 美元的看跌期權，您可以建立一個可以利潤的價格範圍（190 美元至 180 美元）。您預先獲得淨信用，因為您出售 190 美元看跌期權所獲得的權利金高於您購買 180 美元看跌期權所支付的權利金。
如果 AAPL.US 在到期時保持在 190 美元以上，則兩種選擇權到期時都毫無價值，並且您將收到的全部信用保留為利潤。然而，如果 AAPL.US 跌破 180 美元，您可能會遭受損失，但這些損失有限，因為您購買了 180 美元的賣權。
牛市看跌點差 (spread)的優點和缺點
| S/N | 優點 | 缺點 |
|---|---|---|
| 1. | 有限風險： 您的風險被定義並限於執行價格減去收到的權利金的差額。 | 利潤潛力有限： 即使股價大幅上漲，您的利潤潛力也僅限於收到的淨信用額。 |
| 2. | 收益潛力： 啟動交易時，您會收到預付款，如果股價保持在較高的執行價格之上，則可以將其保留為利潤。 | 未發現的風險： 如果股價跌破較低的執行價格，您的損失有限，但仍然可能很大，特別是如果股價大幅下跌。 |
| 3. | 橫盤市場中的收益： 如果股價保持停滯或適度上漲，您仍然可以利潤。 | 保證金要求： 您可能需要分配大量保證金來執行交易，因為您需要存入抵押品以彌補潛在的損失。 |
| 4. | 多功能性： 您可以調整執行價格和到期日，以根據您的市場前景和風險承受能力自訂策略。 | 時間衰減： 時間衰減可能會侵蝕選擇權的價值，特別是如果股價保持停滯或不利於您的頭寸，從而減少您的潛在收益。 |
概括
了解上述優點和缺點可以幫助您在考慮牛市點差 (spread)期權策略時做出明智的決定。然而，徹底分析市場狀況、評估您的風險承受能力並制定明確的退出計劃以有效管理您的頭寸至關重要。此外，考慮利用停損單等風險管理工具來防範意外的市場波動。請注意， Skilling目前僅提供差價合約，例如股票、商品，例如黃金和白金價格等
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常見問題解答
1. 什麼是牛市看跌選擇點差 (spread)？
牛市賣點差 (spread)是一種選擇權交易策略，其中投資者同時賣出一份賣權，並同時買入另一份賣權。
2. 牛市賣點差 (spread)如何運作？
在牛市看跌點差 (spread)中，投資者因賣出較高行使價的看跌賣權而獲得溢價，並因買入較低行使價的賣權期權而支付溢價。目標是從標的資產價格的適度上漲中利潤，同時限制潛在損失。然而，如果標的資產的價格跌破較低的執行價格，則可能會發生損失。
3. 牛市賣權點差 (spread)的最大利潤是多少？
牛市賣點差 (spread)的最大利潤是開始交易時收到的淨信用額。如果股票價格在到期時仍高於較高的執行價格，而兩種選擇權到期時都毫無價值，就會發生這種情況。
4. 牛市賣點差 (spread)的最大損失是多少？
牛市賣點差 (spread)的最大損失是執行價格減去收到的淨信用額的差額。如果股票價格在到期時跌破較低的執行價格，就會發生這種情況，導致兩種選擇權都被行使。
5. 我什麼時候應該使用牛市賣點差 (spread)？
當投資者適度看漲標的資產並預計其價格上漲或保持相對穩定時，通常使用牛市看跌點差 (spread)。它可以在牛市或橫盤市場條件下使用。
