Se você está familiarizado com a negociação de opções, sabe que “longo” normalmente denota uma posição em que um trader compra um contrato, neste caso, uma opção de venda. Mas o que significa realmente ser “longo” no contexto de uma opção de venda e como é que este movimento estratégico se desenrola no mundo real do comércio? Continue lendo para aprender mais.
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O que é uma opção de venda longa?
Uma opção de venda longa é uma transação financeira que envolve a compra de uma opção de venda - que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender uma determinada quantia de um título subjacente a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado (antes ou no prazo predeterminado). data de validade).
Em essência, a posição comprada de venda é assumida com a expectativa de que o preço do ativo subjacente diminua significativamente, permitindo ao trader vendê-lo por mais do que o preço de mercado.
Imagine que você está em um leilão e há um item que você acha que poderá perder valor em breve. Você compra um ingresso especial que lhe dá o direito de vender este item pelo preço de hoje no próximo mês, independentemente de quanto seu preço cair. Se o preço cair conforme o previsto, você poderá comprar o item mais barato e vendê-lo pelo preço mais alto indicado no seu ingresso. Essa diferença, menos o custo da passagem, é o seu lucro.
Em termos de negociação, o ‘item’ é uma ação ou outro ativo, o ‘bilhete’ é a opção de venda e o ‘preço no bilhete’ é conhecido como preço de exercício. Portanto, uma 'Long Put' é quando você compra uma opção de venda esperando que o preço de uma ação (ou outro ativo) diminua. Se isso acontecer, você poderá vendê-lo pelo preço de exercício mais alto e lucrar com a diferença.
Porém, se o preço não cair ou aumentar, você não exercerá seu direito de venda e o único dinheiro que perderá será o custo da opção de venda (o bilhete).
Lembre-se, embora esta estratégia possa limitar as perdas, ainda envolve riscos e não é adequada para todos. Sempre consulte um consultor financeiro antes de mergulhar na negociação de opções.
Como funciona um Long Put nas negociações? (Exemplo)
Suponha que você acredite que o preço da Empresa XYZ, atualmente negociada a US$ 50 por ação, diminuirá no próximo mês. Para capitalizar essa previsão, você decide comprar uma opção de venda com preço de exercício de US$ 45 que expira em um mês. Esta opção de venda dá a você o direito de vender 100 ações da Empresa XYZ a US$ 45 por ação até a data de vencimento.
Se sua previsão estiver correta e o preço da Empresa XYZ cair para US$ 40 por ação, você poderá exercer sua opção, vendendo suas ações ao preço de exercício de US$ 45. Como o preço de mercado é de apenas US$ 40, isso significa que você obteve um lucro de US$ 5 por ação (menos o prêmio pago pela opção).
No entanto, se o preço da Empresa XYZ permanecer acima de US$ 45, você poderá optar por não exercer sua opção. Nesse caso, você perderia o prêmio pago pela opção de venda, mas suas perdas estão limitadas a esse valor.
Lembre-se, a principal vantagem de uma opção de venda longa é que ela permite aos investidores limitar as suas perdas potenciais, beneficiando ao mesmo tempo de uma queda potencial no preço do ativo subjacente.
Vantagens e desvantagens de uma opção de compra longa
Vantagens
- Ganhos especulativos: A posição longa de venda permite lucros potencialmente significativos se o preço do ativo subjacente cair substancialmente. Isso a torna uma escolha popular para traders especulativos que acreditam que uma ação está sobrevalorizada e que seu preço provavelmente cairá.
- Estratégia de hedge: Os traders poderiam usar uma posição comprada de venda como proteção contra uma posição comprada da carteira. Se o mercado sofrer uma desaceleração, a opção de venda poderá compensar as perdas incorridas na posição longa.
Desvantagens
- O tempo é crítico: A principal desvantagem de uma opção de venda longa é que o tempo é tudo. Como a opção de venda tem uma data de vencimento finita, o preço do ativo subjacente deve cair antes que a opção expire para que a posição seja lucrativa. Se o mercado se mover contra o trader, a opção poderá expirar sem valor e o prémio pago por ela será perdido.
- Estratégia onerosa: O pagamento do prêmio da opção de venda representa a perda potencial máxima. Assim, a estratégia pode ser dispendiosa, especialmente se o trader estiver errado sobre a direção do mercado.
Resumo
Lembre-se, embora uma opção de venda longa possa ser uma ferramenta poderosa para especular sobre uma queda de preços ou se proteger contra perdas potenciais, ela requer um planejamento cuidadoso e gerenciamento de risco adequado. Sempre consulte um consultor financeiro e faça uma pesquisa completa antes de começar a negociar opções. Adorei a postagem? Acesse o centro de educação Skilling para obter mais conteúdo sobre assuntos como estratégias de negociação gratuitamente.
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Perguntas frequentes
1. O que é uma opção de compra longa na negociação?
Uma opção de venda longa refere-se à compra de uma opção de venda, que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício) em ou antes de uma determinada data (a data de vencimento).
2. Quando devo usar uma estratégia de venda longa?
Uma estratégia de venda longa é normalmente usada quando você espera que o preço do ativo subjacente diminua significativamente. Ele permite que você lucre com a queda no preço, ao mesmo tempo que limita sua perda potencial ao prêmio pago pela opção.
3. Qual é o lucro e a perda máximos para uma opção de venda longa?
O lucro máximo para uma opção de venda longa é teoricamente ilimitado até que o preço das ações caia para zero. A perda máxima está limitada ao prêmio pago para comprar a opção de venda.
4. Como a redução do tempo afeta uma opção de venda longa?
A redução do tempo, ou theta, é prejudicial para uma posição de venda longa. À medida que a data de vencimento se aproxima, o valor da opção diminui se todos os outros fatores permanecerem constantes. Isso ocorre porque há menos tempo para o preço do ativo subjacente diminuir.
5. Posso vender minha opção de venda longa antes que ela expire?
Sim, você pode vender uma opção de venda longa antes da data de vencimento. Isto pode ser desejável se o valor da opção tiver aumentado devido a uma diminuição no preço do activo subjacente.
6. O que acontece se minha opção de venda longa expirar fora do dinheiro?
Se a sua opção de venda longa expirar fora do dinheiro (ou seja, o preço do ativo subjacente estiver acima do preço de exercício), ela se tornará inútil e você perderá o prêmio pago pela opção.
7. Uma opção de venda comprada é uma estratégia de alta ou de baixa?
Uma opção de venda longa é uma estratégia de baixa porque lucra com uma queda no preço do ativo subjacente.
