นักลงทุน และเทรดเดอร์มักจะแสวงหาวิธีการทำความเข้าใจแนวโน้มของตลาดและคาดการณ์ความเคลื่อนไหวในอนาคต วิธีหนึ่งคือทฤษฎี Dow ซึ่งเป็นกรอบการทำงานแบบคลาสสิกที่พัฒนาขึ้นเมื่อกว่าศตวรรษที่ผ่านมา แต่ทฤษฎีดาวคืออะไรกันแน่?
ทฤษฎีดาวคืออะไร?
ทฤษฎี Dow เป็นวิธีการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด หุ้น พัฒนาโดย Charles Dow ในช่วงต้นศตวรรษที่ 20 ข้อความนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดหุ้นมีการเคลื่อนไหวในรูปแบบที่คาดเดาได้ และรูปแบบเหล่านี้สามารถนำมาใช้ในการตัดสินใจซื้อขายโดยมีข้อมูลครบถ้วน
โดยแก่นแท้แล้ว ทฤษฎี Dow มีพื้นฐานอยู่บนแนวคิดที่ว่าตลาดเคลื่อนไหวในแนวโน้มหลักสามประการ: แนวโน้มขาขึ้น แนวโน้มขาลง และแนวโน้มด้านข้าง แนวโน้มขาขึ้นคือเมื่อตลาดโดยทั่วไปเพิ่มขึ้น แนวโน้มขาลงคือเมื่อมันลดลง และแนวโน้มด้านข้างคือเมื่อมีการเคลื่อนไหวภายในช่วงโดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจน ทฤษฎียังเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ดัชนีหลักสองดัชนี ได้แก่ Dow Jones Industrials เช่น US30 และ Dow Jones Transports เพื่อยืนยันแนวโน้มเหล่านี้และทำความเข้าใจพฤติกรรมของตลาด
ทฤษฎีดาวทำงานอย่างไร
ทฤษฎีดาวช่วยให้ผู้ค้าเข้าใจถึงการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นโดยพิจารณาจากแนวโน้มและรูปแบบต่างๆ นี่คือรายละเอียดง่ายๆ ของทฤษฎีนี้:
1. ตลาดสะท้อนข้อมูลทั้งหมด:
ทฤษฎีดาวถือว่าราคาหุ้นรวมข้อมูลที่ทราบทั้งหมดแล้ว เช่น ข่าวและการคาดการณ์ในอนาคต ซึ่งหมายความว่าราคาจะปรับตัวตามข้อมูลใหม่ ๆ อย่างรวดเร็ว และผู้ซื้อขายควรจับตาดูว่าราคาเคลื่อนไหวอย่างไรเพื่อทำความเข้าใจสภาวะตลาด
2. เทรนด์ 3 ประเภท:
ตลาดมีแนวโน้มหลักสามประการ:
- แนวโน้มหลัก: นี่คือแนวโน้มระยะยาวที่เกิดขึ้นเป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่านั้น พวกมันอาจขึ้น (ตลาดกระทิง) หรือร่วงลง (ตลาดหมี)
- แนวโน้มรอง: แนวโน้มรองเหล่านี้มีระยะเวลาสั้นกว่าซึ่งกินเวลานานไม่กี่สัปดาห์ถึงไม่กี่เดือน และมักจะสวนทางกับแนวโน้มหลัก ตัวอย่างเช่น การตกชั่วคราวของตลาดขาขึ้น
- แนวโน้มรอง: สิ่งเหล่านี้เป็นความผันผวนในระยะสั้นที่กินเวลาตั้งแต่ไม่กี่วันไปจนถึงไม่กี่สัปดาห์ และมักเป็นเพียงสัญญาณรบกวนพื้นหลังเท่านั้น
3. ระยะของแนวโน้ม:
แนวโน้มหลักแต่ละอันมี 3 ขั้นตอน:
ตลาดกระทิง (แนวโน้มขาขึ้น):
- การสะสม ระยะ: นักลงทุน ในช่วงแรกเริ่มซื้อเมื่อราคาต่ำ
- ขั้นตอนการมีส่วนร่วมของประชาชน: นักลงทุน สังเกตเห็นและซื้อมากขึ้น ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น
- ระยะส่วนเกิน: ราคาพุ่งสูงสุด และ นักลงทุน ที่มีประสบการณ์จะเริ่มขายในขณะที่นักลงทุนทั่วไปยังคงซื้อต่อไป
ตลาดหมี (แนวโน้มลดลง):
- ระยะการกระจาย: ข่าวราคาที่ลดลงแพร่กระจาย และ นักลงทุน เริ่มขาย
- ขั้นตอนการมีส่วนร่วมของประชาชน: นักลงทุน ขายมากขึ้น ทำให้ราคาลดลงอีก
- ระยะตื่นตระหนก: นักลงทุน เทขายเพราะความกลัว ส่งผลให้ราคาร่วงลงอย่างรวดเร็ว
4. ดัชนีจะต้องยืนยันซึ่งกันและกัน:
เพื่อให้แนวโน้มถูกต้อง ตลาดที่แตกต่างกัน ดัชนี (เช่น US30) ควรเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน หากดัชนีหนึ่งเพิ่มขึ้นในขณะที่อีกดัชนีไม่เพิ่มขึ้น แนวโน้มอาจไม่น่าเชื่อถือ
5. ปริมาณรองรับแนวโน้ม:
ปริมาณการซื้อขายควรสอดคล้องกับแนวโน้ม ในตลาดขาขึ้น ปริมาณการซื้อขายควรเพิ่มขึ้นตามราคาที่ปรับขึ้น หากปริมาณการซื้อขายลดลงในช่วงที่ราคาปรับขึ้น อาจบ่งชี้ว่าแนวโน้มกำลังอ่อนตัวลง
6. แนวโน้มยังคงดำเนินต่อไปจนกว่าจะกลับทิศ:
แนวโน้มจะคงอยู่จนกว่าจะมีสัญญาณการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน แนวโน้มขาขึ้นจะสิ้นสุดลงเมื่อราคาหยุดทำจุดสูงสุดใหม่และเริ่มลดลง แนวโน้มขาลงจะสิ้นสุดลงเมื่อราคาเริ่มทำจุดสูงสุดใหม่หลังจากจุดต่ำสุดที่ต่ำลงติดต่อกัน
ทฤษฎี Dow มีประโยชน์อย่างไร?
ทฤษฎี Dow มีประโยชน์เพราะช่วยให้ เทรดเดอร์ เข้าใจและคาดการณ์แนวโน้มของตลาด ด้วยการระบุแนวโน้มระยะยาว เทรดเดอร์จึงสามารถตัดสินใจโดยมีข้อมูลรอบด้านว่าจะซื้อหรือขายหุ้นเมื่อใด นอกจากนี้ยังช่วยในการยืนยันแนวโน้มโดยใช้ดัชนีตลาดต่างๆ เพื่อให้มั่นใจว่าการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับสัญญาณที่เชื่อถือได้ นอกจากนี้ ทฤษฎี Dow ยังช่วยให้เทรดเดอร์รับรู้ถึงช่วงต่างๆ ของแนวโน้มของตลาด ดังนั้นพวกเขาสามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงและหลีกเลี่ยงการสูญเสียได้ โดยรวมแล้ว วิธีนี้เป็นวิธีที่มีโครงสร้างในการวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของตลาด ซึ่งอาจนำไปสู่กลยุทธ์การลงทุนที่ดีขึ้นและผลลัพธ์การซื้อขายที่ดีขึ้น
ทฤษฎีดาว มีข้อจำกัดอะไรบ้าง?
- ขาดความแม่นยำ: ทฤษฎีดาวมีขอบเขตกว้างและทั่วไป โดยให้แนวทางมากกว่าการคาดการณ์ที่แม่นยำ ทฤษฎีนี้อาจไม่ระบุจุดเข้าหรือจุดออกที่เฉพาะเจาะจงสำหรับการซื้อขาย ทำให้ไม่สามารถนำไปปฏิบัติได้จริงสำหรับกลยุทธ์การซื้อขายโดยละเอียด
- สัญญาณที่ล่าช้า: ทฤษฎีดาวจะอาศัยการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต และอาจส่งสัญญาณหลังจากที่แนวโน้มเริ่มเกิดขึ้นแล้ว ความล่าช้านี้อาจนำไปสู่การพลาดโอกาสหรือการตอบสนองที่ล่าช้าต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด
- ต้องได้รับการยืนยัน: ทฤษฎีนี้เน้นย้ำถึงการยืนยันแนวโน้มด้วยดัชนีหลายตัว ซึ่งอาจมีความซับซ้อนและช้า หากดัชนีไม่สอดคล้องกัน อาจทำให้การตัดสินใจล่าช้าหรือเกิดความสับสน
- จำกัดเฉพาะดัชนีหุ้น: ทฤษฎี Dow ใช้ได้กับดัชนีหุ้นเป็นหลัก และอาจไม่ได้ผลกับตลาดประเภทอื่นหรือหุ้นรายตัว
- __ความคิดเห็นส่วนตัวในการวิเคราะห์แนวโน้ม: การระบุแนวโน้มและระยะของแนวโน้มอาจเป็นเรื่องส่วนตัวและตีความได้หลายแบบ ผู้ค้าแต่ละรายอาจเห็นแนวโน้มต่างกัน ซึ่งอาจนำไปสู่ข้อสรุปที่ไม่สอดคล้องกัน
- ละเลยปัจจัยพื้นฐาน: ทฤษฎี Dow มุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวและแนวโน้มราคา โดยมักมองข้ามปัจจัยพื้นฐาน เช่น ผลงานของบริษัท สภาพเศรษฐกิจ และเหตุการณ์ข่าวสารที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาตลาด
สรุป
อย่างที่คุณเห็น แม้ว่าทฤษฎี Dow จะให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดและช่วยให้เทรดเดอร์เข้าใจความเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้าง แต่ก็มีข้อจำกัด เช่น สัญญาณที่ล่าช้าและความจำเป็นในการยืนยันแนวโน้ม นักลงทุน และเทรดเดอร์ควรใช้ทฤษฎี Dow เป็นเครื่องมือพื้นฐาน แต่ยังรวมวิธีการวิเคราะห์อื่นๆ ไว้ด้วย และรับข่าวสารล่าสุดเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลต่อตลาด การผสมผสานทฤษฎี Dow เข้ากับเครื่องมือทางเทคนิคสมัยใหม่และการวิจัยตลาดสามารถปรับปรุงการตัดสินใจได้
ที่มา: investopedia.com
