เงินปันผลบุริมสิทธิ์คืออะไร?
บริษัทบางแห่งเสนอหุ้นประเภทพิเศษที่เรียกว่า หุ้นบุริมสิทธิ์ ซึ่งมาพร้อมกับผลประโยชน์บางประการสำหรับ นักลงทุน ผลประโยชน์อย่างหนึ่งคือเงินปันผลบุริมสิทธิ์ ซึ่งเป็นการจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ ผู้ถือหุ้น ก่อนที่จะจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นทั่วไป หากบริษัทมี กำไร เพียงพอ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์เหล่านี้จะเป็นกลุ่มแรกที่จะได้รับเงินปันผล แม้ว่าบริษัทจะไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ทั้งหมด แต่ผู้ที่มีหุ้นบุริมสิทธิ์จะมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผลก่อนผู้อื่น
ตัวอย่างเงินปันผลที่ต้องการ
สมมติว่าบริษัทอย่าง Volvo (ผู้ผลิตรถยนต์ที่มี หุ้น Volvo มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์) เสนอขายหุ้นบุริมสิทธิ์แก่นักลงทุน หุ้นบุริมสิทธิ์เหล่านี้มาพร้อมกับการจ่ายเงินปันผลที่รับประกัน ตัวอย่างเช่น หาก Volvo ตัดสินใจจ่ายเงินปันผลบุริมสิทธิที่ 7.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นทุกปี เงินจำนวนนี้จะถูกล็อคไว้ตราบเท่าที่คุณถือหุ้นอยู่ ในกรณีนี้ อัตราผลตอบแทนเงินปันผล คือ 2.95% ซึ่งหมายความว่าคุณจะได้รับรายได้ $7.50 จากหุ้นบุริมสิทธิ์แต่ละหุ้นทุกปี โดยสมมติว่าราคาหุ้นยังคงเท่าเดิม
หุ้นบุริมสิทธิ์ของ Volvo ทำงานแตกต่างจากหุ้นสามัญ (หุ้นสามัญ) สำหรับหุ้นสามัญ จำนวนเงินปันผลอาจเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของบริษัท ในปีที่ดี คุณอาจได้รับเงินปันผลที่สูงขึ้น แต่ในปีที่ไม่ดี คุณอาจไม่ได้รับอะไรเลย อย่างไรก็ตาม สำหรับหุ้นบุริมสิทธิ์ Volvo มุ่งมั่นที่จะจ่ายเงินปันผล 7.50 ดอลลาร์ต่อปี ไม่ว่าบริษัทจะมีผลการดำเนินงานเป็นอย่างไร ตราบใดที่บริษัทมีเงินทุน การจ่ายเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอนี้เป็นสิ่งที่ทำให้หุ้นบุริมสิทธิ์น่าดึงดูดใจสำหรับ นักลงทุน ที่มองหารายได้ที่เชื่อถือได้
ลองมาพูดกันว่า Volvo มีปีที่ยากลำบากและไม่สามารถจ่ายเงินปันผลให้กับทุกคนได้ นี่คือจุดที่หุ้นบุริมสิทธิ์มีข้อได้เปรียบ: ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับเงินก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ หาก Volvo มีเงินเพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผลบางส่วน บริษัทจะต้องจ่ายให้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ก่อน ดังนั้น หากคุณถือหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Volvo คุณจะยังได้รับเงิน 7.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น แม้ว่าผู้ถือหุ้นทั่วไปจะไม่ได้รับอะไรเลยก็ตาม
โดยพื้นฐานแล้ว หุ้นบุริมสิทธิ์หมายถึงการที่คุณจะได้รับความสำคัญในการจ่ายเงินปันผล แม้ว่าคุณอาจไม่มีสิทธิออกเสียงเท่ากับผู้ถือหุ้นสามัญ แต่คุณจะมีกระแสรายได้ที่ปลอดภัยกว่า ทำให้เงินปันผลบุริมสิทธิ์เป็นตัวเลือกการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าสำหรับผู้ที่ต้องการผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ
เงินปันผลที่ต้องการทำงานอย่างไร
เงินปันผลบุริมสิทธิ์ถือเป็นการจ่ายตามปกติที่บริษัทสัญญาว่าจะจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ ซึ่งแตกต่างจากเงินปันผลปกติซึ่งอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของบริษัท เงินปันผลบุริมสิทธิ์มักจะกำหนดเป็นจำนวนเงินคงที่ ซึ่งหมายความว่าหากคุณเป็นเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์ คุณจะทราบแน่ชัดว่าจะได้รับเงินเท่าใดในแต่ละปี
วิธีการทำงานมีดังนี้: เมื่อบริษัทได้รับ กำไร บริษัทจะตัดสินใจว่าจะแจกจ่ายเงินนั้นอย่างไร ก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นทั่วไป บริษัทจะต้องจ่ายเงินปันผลบุริมสิทธิ์ก่อน หากบริษัทไม่มีเงินเพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผลทั้งหมด ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะยังคงได้รับเงินก่อน แม้ว่าบริษัทจะไม่สามารถจ่ายเงินปันผลในปีนี้ได้ เงินปันผลบุริมสิทธิ์ที่ยังไม่ได้จ่ายจะสะสม และบริษัทจะต้องจ่ายเงินปันผลดังกล่าวในอนาคตก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นทั่วไป
ซึ่งทำให้เงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิ์เป็นแหล่งรายได้ที่เชื่อถือได้มากกว่า เนื่องจากได้รับความสำคัญเหนือการจ่ายเงินประเภทอื่น อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์มักไม่มีสิทธิออกเสียงในบริษัท ดังนั้นพวกเขาจึงใช้อิทธิพลนั้นเพื่อความปลอดภัยในการได้รับเงินก่อน
วิธีการคำนวณเงินปันผลที่ต้องการ
การคำนวณเงินปันผลบุริมสิทธิ์นั้นง่ายมากเมื่อคุณทราบตัวเลขสำคัญ ได้แก่ อัตราเงินปันผลและมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นบุริมสิทธิ์ โดยปกติแล้วรายละเอียดเหล่านี้จะพบได้ในหนังสือชี้ชวนหุ้นบุริมสิทธิ์
หากต้องการคำนวณเงินปันผลบุริมสิทธิ์ประจำปีทั้งหมด ให้คูณอัตราเงินปันผลด้วยมูลค่าที่ตราไว้ ตัวอย่างเช่น หากอัตราเงินปันผลคือ 5% และมูลค่าที่ตราไว้คือ 100 ดอลลาร์ เงินปันผลบุริมสิทธิ์ประจำปีจะเท่ากับ 5 ดอลลาร์ต่อหุ้น (5% ของ 100 ดอลลาร์)
หากบริษัทจ่ายเงินปันผลเป็นงวดๆ เช่น ไตรมาส คุณจะต้องหารเงินปันผลรายปีทั้งหมดด้วยจำนวนงวด ตัวอย่างเช่น หากมีการจ่ายเงินปันผล 4 ไตรมาส งวดละ 1.25 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อหุ้น (5 ดอลลาร์สหรัฐฯ หารด้วย 4)
อัตราส่วนความคุ้มครองเงินปันผลบุริมสิทธิ์เป็นอีกตัวชี้วัดที่สำคัญ โดยบ่งชี้ว่าบริษัทสามารถจ่ายเงินปันผลที่ค้างชำระแก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ได้ดีเพียงใด อัตราส่วนที่สูงหมายความว่าบริษัทอยู่ในตำแหน่งที่แข็งแกร่งในการปฏิบัติตามภาระผูกพันเงินปันผล ในขณะที่อัตราส่วนที่ต่ำบ่งชี้ถึงความยากลำบากที่อาจเกิดขึ้นในการจ่ายเงินปันผลเหล่านี้
บทสรุป
ดังที่คุณได้เรียนรู้ไปแล้ว เงินปันผลบุริมสิทธิ์นั้นให้กระแสรายได้ที่เชื่อถือได้สำหรับ นักลงทุน โดยมีการจ่ายเงินปันผลแบบคงที่ซึ่งมีความสำคัญเหนือกว่าเงินปันผลหุ้นสามัญ ซึ่งแตกต่างจากเงินปันผลปกติ เงินปันผลบุริมสิทธิ์นั้นถูกกำหนดไว้ล่วงหน้า ทำให้มั่นใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนที่สม่ำเสมอตราบใดที่บริษัทยังคงทำกำไรได้ ที่มา: investopedia.com
ต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมหรือไม่? ไปที่ บล็อก ของ Skilling เพื่อดูเนื้อหาที่ให้ข้อมูลเชิงลึกและให้ความรู้เพิ่มเติม
