Vad är föredragen utdelning?
Vissa företag erbjuder en speciell typ av aktier som kallas preferred shares, som kommer med vissa fördelar för investerare. En av dessa fördelar är preferensutdelningar, som är betalningar som görs till föredragna aktieägare innan några betalningar görs till vanliga aktieägare. Om ett företag tjänar tillräckligt med vinst (profit) är dessa preferensaktieägare de första i raden att få sin utdelning. Även om företaget inte kan betala alla sina utdelningar, har de med preferensaktier högre prioritet, vilket innebär att de får betalt före andra.
Föredraget utdelningsexempel
Låt oss säga att ett företag som Volvo (biltillverkaren med sin Volvo-aktie börsnoterade), erbjuder preferensaktier till investerare. Dessa preferensaktier kommer med en garanterad utdelning. Om Volvo till exempel bestämmer sig för att betala en föredragen utdelning på 7,50 USD per aktie varje år, är detta belopp låst så länge du äger aktierna. I det här fallet är direktavkastning 2,95 %, vilket innebär att du skulle tjäna 7,50 USD på varje preferensaktie varje år, förutsatt att aktiekursen förblir densamma.
Volvos preferensaktier fungerar annorlunda än vanliga aktier (stamaktier). Med vanliga aktier kan utdelningsbeloppet ändras beroende på hur väl företaget presterar. Ett bra år kanske du får en högre utdelning, men under ett dåligt år kanske du inte får någonting. Men med preferensaktier förbinder sig Volvo att betala den utdelningen på 7,50 USD varje år, oavsett hur företaget presterar, så länge det har pengarna. Denna stadiga betalning är det som gör preferensaktier attraktiva för investerare som letar efter pålitlig inkomst.
Låt oss nu säga att Volvo har ett tufft år och inte kan ge utdelning till alla. Det är här preferensaktier erbjuder en fördel: preferensaktieägare får betalt före vanliga aktieägare. Om Volvo bara har tillräckligt med pengar för att betala vissa utdelningar måste de betala preferensaktieägare först. Så om du äger Volvos preferensaktier skulle du fortfarande få dina 7,50 USD per aktie, även om vanliga aktieägare inte får någonting.
Vad preferensaktier betyder i huvudsak är att du är prioriterad när det kommer till utdelning. Du kanske inte har samma rösträtt som vanliga aktieägare, men du har en säkrare inkomstström, vilket gör önskad utdelning till ett säkrare investeringsval för dem som söker konsekvent avkastning.
Dra nytta av volatiliteten på aktiemarknaderna
Ta en position på rörliga aktiekurser. Missa aldrig ett tillfälle.
Hur föredragen utdelning fungerar
Föredragna utdelningar fungerar som en regelbunden betalning som ett företag lovar att ge till sina föredragna aktieägare. Till skillnad från vanliga utdelningar, som kan variera beroende på hur bra företaget går, sätts föredragen utdelning vanligtvis till ett fast belopp. Det betyder att om du äger preferensaktier vet du exakt hur mycket pengar du kommer att få varje år.
Så här fungerar det: När ett företag tjänar en vinst (profit) bestämmer det hur det ska fördela pengarna. Innan någon utdelning betalas ut till ordinarie aktieägare måste bolaget först betala den föredragna utdelningen. Om företaget inte tjänar tillräckligt med pengar för att betala all utdelning, är föredragna aktieägare fortfarande först i kön för att få betalt. Även om företaget inte kan betala i år kommer de obetalda preferensutdelningarna att ackumuleras, och företaget kommer att behöva betala dem i framtiden innan de ger några pengar till vanliga aktieägare.
Detta gör föredragna utdelningar till en mer tillförlitlig inkomstkälla, eftersom de har företräde framför andra typer av betalningar. Men föredragna aktieägare har vanligtvis inte rösträtt i företaget, så de handlar med det inflytandet för säkerheten att få betalt först.
Hur man beräknar önskad utdelning
Att beräkna önskad utdelning är enkel när du väl känner till nyckeltalen: utdelningsräntan och det nominella värdet på den föredragna aktien. Dessa uppgifter finns vanligtvis i prospektet för preferensaktier.
För att beräkna den totala årliga föredragna utdelningen multiplicerar du utdelningssatsen med nominellt värde. Till exempel, om utdelningen är 5 % och det nominella värdet är 100 USD, skulle den årliga föredragna utdelningen vara 5 USD per aktie (5 % av 100 USD).
Om företaget betalar ut utdelning i omgångar, till exempel kvartalsvis, skulle du då dividera den totala årliga utdelningen med antalet perioder. Till exempel, med fyra kvartalsbetalningar skulle varje betalning vara 1,25 USD per aktie (5 USD dividerat med 4).
Den föredragna utdelningstäckningsgraden är ett annat viktigt mått. Det indikerar hur väl företaget kan betala utdelningen det är skyldigt till föredragna aktieägare. Ett högt förhållande innebär att företaget har en stark position att uppfylla sina utdelningsåtaganden, medan ett lågt förhållande tyder på potentiella svårigheter att göra dessa utbetalningar.
Slutsats
Som du har lärt dig erbjuder föredragna utdelningar en tillförlitlig inkomstström för investerare genom att tillhandahålla fasta betalningar som prioriteras framför vanliga aktieutdelningar. Till skillnad från vanliga utdelningar sätts föredragna utdelningar i förväg, vilket säkerställer konsekvent avkastning så länge företaget är lönsamt. Källa: investopedia.com
Vill du lära dig mer? Besök vår Skilling blogg för mer insiktsfullt och pedagogiskt innehåll.
