Strut: definition, exempel, betydelse och fördelar

"Strut" även om det inte är en term som du vanligtvis hittar på sidorna i en finansiell ordbok, men den representerar ett avgörande element i en handlares verktygslåda, en handelsstrategi som kan hjälpa till att förutsäga volatilitet. Men hur? Låt oss dyka mer in i det.

Strut definition?

En strut är en optionshandelsstrategi som fungerar på principen om icke-riktad handel. Detta innebär att handlare kan dra nytta av förväntade ökningar av marknadsvolatilitet, utan att behöva förutsäga specifika prisrörelser. Nyckelkonceptet bakom struts är att de drar nytta av den förväntade expansionen eller sammandragningen av implicita volatilitet nivåer.

Hur fungerar det?

När du implementerar en strut kombinerar traders vanligtvis två olika alternativ positioner: en lång straddle och en kort strypning. En lång straddle innebär att man samtidigt köper en köpoption och en säljoption med samma lösenpris och utgångsdatum datum. Denna position gynnas av betydande marknadsrörelser i båda riktningarna. Å andra sidan innebär en kort strypning att sälja en köpoption och en säljoption med olika lösenpriser, men samma utgångsdatum. Denna position gynnas av begränsad marknadsrörelse inom ett specifikt intervall.

Genom att kombinera dessa två positioner skapar en handlare en strut. Den långa straddle-komponenten fångar upp potentiella vinster från extrema marknadsrörelser, medan den korta strypkomponenten genererar intäkter från relativt stabila marknadsförhållanden. Målet är att dra nytta av den ökade implicita volatiliteten, vilket leder till högre optionspremier. Denna strategi tillåter handlare att generera vinster oavsett i vilken riktning marknaden i slutändan rör sig.

I huvudsak fungerar en strutstrategi som en form av försäkring mot oförutsägbara marknadssvängningar. Handlare använder detta tillvägagångssätt när de förutser en förestående ökning av volatiliteten, vilket ger dem möjligheter att dra nytta av osäkerhet samtidigt som de hanterar risker effektivt. Genom att noggrant välja lösenpriser och utgångsdatum för de använda alternativen, kunde handlare skräddarsy sina struts för att passa specifika marknadsförhållanden och deras önskade risk-belöningsprofil.

Varför är de viktiga för handlare?

Strategin för handel med strutoptioner har stor betydelse för handlare på grund av flera viktiga skäl:

1. Icke-riktad förstärkningspotential: En av de främsta fördelarna med att använda struts är deras icke-riktade förstärkningspotential. Handlare kan dra nytta av marknadsvolatilitet utan att behöva förutsäga de exakta prisrörelserna för underliggande tillgångar. Denna flexibilitet tillåter dem att generera vinster oavsett om marknaden rör sig uppåt, nedåt eller förblir relativt stabil inom ett definierat intervall.
2. Riskhantering: De erbjuder ett strukturerat tillvägagångssätt för riskhantering. Genom att kombinera långa straddle- och korta stryppositioner kan handlare skapa en balanserad strategi som minskar effekten av ogynnsamma prisrörelser. Den korta strypkomponenten genererar inkomster för att kompensera potentiella förluster från den långa sträckkomponenten. På så sätt ger de en nivå av skydd mot oväntade marknadsförändringar.
3. Utnyttja volatilitet: Marknadsvolatilitet innebär både möjligheter och risker. Struts tillåter handlare att utnyttja perioder av ökad volatilitet genom att fånga upp ökningen av implicita volatilitetsnivåer. När volatiliteten är hög tenderar optionspremierna att öka, vilket gör att handlare kan dra nytta av prissättningsdynamiken i optionskontrakt. De ger ett sätt att dra nytta av dessa fluktuationer i volatilitet och hjälper därför en att optimera handelsstrategier därefter.
4. Mångsidighet: De erbjuder mångsidighet när det gäller deras tillämpbarhet över olika marknadsförhållanden. Handlare kan justera lösenpriser och utgångsdatum för alternativen som används i en strut för att anpassa sig till specifika marknadsscenarier. Denna anpassningsförmåga tillåter handlare att skräddarsy sina strategier till olika nivåer av förväntad volatilitet och marknadstrender, vilket förbättrar deras förmåga att generera konsekventa vinster.
5. Risk-belöningsbalans: De ger också en balans mellan risk och belöning. De erbjuder möjligheten att generera betydande vinster under perioder av ökad volatilitet, samtidigt som de begränsar potentiella förluster genom den korta strypkomponenten. Denna balans mellan risk och belöning gör dem till en attraktiv strategi för handlare som vill hantera risker samtidigt som de drar nytta av marknadsmöjligheter.

Exempel på stag

Anta att en handlare förväntar sig att XYZ Corporation kommer att släppa viktiga nyheter som avsevärt kan påverka dess aktiekurs. Förutse ökad volatilitet, bestämmer handlaren att implementera en strutstrategi.

Handlaren köper en köpoption och en säljoption för XYZ Corporation med samma lösenpris och utgångsdatum. Detta etablerar den långa gränsöverskridande komponenten i fjäderbenet, vilket ger exponering för potentiella vinster från betydande prisrörelser i båda riktningarna.

För att kompensera kostnaden för den långa straddlen säljer handlaren samtidigt en köpoption och en säljoption med olika lösenpriser men samma utgångsdatum. Detta skapar den korta strypkomponenten, som genererar intäkter från optionspremier, och drar fördel av den förväntade stabiliteten inom ett visst intervall av aktiekursen.

Genom att kombinera dessa positioner bildar handlaren en strutstrategi fokuserad på att dra nytta av ökad volatilitet kring XYZ Corporations nyhetsmeddelande. Målet är att dra nytta av ökningen av implicit volatilitet, oavsett i vilken riktning aktiekursen i slutändan rör sig. På så sätt kan handlaren potentiellt generera vinster samtidigt som han hanterar risker effektivt.

Vill du lära dig mer om handelsstrategier för att hjälpa dig fatta välgrundade handelsbeslut? Kolla in vår blogg för att lära dig mer.

Tidigare resultat garanterar eller förutsäger inte framtida resultat. Den här artikeln tillhandahålls för allmän information och utgör inte investeringsrådgivning. Observera att Skilling för närvarande endast erbjuder CFDs.