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Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perda rápida de dinheiro devido à alavancagem. 71% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com este fornecedor. Você deve levar em conta sua compreensão de como funcionam os CFDs e se pode correr o alto risco de perder seu dinheiro.

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Termos de Negociação

Flutuação livre explicada

Flutuação livre: jogo de quebra-cabeça de blocos azuis e amarelos com flutuação livre.

Free float é um termo que ressoa profundamente nos mercados financeiros, atuando como uma métrica crucial para investidores, analistas e participantes do mercado. Ele fornece informações valiosas sobre a disponibilidade de ações de uma empresa e seu potencial volatilidade e liquidez no mercado.

Este artigo centra-se no significado do free float, no seu método de cálculo e no seu impacto significativo nos índices de ações e na capitalização de mercado. Também exploraremos as vantagens e desvantagens do free float, oferecendo uma compreensão que auxilia na tomada de decisões de investimento informadas.

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Significado de flutuação livre e exemplo

O free float, uma métrica chave no mercado de ações, indica o número de ações de uma empresa que estão prontamente disponíveis para negociação pelo público em geral. Este valor exclui as ações detidas por partes interessadas, promotores e governos, que não são livremente negociadas no mercado aberto. Compreender o free float é vital para os investidores, pois fornece insights sobre a liquidez e a volatilidade potencial de uma ação.

Exemplo: Considere o cenário hipotético da SolarTech Innovations, empresa líder no setor de energia renovável. A SolarTech Innovations emitiu um total de 10 milhões de ações. No entanto, nem todas essas ações estão disponíveis para negociação pública. A repartição é a seguinte:

  • Total de ações emitidas: 10 milhões de ações
  • Ações detidas por insiders: 2 milhões de ações (detidas por executivos da empresa e membros do conselho, com restrições à venda)
  • Ações detidas pelo governo: 1 milhão de ações (detidas como parte de um investimento estratégico do governo, com restrições de venda)
  • Ações do plano de opções de ações para funcionários (ESOP): 500.000 ações (alocadas aos funcionários, mas ainda não adquiridas ou disponíveis para venda)

Para calcular o free float da SolarTech Innovations, subtraímos o total de ações restritas do total de ações emitidas:

Free float = Total de ações emitidas - (ações detidas por insiders + ações detidas pelo governo + ações ESOP)

Flutuação livre = 10.000.000 - (2.000.000 + 1.000.000 + 500.000)

Free float = 6.500.000 ações

Portanto, o free float da SolarTech Innovations consiste em 6,5 milhões de ações, representando a parcela do patrimônio da empresa que é livremente negociável no mercado de ações. Este valor é vital para investidores e analistas, pois impacta a liquidez da empresa, a volatilidade do mercado e a sua ponderação nos índices de mercado.

Um free float mais alto normalmente indica maior liquidez, permitindo aos investidores comprar e vender ações com menos impacto no preço das ações. Por outro lado, um free float mais baixo pode levar a uma maior volatilidade devido ao número limitado de ações disponíveis para negociação.

Este exemplo ilustra a importância do free float na avaliação das ações de uma empresa para investimento. Ao compreender os componentes que restringem a livre negociação de certas ações, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre a liquidez e os potenciais movimentos de preços de uma ação.

Cálculo de flutuação livre

O cálculo do free float é simples, mas vital para a compreensão da dinâmica do mercado. Envolve subtrair o número de ações restritas do número total de ações em circulação. A fórmula é:

Free float = total de ações em circulação - ações restritas

Esse cálculo auxilia na avaliação da liquidez de mercado de uma empresa e é frequentemente utilizado pelas bolsas de valores para determinar o peso de uma ação nos índices.

Impacto do free float nos índices e na capitalização de mercado

O free float de uma empresa não só influencia a liquidez e a volatilidade das suas ações, mas também desempenha um papel significativo na sua capitalização de mercado e no seu posicionamento nos índices de mercado. A capitalização de mercado é calculada como o preço da ação multiplicado pelo número total de ações em circulação.

No entanto, para o cálculo do índice, muitos índices de ações utilizam a capitalização de mercado ajustada pelo free float para melhor refletir a dinâmica do mercado.

Capitalização de mercado vs. capitalização de mercado de flutuação livre:

  • Capitalização de mercado tradicional: Calculada utilizando o número total de ações em circulação.
  • Capitalização de mercado free float: Calculada utilizando apenas as ações disponíveis para negociação pública.

Exemplo: Considere uma empresa, EcoPower Energy, com um total de 20 milhões de ações em circulação e um preço atual de ações de US$ 50. Contudo, apenas 12 milhões dessas ações estão disponíveis para negociação (free float).

  • Capitalização de mercado tradicional: US$ 50 * 20 milhões = US$ 1 bilhão
  • Capitalização de mercado de livre flutuação: US$ 50 * 12 milhões = US$ 600 milhões

Impacto nos índices:

Os índices de ações, como o DAX na Alemanha ou o S&P 500 nos EUA, utilizam a capitalização de mercado flutuante para determinar o peso de uma empresa no índice. Esta abordagem garante que o índice representa com mais precisão a parte da empresa que os investidores podem negociar, em vez de ser distorcido por grandes participações que não estão disponíveis para negociação pública.

Exemplo: Suponha que EcoPower Energy seja um constituinte do Índice GreenTech 100. O cálculo do índice utiliza a capitalização de mercado de flutuação livre para garantir que as empresas com uma maior proporção das suas ações disponíveis para negociação pública tenham uma maior influência no movimento do índice.

Portanto, o impacto da EcoPower no Índice GreenTech 100 seria baseado na sua capitalização de mercado de flutuação livre de 600 milhões de dólares, e não na sua capitalização de mercado total de mil milhões de dólares. Isto reduz a influência dos grandes acionistas e proporciona uma representação mais precisa dos movimentos do mercado e do sentimento dos investidores.

Conclusão:

A utilização do free float no cálculo da capitalização de mercado e das ponderações dos índices é um aspecto crucial dos mercados financeiros modernos. Garante que os índices reflitam a verdadeira liquidez do mercado e que os investidores tenham uma compreensão clara da volatilidade e da dinâmica de negociação de uma ação. Ao concentrar-se nas ações que estão realmente disponíveis para negociação, os investidores e analistas podem tomar decisões mais informadas e obter uma melhor compreensão das tendências do mercado.

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Perguntas frequentes

1. O que é flutuação livre?

Free float refere-se às ações de uma empresa disponíveis para negociação pelo público, excluindo as ações detidas por insiders e grandes acionistas.

2. Por que o free float é importante?

Afeta a liquidez, a volatilidade e a ponderação de uma ação nos índices de mercado, oferecendo insights sobre o verdadeiro potencial de movimento de mercado da ação.

3. Como o free float afeta os índices de ações?

Os índices utilizam o free float para garantir que seus movimentos reflitam apenas a parcela negociável das ações das empresas, proporcionando uma representação de mercado mais precisa.

4. A porcentagem de free float pode mudar?

Sim, a percentagem de free float pode mudar devido a ações como recompra de ações, emissão adicional de ações ou alterações nas participações dos principais acionistas.

Este artigo é oferecido para informação geral e não constitui conselho de investimento. Informamos que atualmente, Skilling oferece apenas CFDs.

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