Insiderhandel misstänkt innan Israel-Hamas sammandrabbning

Regulatorer undersöker vad som lagts före Oktober attacken

I den komplexa världen av aktiehandel kan skärningspunkten mellan geopolitiska händelser och marknadsrörelser avslöja spännande mönster. En nyligen genomförd akademisk studie har visat på ett sådant mönster, vilket tyder på att vissa handlare kan ha utnyttjat insiderinformation inför konflikten mellan Israel och Hamas som bröt ut den 7 Oktober 2023.

Besök vår utbildningsnav för att upptäcka nyckelkonceptet som varje handlare bör känna till.

Analysera handelsanomalierna:

Bara fem dagar före attacken (2 Oktober 2023), volymen av korta positioner (satsar på att priserna kommer att falla) på iShares MSCI Israel ETF (börshandlad fond) ökat avsevärt.

ETF:en som spårar resultatet för ett antal Israeliska företag handlar i allmänhet i volymer i låga tusental. Fem dagar före evenemanget (2 Oktober) stod dock blankningen för cirka 99 % av handelsvolymen (ungefär 227 820 aktier).

Denna förändring antyder möjligheten för samma investerare eller grupp av investerare att vara involverad i både blankning och efterföljande köp, med en uppskattad vinst på cirka 1 miljon dollar.

Som svar på den ovanliga aktiviteten publicerade en före detta kommissionär för US Securities Exchange Commision (SEC), Robert J Jackson Jr och Joshua Mitts från Columbia University ett forskningsdokument som rapporterade resultaten av utredningen angående händelserna.

Diagrammet nedan publicerades i ovannämnda forskningsartikel med titeln 'Trading on terror' som senast reviderades den 7 December 2023.

Sammanfattning av resultaten av rapporten:

• Optionsmarknadstrender: Studien visade också på ovanliga aktiviteter på optionsmarknaden, särskilt när det gäller amerikanskt handlade aktier i israeliska företag. Det var en åttafaldig ökning av vissa optionskontrakt som löpte ut kort efter händelsen, jämfört med en försumbar förändring av längre löptider.
• Komparativ analys och kontextualisering: Andra perioder av spänningar i regionen uppvisade inte liknande handelsmönster, vilket understryker det unika med Oktober handelsaktiviteterna.
• Motargument och akademiskt svar: Kritiker av studien föreslog rutinmässiga finansiella aktiviteter eller marknadsskapande svar som alternativa förklaringar.

Men författarna motverkade dessa effektivt genom omfattande dataanalys, och betonade dessa affärers distinkta karaktär.

Forskarna föreslår att dessa affärer kan ha orkestrerats av en liten grupp individer, vilket framgår av flera stora optionsaffärer på de amerikanska marknaderna. Resultaten i tidningen är preliminära och reviderades efter att en israelisk nyhetsrapport indikerade att initiala vinstuppskattningar från Leumis korthandel var överskattade på grund av ett citatfel.

Slutsats:

För handlare och marknadsanalytiker erbjuder denna studie en kritisk påminnelse om det invecklade förhållandet mellan geopolitisk utveckling och marknadsdynamiken.

Det understryker vikten av vaksamhet och etiska handelspraxis på en ständigt uppkopplad global marknad, där information är en kraftfull tillgång. Allt eftersom utredningarna fortsätter kan det här fallet fungera som ett centralt exempel på den potentiella inverkan av insiderhandel på marknadens integritet.