För handlare och investerare är att förstå ett företags ekonomiska hälsa som att ha förmågan att se framtiden. Indikatorer som aktiekurser och marknadstrender är skyltarna på den här resan, men under glittret från handelsgolvet ligger en investerares sanna kompass i finansiella mått som analyserar ett företags ekonomiska kärnresultat. EBITDAR, ett ofta förbisedt syskon till de mer berömda Inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA), har en historia att berätta som skulle kunna omdefiniera portfölj val och investeringsstrategier  ; för den skarpsinnige finansmannen, men vad är det?
Curious about Forex trading? Time to take action!
Use our free demo account to practise trading 70+ different Forex pairs without risking real cash
Vad är EBITDAR och varför spelar det roll för investerare?
EBITDAR är en akronym som står för "Resultat före räntor, skatter, avskrivningar, amorteringar och omstrukturerings- eller hyreskostnader." Det är ett mått som används av analytiker, investerare och långivare för att mäta ett företags finansiella hälsa. Elementen "vila" eller "omstrukturering" och "hyra" läggs till EBITDA för att visa företagets finansiella resultat, med tanke på dessa unika situationer.
Omstruktureringskostnader uppstår ofta vid omorganisation, såsom avgångsvederlag eller uppsägningar av anställda, och redovisas som en engångskostnad om de är betydande. Hyreskostnaderna, å andra sidan, visar marknadsvärdet kostnaden för att hyra företagsfastigheter.
Du kanske undrar varför inkludera hyra när du analyserar ett företags ekonomi? Tja, detta kan indikera några viktiga punkter. Om ett företags EBITDAR skiljer sig väsentligt från dess EBITDA, kan det signalera att deras leasingkostnader är en viktig ekonomisk faktor. För branscher som transport och detaljhandel, där hyres- och hyreskostnader är integrerade i affärsverksamheten, kan förståelsen av detta ha en djupgående inverkan på riskbedömning och värdering.
För investors kan EBITDAR vara ett mer exakt mått på cash flow som inte är artificiellt uppblåst eller tömt på grund av till överhyra eller omstruktureringselement.
Hur man beräknar EBITDAR & exempel
Hur beräknar man EBITDAR?
För att beräkna EBITDAR, börja med enkel EBITDA, som beräknas genom att kombinera resultatet före räntor, skatter och alla avskrivningar och amorteringskostnader tillbaka till nettoresultatet. Sedan lägger du till hyran och omstruktureringskostnaderna till mixen
Här är formeln i enkla steg:
- Börja med ett företags nettoinkomst.
- Lägg till restskatt, ränta, avskrivning och amorteringar.
- Lägg också till återhyra och omstruktureringskostnader, om tillämpligt, för att hitta EBITDAR.
Ett praktiskt exempel på EBITDAR:
Låt oss säga att du analyserar två företag inom detaljhandeln. Båda företagen rapporterar EBITDA (utan "R") på 1 500 000 USD. En medför ytterligare hyra och omstruktureringskostnader på $200 000 för perioden. Deras EBITDAR kan beräknas som:
EBITDAR = EBITDA + hyra + omstrukturering = 1 500 000 $ + 200 000 $ = 1 700 000 $
Detta ger en mer heltäckande förståelse för företagets ekonomiska hälsa.
Sammanfattning
Att förstå EBITDAR utrustar investerare med ett skarpare verktyg för beslutsfattande. Om du funderar på investeringar i till exempel flygbolag, där leasing- och underhållskostnaderna för flygplan är betydande, kan EBITDAR avslöja en mer exakt finansiell ögonblicksbild av företaget.
För strategisk affärsanalys kan EBITDAR avslöja insikter om hur kostnadseffektivitet eller förändringar i operationella leasingavtal potentiellt kan förbättra ett företags resultat. Det fungerar som ett klockslag för att förutse hur justeringar i hyra eller omstrukturering kan påverka lönsamheten.
Avancera dina handelskunskaper gratis
Upptäck hur du handlar med våra kostnadsfria Skilling . Lär dig handelspsykologi, handelsanalys, populära indikatorer och mer. Vill du ge det ett försök?
Upplev Skillings prisbelönta plattform
Prova någon av Skillings handelsplattformar på följande enheter: Webben, Android eller iOS.
Vanliga frågor
Varför lägga till omstrukturerings- och hyreskostnader till EBITDA?
Att lägga till omstruktureringskostnader ger en mer korrekt bild av ett företags finansiella resultat, särskilt om det finns betydande engångskostnader. Med hyreskostnader målar EBITDAR upp en mer detaljerad finansiell bild, ofta nödvändig vid utvärdering av företag med höga hyres- eller hyreskostnader.
Hur skiljer sig EBITDAR från EBITDA och nettoinkomst?
EBITDAR är en modifierad version av EBITDA, designad för att återspegla ett företags resultat innan effekten av omstrukturering och hyreskostnader ingår. Nettoresultatet är den nedersta raden i resultaträkningen, vilket återspeglar vinsten efter alla utgifter.
Varför lägga till omstrukturerings- och hyreskostnader till EBITDA?
Att lägga till omstruktureringskostnader ger en mer korrekt bild av ett företags finansiella resultat, särskilt om det finns betydande engångskostnader. Med hyreskostnader målar EBITDAR upp en mer detaljerad finansiell bild, ofta nödvändig vid utvärdering av företag med höga hyres- eller hyreskostnader.
Kan EBITDAR hjälpa till att värdera ett företag?
Det beror på branschen och företagets specifika ekonomiska situation. I branscher där hyres- eller hyreskostnader är en väsentlig del av verksamheten kan EBITDAR vara ett bättre mått på kassaflödet och följaktligen ett värdefullt verktyg för värdering.
Är EBITDAR ett standardmässigt redovisningsmått?
Nej, EBITDAR är ett icke-GAAP finansiellt mått som vanligtvis används i branscher där hyror och omstruktureringskostnader väsentligt påverkar ett företags finansiella bild.
Hur hjälper EBITDAR till att analysera kassaflöden?
EBITDAR mäter inte kassaflöden direkt, men det ger investerare en känsla av styrkan i ett företags kärnverksamhet och EBITDAR-multiplar kan användas för att fastställa förväntad framtida drift; pengaflöde.
Vilka är några nackdelar med EBITDAR?
Kritiker hävdar att mått som EBITDAR kan manipuleras och att de inte följer allmänt accepterade redovisningsprinciper. Som alltid är det viktigt att använda EBITDAR tillsammans med andra finansiella mått för en omfattande analys.
