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Se você já se perguntou como as empresas decidem se um investimento vale a pena, então você sabe que o Valor Presente Líquido (VPL) desempenha um papel crucial. Ajuda empresas e investidores a determinar se um investimento gerará retorno suficiente para justificar seu custo, considerando o valor do dinheiro no tempo. Continue lendo para aprender mais.
O que é NPV e o que ele lhe diz?
O valor presente líquido (VPL) é uma métrica financeira que ajuda a determinar a lucratividade de um investimento ou projeto. Calcula a diferença entre o valor presente dos fluxos de caixa e o custo inicial do investimento. Aqui está o que o VPL lhe diz:
- Rentabilidade: O VPL mostra se se espera que um investimento gere mais dinheiro do que custa. Um VPL positivo significa que o investimento é provavelmente lucrativo, enquanto um VPL negativo sugere que pode não ser.
- Valor do dinheiro no tempo: Considera que o dinheiro recebido ou pago no futuro vale menos do que o dinheiro hoje devido à inflação e aos custos de oportunidade.
- Tomada de decisão: O VPL ajuda empresas e investidores a tomar decisões comparando os retornos esperados de diferentes investimentos ou projetos. Quanto maior o VPL, mais atrativo é o investimento.
- Avaliação de risco: Leva em consideração os riscos associados aos fluxos de caixa futuros, fornecendo uma imagem mais clara dos retornos potenciais ajustados à incerteza.
Fórmula do valor presente líquido (VPL)
A fórmula do Valor Presente Líquido (VPL) calcula o valor presente dos fluxos de caixa futuros menos o custo do investimento inicial. Veja como funciona em termos simples:
Onde:
- Fluxo de caixa_t: Representa as entradas ou saídas de caixa esperadas em cada período (geralmente anos).
- r: É a taxa de desconto, que reflete o valor do dinheiro no tempo e o risco associado ao investimento.
- t: Indica o período de tempo em que ocorre o fluxo de caixa.
- Investimento Inicial: É o custo inicial necessário para iniciar o investimento ou projeto.
Exemplo: Suponha que você invista $ 10.000 hoje em um projeto e espere fluxos de caixa de $ 3.000 no ano 1, $ 4.000 no ano 2 e $ 5.000 no ano 3. Se a taxa de desconto (r) for 5%, o cálculo do VPL seria:
Esta fórmula ajuda a determinar se o investimento gerará retorno suficiente para cobrir seus custos e fornecer valor adicional ao longo do tempo, considerando o valor do dinheiro no tempo. Um VAL positivo indica que o investimento é provavelmente rentável, enquanto um VAL negativo sugere que pode não valer a pena prosseguir.
VPL positivo vs. VPL negativo: diferença
| VPL positivo | VPL negativo |
|---|---|
| Um valor presente líquido (VPL) positivo ocorre quando o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados excede o custo de investimento inicial. Significa que se espera que o investimento gere retornos superiores à taxa de desconto utilizada no cálculo do VPL. | Um VPL negativo ocorre quando o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados é menor que o custo do investimento inicial. Isto indica que se espera que o investimento resulte numa perda líquida ou não atinja a taxa de retorno exigida. |
| Os investimentos com VPL positivo são considerados financeiramente atrativos. Eles sugerem que o projeto ou investimento agregará valor ao gerar mais entradas de caixa do que saídas ao longo de sua vida, considerando o valor do dinheiro no tempo. | Os investimentos com VPL negativo são geralmente evitados ou reconsiderados. Implicam que o projeto ou investimento não gerará fluxos de caixa suficientes para cobrir os custos e obter lucro(profit), levando potencialmente a perdas financeiras. |
| Os projetos com VAL positivo são percebidos como investimentos de menor risco. | Projetos com VPL negativo acarretam maior risco e incerteza em relação aos retornos. |
| Os investimentos com VAL positivos apoiam o crescimento sustentável e a lucratividade. | Os investimentos com VAL negativo podem prejudicar a estabilidade financeira e as perspectivas de crescimento. |
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Como usar o VPL na negociação de CFD
Na negociação de CFD (Contrato por Diferença), o Valor Presente Líquido (VPL) normalmente não é usado da mesma forma que na análise de investimento tradicional. Os CFD são produtos derivados onde os traders especulam sobre os movimentos de preços dos ativos subjacentes, tais como ações, mercadorias ou índices, sem serem eles próprios proprietários dos ativos.
No entanto, os traders podem considerar indiretamente conceitos semelhantes aos do NPV ao avaliarem negociações de CFD:
- Avaliação de rentabilidade: Os traders avaliam se uma negociação de CFD tem probabilidade de ser lucrativa, considerando fatores como potenciais movimentos de preços, tendências de mercado e indicadores econômicos. O seu objetivo é gerar retornos positivos através da compra (operação longa) ou da venda (operação curta) de CFDs com base nas suas perspetivas de mercado.
- Gerenciamento de risco: Os traders usam técnicas de gerenciamento de risco, como definição de ordens stop-loss e dimensionamento de posição, para controlar perdas potenciais. Embora o VPL quantifique a lucratividade ao longo do tempo, os traders concentram-se na gestão dos riscos imediatos e na maximização dos ganhos a curto prazo.
- Análise de mercado: Os traders analisam as condições de mercado e as previsões de preços para tomar decisões comerciais informadas. Eles podem usar analise tecnica (padrões gráficos, indicadores) e análise fundamental (dados econômicos, notícias da empresa) para avaliar a direção potencial dos preços de CFD.
Embora o VAL seja uma ferramenta fundamental para avaliar a viabilidade dos investimentos a longo prazo com base em fluxos de caixa descontados, a negociação de CFD gira em torno de movimentos de preços de curto prazo e estratégias de negociação especulativas. Os traders nos mercados de CFD concentram-se na dinâmica imediata do mercado e na volatilidade para capitalizar as flutuações de preços para lucro(profit).
Resumo
Como você viu, o VPL (Valor Presente Líquido) serve como uma ferramenta crucial para avaliar a lucratividade dos investimentos, comparando o valor presente dos fluxos de caixa esperados com os custos iniciais. Contudo, o VAL não é isento de considerações; requer estimativas precisas dos fluxos de caixa futuros e da taxa de desconto apropriada para refletir o valor do dinheiro no tempo.
Fonte: investopedia.com
