Ett skuldebrev är inte bara en annan ekonomisk term som du hör i förbigående. Det är ett investeringsverktyg som utgör ryggraden i många finansiella transaktioner, både stora och små. Så vad är det och hur fungerar det?
Vad är ett skuldebrev och hur fungerar det?
I huvudsak representerar ett skuldebrev ett lån till ett företag eller till staten. Investerare som köper ett skuldebrev lånar ut pengar till den enhet som utfärdar skuldebrevet. Emittenten lovar i sin tur att betala tillbaka lånebeloppet på ett visst datum och att göra periodiska räntebetalningar tills det datumet anländer. Till skillnad från ett banklån är skuldebrev utan säkerhet. Detta innebär att det inte finns några tillgångar eller säkerheter som stöder skuldebrevet, bara emittentens fulla tro och kredit.
Men det finns en twist – skuldebrev kan också säkras. Denna säkerhet kommer normalt i form av en "avgift" på en viss tillgång i företaget, vilket garanterar investerarnas återbetalning om låntagaren fallerar. Det är här det blir intressant: skuldebrev ger ofta investerare företräde framför andra borgenärer i händelse av emittentens likvidation, vilket säkerställer en relativt säkrare investering jämfört med aktieägare.
Så, hur betyder ett papper eller en digital post en investering i handling?
Investerare kan förvärva skuldebrev direkt från emittenten eller via andrahandsmarknaden, efter den första emissionen. Förlagslån kan komma i olika former, var och en med sina villkor, till exempel konvertibla skuldebrev som kan bytas mot equity.
Att ge ut skuldebrev är ett indirekt sätt för företag att skaffa kapital. Det är skuldemission, men med en twist av att kunna ställa in villkoren för återbetalning och ränta så att de passar både emittentens och investerarens preferenser. Denna flexibilitet är det som gör skuldebrev till ett viktigt verktyg för företagsfinansiering.
Exempel på skuldebrev
Tänk på ett företag som vill samla in pengar för ett betydande projekt men som inte vill späda på sitt ägande genom att ge ut fler aktier. Den kunde välja att ge ut skuldebrev. Låt oss säga att de ger ut en serie 5-åriga skuldebrev med en årlig ränta på 5%. Betalningar delas ut två gånger per år (halvårsvis), vilket innebär att skuldebrevsinnehavaren skulle få 2,5 % var sjätte månad (5 % dividerat med 2).
Låt oss anta att det nominella värdet av varje skuldebrev är 1 000 $. Om du som investerare skulle köpa 10 av dessa skuldebrev skulle du få 25 USD (5 % av 1 000 USD, dividerat med 2) var sjätte månad och kapitalbeloppet på 1 000 USD tillbaka vid slutet av 5-årsperioden.
Det betyder att du vid slutet av terminen har tjänat 250 USD (50 USD per år X 5 år) på räntebetalningarna plus din initiala investering på 1 000 USD.
För- och nackdelar med skuldebrev
Liksom alla finansiella instrument har skuldebrev sin del av fördelar och nackdelar:
| Fördelar | Nackdelar |
|---|---|
| Vanliga inkomster : Förlagslån erbjuder vanligtvis en fast ränta med jämna mellanrum, vilket potentiellt skapar ett stadigt inkomstflöde, vilket är en välsignelse för investerare som letar efter stabilitet. | Marknadsränterisk : Om marknadsräntorna går upp kan den fasta räntan som erhålls från skuldebrev vara mindre värd, vilket minskar deras marknadspris. |
| Prioritetsanspråk i likvidation : Vid likvidation av ett företag har skuldebrevsinnehavare ofta företräde framför aktieägare för återbetalning. | Ingen rösträtt : Till skillnad från aktieägare har skuldebrevsinnehavare inte rösträtt inom företaget. |
| Diversifiering : Förlagslån kan erbjuda ett mindre riskabelt sätt att diversifiera din portfölj. Genom att lägga till en blandning av aktier och skuldebrev kan investerare balansera risk och avkastning. |
Upplev Skillings prisbelönta plattform
Prova någon av Skillings handelsplattformar på följande enheter: Webben, Android eller iOS.
Sammanfattning
För enskilda investerare är det av största vikt att noggrant överväga när man ska inkludera skuldebrev i din portfölj. Detta innebär att bedöma personlig risktolerans, investeringsmål och marknadsförhållanden. Till exempel, under volatila marknader, kan stabiliteten som erbjuds av ett förlagslåns räntebärande inkomst vara särskilt attraktivt och uppväga potentiella nackdelar.
Men för företag erbjuder skuldebrev ett spännande förslag. Nystartade företag som vill skala eller etablerade företag som vill finansiera expansion utan att avstå från eget kapital kan finna skuldebrev som mångsidiga och strategiska verktyg.
Vanliga frågor
1. Vad exakt är skuldebrev?
Ett skuldebrev är ett skuldinstrument utgivet av ett företag som erkänner ett lån från innehavaren för en viss tid och till en fast ränta.
2. Hur gynnar skuldebrev investerare?
Förlagslån kan ge investerare en solid, förutsägbar inkomstström genom regelbundna räntebetalningar.
3. Vilka är de viktigaste riskerna med förlagslån?
Liksom alla investeringar har skuldebreven sina egna risker, särskilt marknadsrisk och risken för fallissemang från det emitterande företaget.
4. Hur kan jag investera i skuldebrev?
Du kan investera i skuldebrev genom att köpa dem direkt från emittenten, från andrahandsmarknaden eller genom fonder som är specialiserade på obligationer och skuldebrev.
5. Är skuldebrev endast utgivna av företag?
Nej, medan företag är vanliga emittenter, använder regeringar och lokala myndigheter också skuldebrev för att samla in pengar till olika initiativ.
6. Hur skiljer sig skuldebrev från obligationer?
Obligationer är vanligtvis säkrade av specifika tillgångar, medan skuldebrev kan vara osäkrade eller säkrade med en rörlig avgift som täcker en rad obelånade tillgångar.
7. Kan individer köpa skuldebrev, eller är de bara för institutionella investerare?
Individer kan ofta köpa skuldebrev direkt från emittenten eller via andrahandsmarknader med hjälp av investeringar mäklare. Tillgängligheten för skuldebrevserbjudanden kan dock variera beroende på de specifika omständigheterna.
