O que é um bull put spread?
Imagine que você espera um aumento moderado no preço de uma ação. Você quer lucrar com isso, mas também se proteger caso o preço não suba conforme o esperado. Isso é essencialmente o que é um bull put spread. É uma estratégia de opções onde você usa duas opções de venda para criar uma faixa de preços. Uma opção de venda tem um preço de exercício mais alto e a outra tem um preço de exercício mais baixo. Ao vender a opção de venda com preço mais alto e comprar a de preço mais baixo, você recebe um crédito líquido adiantado. Se o preço das ações permanecer acima do preço de exercício mais alto no vencimento, você mantém o crédito como lucro(profit). Se cair abaixo do preço de exercício inferior, você poderá enfrentar perdas.
Bull put spread
Digamos que você acredita que ações da Apple - AAPL.US, atualmente negociado a US$ 200, continuará a subir moderadamente. Para capitalizar isso, você decide usar uma estratégia de opções de bull put spread.
Primeiro, você vende uma opção de venda com preço de exercício de $ 190, que é inferior ao preço atual da ação. Você recebe um prêmio pela venda desta opção.
Em seguida, você compra uma opção de venda com preço de exercício de US$ 180, ainda menor que o primeiro. Esta opção funciona como seguro caso o preço das ações caia abaixo de US$ 190.
Ao vender a opção de venda de US$ 190 e comprar a opção de venda de US$ 180, você estabelece uma faixa de preços (US$ 190 a US$ 180) onde terá lucro(profit). Você recebe um crédito líquido adiantado porque o prêmio que você recebe com a venda da opção de venda de $ 190 é maior do que o prêmio que você paga pela compra da opção de venda de $ 180.
Se AAPL.US permanecer acima de US$ 190 no vencimento, ambas as opções expirarão sem valor e você manterá todo o crédito recebido como lucro(profit). No entanto, se AAPL.US cair abaixo de US$ 180, você poderá incorrer em perdas, mas essas perdas serão limitadas por causa da opção de venda de US$ 180 que você comprou.
Prós e contras do bull put spread
| S/N | Prós | Contras |
|---|---|---|
| 1. | Risco limitado: Seu risco é definido e limitado à diferença nos preços de exercício menos o prêmio recebido. | Potencial de lucro(profit) limitado: Seu potencial de lucro(profit) é limitado ao crédito líquido recebido, mesmo que o preço das ações aumente significativamente. |
| 2. | Potencial de ganhos: Você recebe um crédito inicial ao iniciar a negociação, que pode ser mantido como lucro(profit) se o preço das ações permanecer acima do preço de exercício mais alto. | Risco descoberto: Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício inferior, suas perdas serão limitadas, mas ainda poderão ser substanciais, especialmente se o preço das ações cair drasticamente. |
| 3. | Ganhos em mercados laterais: Você ainda poderá lucro(profit) se o preço das ações permanecer estagnado ou aumentar moderadamente. | Requisitos de margem: Você pode precisar alocar uma quantidade significativa de margem para executar a negociação, pois é obrigado a depositar garantias para cobrir perdas potenciais. |
| 4. | Versatilidade: Você pode ajustar os preços de exercício e as datas de vencimento para adaptar a estratégia às suas perspectivas de mercado e tolerância ao risco. | Decadência do tempo: A queda do tempo pode corroer o valor das opções, especialmente se o preço das ações permanecer estagnado ou se mover contra a sua posição, reduzindo seus ganhos potenciais. |
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Resumo
Compreender os prós e contras acima pode ajudá-lo a tomar decisões informadas ao considerar uma estratégia de opções de bull put spread. No entanto, é crucial analisar minuciosamente as condições do mercado, avaliar a sua tolerância ao risco e ter um plano de saída claro para gerir eficazmente as suas posições. Além disso, considere a utilização de ferramentas de gerenciamento de risco, como ordens de stop-loss, para proteção contra movimentos inesperados do mercado. Informamos que a Skilling atualmente oferece apenas CFDs como ações, commodities como ouro e preço da platina etc
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Perguntas frequentes
1. O que é um bull put spread?
Um bull put spread é uma estratégia de negociação de opções em que um investidor vende uma opção de venda com um preço de exercício mais alto e compra outra opção de venda com um preço de exercício mais baixo sobre o mesmo ativo subjacente, simultaneamente.
2. Como funciona um bull put spread?
Em um bull put spread, o investidor recebe um prêmio pela venda da opção de venda de exercício mais alta e paga um prêmio pela compra da opção de venda de exercício mais baixa. O objetivo é lucro(profit) com um aumento moderado no preço do ativo subjacente, limitando ao mesmo tempo perdas potenciais. No entanto, poderão ocorrer perdas se o preço do ativo subjacente cair abaixo do preço de exercício mais baixo.
3. Qual é o lucro(profit) máximo de um bull put spread?
O lucro(profit) máximo de um bull put spread é o crédito líquido recebido ao iniciar a negociação. Isso ocorre se o preço das ações permanecer acima do preço de exercício mais alto no vencimento e ambas as opções expirarem sem valor.
4. Qual é a perda máxima de um bull put spread?
A perda máxima de um bull put spread é a diferença nos preços de exercício menos o crédito líquido recebido. Isso ocorre se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício inferior no vencimento, resultando no exercício de ambas as opções.
5. Quando devo usar um bull put spread?
Um bull put spread é normalmente usado quando um investidor está moderadamente altista no ativo subjacente e espera que seu preço suba ou permaneça relativamente estável. Pode ser empregado em condições de mercado altista ou lateral.
