หุ้นกู้ไม่ได้เป็นเพียงเงื่อนไขทางการเงินอื่นที่คุณได้ยินจากการผ่าน เป็นเครื่องมือการลงทุนที่เป็นแกนหลักของธุรกรรมทางการเงินมากมายทั้งเล็กและใหญ่ แล้วมันคืออะไรและมันทำงานอย่างไร?
หุ้นกู้คืออะไรและทำงานอย่างไร?
โดยพื้นฐานแล้วหุ้นกู้เป็นการกู้ยืมเพื่อธุรกิจหรือรัฐบาล ผู้ลงทุนที่ซื้อหุ้นกู้กำลังให้กู้ยืมเงินแก่นิติบุคคลที่ออกหุ้นกู้ ในทางกลับกันผู้ออกสัญญาว่าจะชำระคืนจำนวนเงินกู้ตามวันที่กำหนดและจะชำระดอกเบี้ยเป็นงวดจนถึงวันที่นั้นมาถึง หุ้นกู้ไม่มีหลักประกันต่างจากการกู้ยืมจากธนาคาร ซึ่งหมายความว่าไม่มีทรัพย์สินหรือหลักประกันใด ๆ ที่จะสนับสนุนหุ้นกู้ มีเพียงความเชื่อมั่นและเครดิตของผู้ออกหุ้นกู้เท่านั้น
แต่มีจุดพลิกผันคือหุ้นกู้ก็สามารถมีหลักประกันได้เช่นกัน โดยปกติการรักษาความปลอดภัยนี้มาในรูปแบบของ 'ค่าธรรมเนียม' ในสินทรัพย์เฉพาะของบริษัท ซึ่งรับประกันการชำระคืนของ นักลงทุน' หากผู้ยืมผิดนัด สิ่งที่น่าสนใจมีดังนี้: หุ้นกู้มักจะให้ความสำคัญกับนักลงทุนมากกว่าเจ้าหนี้รายอื่นในกรณีที่ผู้ออกชำระหนี้หมด ซึ่งทำให้มั่นใจได้ว่าการลงทุนจะค่อนข้างปลอดภัยกว่าเมื่อเทียบกับผู้ถือหุ้น
แล้วกระดาษหรือบันทึกดิจิทัลมีความหมายอย่างไรต่อการลงทุนในการดำเนินการ?
ผู้ลงทุนสามารถซื้อหุ้นกู้ได้โดยตรงจากผู้ออกหุ้นกู้หรือผ่านตลาดรองภายหลังการออกหุ้นกู้ครั้งแรก หุ้นกู้อาจมีหลายรูปแบบ โดยแต่ละรูปแบบมีเงื่อนไขที่กำหนดไว้ เช่น หุ้นกู้แปลงสภาพที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็น equity
การออกหุ้นกู้เป็นวิธีการทางอ้อมสำหรับบริษัทในการระดมทุน เป็นการออกตราสารหนี้ แต่ด้วยความสามารถในการกำหนดเงื่อนไขการชำระหนี้และดอกเบี้ยให้เหมาะสมกับความต้องการของผู้ออกและนักลงทุน ความยืดหยุ่นนี้เป็นสิ่งที่ทำให้หุ้นกู้เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการเงินองค์กร
ตัวอย่างหุ้นกู้
พิจารณาบริษัทที่ต้องการระดมทุนสำหรับโครงการสำคัญแต่ไม่ต้องการลดสัดส่วนการเป็นเจ้าของด้วยการออกหุ้นเพิ่ม สามารถเลือกออกหุ้นกู้ได้ สมมติว่าพวกเขาออกหุ้นกู้ชุดอายุ 5 ปี โดยมีอัตราดอกเบี้ย 5% ต่อปี จะมีการจ่ายเงินปันผลปีละสองครั้ง (ทุก ๆ หกเดือน) หมายความว่าผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับดอกเบี้ย 2.5% ทุก ๆ หกเดือน (5% หารด้วย 2)
สมมติว่ามูลค่าหน้าหุ้นกู้แต่ละหุ้นคือ 1,000 ดอลลาร์ ในฐานะนักลงทุน หากคุณซื้อหุ้นกู้เหล่านี้ 10 หุ้น คุณจะได้รับเงิน 25 เหรียญสหรัฐฯ (5% ของ 1,000 เหรียญสหรัฐฯ หารด้วย 2) ทุกๆ หกเดือน และได้รับเงินต้น 1,000 เหรียญสหรัฐฯ คืนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา 5 ปี
นั่นหมายความว่าเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา คุณจะได้รับรายได้ $250 ($50 ต่อปี X 5 ปี) จากการจ่ายดอกเบี้ยบวกกับเงินลงทุนเริ่มแรกของคุณจำนวน $1,000
ข้อดีและข้อเสียของหุ้นกู้
เช่นเดียวกับเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ หุ้นกู้มีข้อดีและข้อเสียร่วมกัน:
ข้อดี | ข้อเสีย |
---|---|
รายได้ปกติ : หุ้นกู้มักจะเสนออัตราดอกเบี้ยคงที่เป็นระยะๆ ซึ่งอาจสร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่มองหาความมั่นคง | ความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยในตลาด : หากอัตราดอกเบี้ยในตลาดสูงขึ้น ดอกเบี้ยคงที่ที่ได้รับจากหุ้นกู้อาจมีมูลค่าน้อยลง ทำให้ราคาตลาดลดลง |
สิทธิพิเศษในการชำระบัญชี : ในกรณีที่บริษัทเลิกกิจการ ผู้ถือหุ้นกู้มักจะมีสิทธิพิเศษในการชำระหนี้มากกว่าผู้ถือหุ้น | ไม่มีสิทธิออกเสียง : ผู้ถือหุ้นกู้ไม่มีสิทธิออกเสียงภายในบริษัทต่างจากผู้ถือหุ้น |
การกระจายความเสี่ยง : หุ้นกู้สามารถนำเสนอวิธีที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าในการกระจายความเสี่ยง พอร์ตโฟลิโอ ด้วยการผสมผสานระหว่างหุ้นและหุ้นกู้ ผู้ลงทุนจึงสามารถปรับสมดุลความเสี่ยงและ ผลตอบแทน |
สัมผัสประสบการณ์แพลตฟอร์มที่ได้รับรางวัลของ Skilling
ลองใช้แพลตฟอร์มการซื้อขายของ Skilling บนอุปกรณ์ที่คุณเลือกผ่านเว็บ Android หรือ iOS
สรุป
สำหรับนักลงทุนรายย่อย การพิจารณาอย่างรอบคอบว่าเมื่อใดควรรวมหุ้นกู้ไว้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง ซึ่งรวมถึงการประเมินการยอมรับความเสี่ยงส่วนบุคคล เป้าหมายการลงทุน และสภาวะตลาด ตัวอย่างเช่น ในช่วงตลาดที่ผันผวน ความมั่นคงที่นำเสนอโดยรายได้คงที่ของหุ้นกู้อาจมีความน่าสนใจเป็นพิเศษ และมีมากกว่าข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น
แต่สำหรับบริษัทต่างๆ หุ้นกู้มีข้อเสนอที่น่าสนใจ สตาร์ทอัพที่ต้องการขยายขนาดหรือสร้างธุรกิจที่ต้องการขยายเงินทุนโดยไม่ต้องลดทุนสามารถพบว่าหุ้นกู้เป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์ที่หลากหลาย
คำถามที่พบบ่อย
1. หุ้นกู้คืออะไร?
หุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยบริษัทที่รับชำระเงินกู้ยืมจากผู้ถือโดยมีระยะเวลาคงที่และมีอัตราดอกเบี้ยคงที่
2. หุ้นกู้มีประโยชน์ต่อผู้ลงทุนอย่างไร?
หุ้นกู้สามารถช่วยให้ผู้ลงทุนมีแหล่งรายได้ที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ผ่านการจ่ายดอกเบี้ยเป็นประจำ
3. ความเสี่ยงหลักที่เกี่ยวข้องกับหุ้นกู้มีอะไรบ้าง?
เช่นเดียวกับการลงทุนอื่นๆ หุ้นกู้มีความเสี่ยงในตัวเอง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงด้านตลาดและโอกาสที่บริษัทผู้ออกหุ้นกู้จะผิดนัดชำระหนี้
4. จะลงทุนในหุ้นกู้ได้อย่างไร?
คุณสามารถลงทุนในหุ้นกู้ได้โดยการซื้อโดยตรงจากผู้ออก จากตลาดรอง หรือผ่านกองทุนรวมที่เชี่ยวชาญด้านพันธบัตรและหุ้นกู้
5. หุ้นกู้ออกโดยนิติบุคคลเท่านั้นหรือไม่?
ไม่ แม้ว่าบริษัทต่างๆ จะเป็นผู้ออกหุ้นกู้ร่วมกัน แต่รัฐบาลและหน่วยงานท้องถิ่นก็ใช้หุ้นกู้เพื่อระดมทุนสำหรับโครงการริเริ่มต่างๆ
6. หุ้นกู้แตกต่างจากพันธบัตรอย่างไร?
โดยทั่วไปพันธบัตรจะมีการค้ำประกันโดยสินทรัพย์เฉพาะ ในขณะที่หุ้นกู้อาจไม่ปลอดภัยหรือค้ำประกันโดยค่าธรรมเนียมลอยตัวซึ่งครอบคลุมสินทรัพย์ที่ไม่มีภาระผูกพันหลายประเภท
7. บุคคลทั่วไปสามารถซื้อหุ้นกู้ได้หรือเฉพาะผู้ลงทุนสถาบันเท่านั้น?
บุคคลมักจะสามารถซื้อหุ้นกู้ได้โดยตรงจากผู้ออกหรือผ่านตลาดรองโดยได้รับความช่วยเหลือจากการลงทุน นายหน้า อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงข้อเสนอหุ้นกู้อาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะ