Trái phiếu giao dịch trao đổi (ETN) là một loại chứng khoán nợ không có bảo đảm, thường bị nhiều nhà đầu tư hiểu lầm hoặc bỏ qua. Bài viết này đi sâu vào thế giới ETN, giải thích bản chất, lợi ích, rủi ro của chúng và cách so sánh chúng với các Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) quen thuộc hơn. Cho dù bạn là nhà đầu tư dày dạn hay mới tham gia vào lĩnh vực giao dịch, việc hiểu ETN có thể mang đến những cơ hội mới và mở rộng tầm nhìn đầu tư của bạn.
Tại sao bỏ lỡ tiềm năng của thị trường hàng hóa?
Khám phá các cơ hội chưa được khai thác trong các CFD hàng hóa được giao dịch hàng đầu như vàng, bạc và dầu.
ETN là gì?
Trái phiếu giao dịch trao đổi (ETN) là một công cụ tài chính do ngân hàng phát hành mang lại lợi nhuận dựa trên hiệu suất của chỉ số thị trường trừ đi các khoản phí áp dụng mà không sở hữu bất kỳ tài sản vật chất hoặc chứng khoán nào. Không giống như ETF nắm giữ tài sản mà chúng theo dõi, ETN giống trái phiếu hơn, hứa hẹn sẽ thanh toán khi đáo hạn khoản lợi nhuận của một chỉ số cụ thể. Chúng được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán và chịu rủi ro tín dụng của ngân hàng phát hành.
Ví dụ: Hãy xem xét "Chỉ số hàng hóa ngân hàng XYZ ETN", theo dõi hiệu suất của chỉ số hàng hóa. Nếu chỉ số này tăng 10% trong một năm thì giá trị của ETN dự kiến cũng sẽ tăng khoảng 10% (trừ đi mọi khoản phí). Tuy nhiên, nếu Ngân hàng XYZ gặp khó khăn về tài chính, giá trị của ETN có thể giảm đáng kể, bất kể hiệu suất của chỉ số như thế nào, do rủi ro tín dụng của ngân hàng.
ETN cung cấp khả năng tiếp cận nhiều loại tài sản, bao gồm tiền tệ hàng hóa và các thị trường mới nổi, với sự đơn giản và tính thanh khoản của giao dịch chứng khoán. Điều này làm cho chúng trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ với những tài sản có thể khó tiếp cận bằng cách khác.
Sự khác biệt giữa ETF và ETN là gì?
Khi xem xét các kênh đầu tư, điều cần thiết là phải hiểu sự khác biệt giữa Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và Trái phiếu giao dịch trao đổi (ETN). Cả hai đều mang lại những lợi thế và rủi ro riêng, đáp ứng các nhu cầu và mục tiêu khác nhau của nhà đầu tư. Mặc dù thoạt nhìn chúng có vẻ giống nhau nhưng do tính chất giao dịch trao đổi của chúng, việc tìm hiểu sâu hơn sẽ tiết lộ những khác biệt quan trọng trong cấu trúc, rủi ro và lợi nhuận tiềm năng của chúng.
| Tính năng | ETF (Quỹ giao dịch trao đổi) | ETN (Trao đổi trái phiếu) |
|---|---|---|
| Tài sản tiềm ẩn | Sở hữu tài sản vật chất hoặc chứng khoán. | Không sở hữu tài sản vật chất; dựa trên một chỉ mục. |
| Rủi ro tín dụng | Nói chung, không có rủi ro tín dụng vì nó nắm giữ tài sản thực tế. | Mang theo rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành. |
| Xử lý thuế | Chịu thuế lãi vốn; có thể phải chịu thuế thông qua các giao dịch nội bộ. | Hiệu quả hơn về thuế; không có lãi vốn cho đến khi được bán. |
| Lỗi theo dõi | Có thể có lỗi theo dõi do tái cân bằng và quản lý. | Không có lỗi theo dõi vì nó hứa hẹn sẽ trả lại chỉ số. |
| Uyển chuyển | Cung cấp một loạt các chiến lược và các loại tài sản. | Có thể cung cấp khả năng tiếp cận các thị trường và chiến lược khó tiếp cận. |
Hiểu được sự khác biệt về sắc thái giữa ETF và ETN là điều then chốt để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt. ETF có thể thu hút những người đang tìm kiếm khoản đầu tư được đảm bảo bằng tài sản hữu hình hơn, thường có rủi ro thấp hơn và các tác động đơn giản về thuế.
Mặt khác, ETN có thể mang đến những cơ hội độc đáo, đặc biệt là ở các thị trường thích hợp hoặc nơi quyền sở hữu tài sản trực tiếp là không thực tế, mặc dù có thêm một lớp rủi ro tín dụng. Như mọi khi, việc điều chỉnh lựa chọn đầu tư của bạn phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro, mục tiêu đầu tư và sự hiểu biết về đặc điểm của từng sản phẩm là điều cần thiết.
ETN có an toàn không?
Sự an toàn của ETN phụ thuộc vào tình hình tài chính và sự ổn định của ngân hàng phát hành. Mặc dù họ đưa ra những cách sáng tạo để tiếp cận nhiều chỉ số hoặc chiến lược khác nhau, rủi ro tín dụng cố hữu có nghĩa là các nhà đầu tư có thể mất khoản đầu tư nếu tổ chức phát hành vỡ nợ. Điều cần thiết là phải đánh giá mức độ tin cậy về khả năng trả nợ của tổ chức phát hành và các rủi ro cụ thể liên quan đến chỉ số hoặc chiến lược cơ bản của ETN.
ETN được giao dịch như thế nào?
ETN được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán, tương tự như cổ phiếu và quỹ ETF, cho phép mua và bán trong suốt ngày giao dịch theo giá thị trường. Nhà đầu tư có thể sử dụng chúng cho chiến lược giao dịch ngắn hạn hoặc đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải xem xét tính thanh khoản, vì một số ETN có thể có khối lượng giao dịch thấp hơn, ảnh hưởng đến việc dễ dàng vào hoặc thoát vị thế.
Hiểu ETN rất quan trọng để đa dạng hóa danh mục đầu tư và khám phá các cơ hội thị trường mới. Cấu trúc độc đáo của chúng mang lại cả cơ hội và rủi ro, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nghiên cứu kỹ lưỡng và thẩm định.
Trải nghiệm nền tảng giành giải thưởng của Skilling
Hãy dùng thử bất kỳ nền tảng giao dịch nào của Skilling trên thiết bị bạn chọn trên web, Android hoặc iOS.
Câu hỏi thường gặp
1. ETN có thể mang lại lợi nhuận âm không?
Có, ETN có thể mang lại lợi nhuận âm nếu chỉ số cơ bản mà chúng theo dõi hoạt động kém. Không giống như nắm giữ trực tiếp cổ phiếu hoặc trái phiếu, nơi bạn sở hữu một phần của công ty hoặc nghĩa vụ nợ, ETN phụ thuộc vào hiệu suất của một chỉ số. Nếu chỉ số giảm giá trị thì giá trị của ETN cũng sẽ giảm, có khả năng dẫn đến thua lỗ.
2. ETN có thể trả cổ tức không?
Không, ETN không trả cổ tức. Chúng nhằm mục đích tái tạo lợi nhuận của một chỉ số, có thể bao gồm lợi tức cổ tức, được phản ánh trong giá của ETN.
3. Điều gì xảy ra nếu tổ chức phát hành ETN phá sản?
Nếu tổ chức phát hành phá sản, chủ sở hữu ETN phải đối mặt với nguy cơ mất khoản đầu tư, tương tự như các chủ nợ không có bảo đảm.
4. ETN có phù hợp với mọi nhà đầu tư không?
ETN phù hợp nhất với những nhà đầu tư hiểu biết, hiểu rõ rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng của tổ chức phát hành và rủi ro thị trường của chỉ số hoặc chiến lược cơ bản.
