Bull put chênh lệch (spread) là gì?
Hãy tưởng tượng bạn đang kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng vừa phải. Bạn muốn tận dụng điều này nhưng cũng phải tự bảo vệ mình nếu giá không tăng như mong đợi. Về cơ bản, đó chính là mức chênh lệch (spread) giá mua bán. Đó là một chiến lược quyền chọn trong đó bạn sử dụng hai put options để tạo ra một phạm vi giá. Một put option có giá thực hiện cao hơn và quyền chọn kia có giá thực hiện thấp hơn. Bằng cách bán quyền chọn bán có giá cao hơn và mua quyền chọn bán có giá thấp hơn, bạn sẽ nhận được khoản tín dụng ròng trả trước. Nếu giá cổ phiếu vẫn cao hơn giá thực hiện cao hơn khi hết hạn, bạn sẽ giữ khoản tín dụng đó làm lợi nhuận. Nếu nó giảm xuống dưới mức giá thực hiện thấp hơn, bạn có thể phải đối mặt với thua lỗ.
Ví dụ về chênh lệch (spread) mua bán
Giả sử bạn tin rằng cổ phiếu Apple - AAPL.US, hiện đang giao dịch ở mức 200 USD, sẽ tiếp tục tăng vừa phải. Để tận dụng điều này, bạn quyết định sử dụng chiến lược quyền chọn mua bán chênh lệch (spread).
Đầu tiên, bạn bán quyền put option với giá thực hiện là 190 USD, thấp hơn giá cổ phiếu hiện tại. Bạn nhận được phí bảo hiểm khi bán tùy chọn này.
Tiếp theo, bạn mua một put option với giá thực hiện là 180 USD, thậm chí còn thấp hơn giá đầu tiên. Quyền chọn này đóng vai trò bảo hiểm trong trường hợp giá cổ phiếu giảm xuống dưới 190 USD.
Bằng cách bán quyền chọn bán $190 và mua quyền chọn bán $180, bạn thiết lập một phạm vi giá ($190 đến $180) mà bạn sẽ kiếm được lợi nhuận. Bạn nhận được khoản tín dụng ròng trả trước vì phí bảo hiểm bạn nhận được từ việc bán quyền chọn bán $190 cao hơn phí bảo hiểm bạn phải trả khi mua quyền chọn bán $180.
Nếu AAPL.US vẫn ở mức trên 190 USD khi hết hạn, cả hai quyền chọn đều hết hạn và bạn giữ toàn bộ tín dụng nhận được dưới dạng lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu AAPL.US giảm xuống dưới 180 USD, bạn có thể phải chịu lỗ nhưng những khoản lỗ này được hạn chế nhờ put option 180 USD mà bạn đã mua.
Ưu và nhược điểm của bull put chênh lệch (spread)
| S/N | Ưu điểm | Nhược điểm |
|---|---|---|
| 1. | Rủi ro giới hạn: Rủi ro của bạn được xác định và giới hạn ở mức chênh lệch giá thực hiện trừ đi phí bảo hiểm nhận được. | Tiềm năng lợi nhuận có giới hạn: Tiềm năng lợi nhuận của bạn bị giới hạn ở mức tín dụng ròng nhận được, ngay cả khi giá cổ phiếu tăng đáng kể. |
| 2. | Tiềm năng thu lợi: Bạn nhận được khoản tín dụng trả trước khi bắt đầu giao dịch, khoản tín dụng này có thể được giữ làm lợi nhuận nếu giá cổ phiếu vẫn cao hơn giá thực hiện cao hơn. | Rủi ro chưa được bảo hiểm: Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá thực hiện thấp hơn, khoản lỗ của bạn bị hạn chế nhưng vẫn có thể đáng kể, đặc biệt nếu giá cổ phiếu giảm mạnh. |
| 3. | Lợi nhuận trong thị trường đi ngang: Bạn vẫn có thể lợi nhuận nếu giá cổ phiếu vẫn giữ nguyên hoặc tăng vừa phải. | Yêu cầu ký quỹ: Bạn có thể cần phân bổ một lượng ký quỹ đáng kể để thực hiện giao dịch, vì bạn bắt buộc phải đặt cọc tài sản thế chấp để bù đắp những khoản lỗ có thể xảy ra. |
| 4. | Tính linh hoạt: Bạn có thể điều chỉnh giá thực hiện và ngày hết hạn để điều chỉnh chiến lược cho phù hợp với triển vọng thị trường và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. | Sự suy giảm theo thời gian: Sự suy giảm theo thời gian có thể làm xói mòn giá trị của các quyền chọn, đặc biệt nếu giá cổ phiếu vẫn trì trệ hoặc đi ngược lại vị thế của bạn, làm giảm lợi nhuận tiềm năng của bạn. |
Trải nghiệm nền tảng giành giải thưởng của Skilling
Hãy dùng thử bất kỳ nền tảng giao dịch nào của Skilling trên thiết bị bạn chọn trên web, Android hoặc iOS.
Bản tóm tắt
Hiểu được những ưu và nhược điểm ở trên có thể giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt khi xem xét chiến lược lựa chọn chênh lệch (spread) mua bán tăng giá. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải phân tích kỹ lưỡng các điều kiện thị trường, đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro của bạn và có sẵn kế hoạch thoát lệnh rõ ràng để quản lý vị thế của bạn một cách hiệu quả. Ngoài ra, hãy cân nhắc sử dụng các công cụ quản lý rủi ro như lệnh dừng lỗ để bảo vệ trước những biến động bất ngờ của thị trường. Vui lòng lưu ý rằng Skilling hiện chỉ cung cấp CFD như cổ phiếu, hàng hóa chẳng hạn như vàng và Giá bạch kim, v.v.
Tạo tài khoản Skilling miễn phí để bắt đầu ngay hôm nay.
Câu hỏi thường gặp
1. Bull put chênh lệch (spread) là gì?
Bull put chênh lệch (spread) là một chiến lược giao dịch quyền chọn trong đó nhà đầu tư bán một put option với giá thực hiện cao hơn và mua một put option khác với giá thực hiện thấp hơn trên cùng một tài sản cơ bản.
2. Giao chênh lệch (spread) mua bán bò diễn ra như thế nào?
Trong giao dịch mua bán chênh lệch (spread) giá, nhà đầu tư nhận được phí quyền chọn khi bán put option giá thực hiện cao hơn và trả phí để mua put option giá thực hiện thấp hơn. Mục tiêu là thu lợi nhuận từ mức tăng vừa phải của giá tài sản cơ bản đồng thời hạn chế các khoản lỗ có thể xảy ra. Tuy nhiên, tổn thất có thể xảy ra nếu giá tài sản cơ bản giảm xuống dưới mức giá thực hiện thấp hơn.
3. lợi nhuận tối đa của chênh lệch (spread) giá mua là bao nhiêu?
lợi nhuận tối đa của chênh lệch (spread) giá mua là khoản tín dụng ròng nhận được khi bắt đầu giao dịch. Điều này xảy ra nếu giá cổ phiếu vẫn cao hơn giá thực hiện cao hơn khi hết hạn và cả hai quyền chọn hết hạn đều vô giá trị.
4. Mức lỗ tối đa của một chênh lệch (spread) mua bán tăng giá là bao nhiêu?
Khoản lỗ tối đa của chênh lệch (spread) giá mua là chênh lệch giá thực hiện trừ đi khoản tín dụng ròng nhận được. Điều này xảy ra nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới mức giá thực hiện thấp hơn khi hết hạn, dẫn đến cả hai quyền chọn đều được thực hiện.
5. Khi nào tôi nên sử dụng chênh lệch (spread) mua bán tăng giá?
Giao chênh lệch (spread) mua bán tăng giá thường được sử dụng khi nhà đầu tư tăng giá vừa phải đối với tài sản cơ bản và kỳ vọng giá của nó sẽ tăng hoặc duy trì tương đối ổn định. Nó có thể được sử dụng trong điều kiện thị trường tăng giá hoặc đi ngang.
