Imagine só: você está planejando férias no exterior e precisa trocar a moeda do seu país pela moeda utilizada no seu destino. Você vai ao banco local, troca seu dinheiro e passa o dia. Mas você já parou para pensar sobre a intrincada rede de transações e participantes que ocorrem no mercado de câmbio a cada segundo de cada dia?
O mercado cambial é o maior mercado financeiro do mundo, com um volume diário de negociação superior a US$ 6 trilhões. Mas quem são os intervenientes neste mercado e como funciona? Vamos decompô-lo:
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Mercado Forex: como funciona?
Vamos detalhar como funciona o mercado Forex:
- Negociação de pares de moedas: No mercado Forex, as moedas físicas não são trocadas. Em vez disso, as moedas são negociadas em pares, como a libra (GBP) e o dólar americano (USD). Os comerciantes especulam sobre a direção futura destes pares de moedas. Eles compram um par de moedas se acreditam que a moeda base se valorizará em relação à moeda cotada e vendem se pensam o contrário.
- Obter lucro: O objetivo é lucrar com a valorização ou desvalorização de uma moeda em relação a outra. Se um trader acreditar que a libra se fortalecerá em relação ao dólar americano, ele comprará o par GBP/USD. Na verdade, eles não estão comprando libras ou vendendo dólares; em vez disso, expressam uma opinião sobre a taxa de câmbio entre as duas moedas. Se a libra realmente se fortalecer, eles poderão vender o par com lucro.
- Compra e venda simultânea: É importante compreender que cada transação no mercado Forex envolve a compra simultânea de uma moeda e a venda de outra. Portanto, se você estiver comprando o par GBP/USD, estará comprando libras e vendendo dólares americanos ao mesmo tempo.
- Negociação em casa: Graças à tecnologia moderna, qualquer pessoa pode negociar Forex em casa. Tudo que você precisa é de uma conta de negociação com uma corretora como a Skilling que opera no mercado Forex.
- Horário de mercado: O mercado Forex opera principalmente quase 24 horas por dia, cinco dias por semana, com exceção dos finais de semana. No entanto, algumas corretoras, como a Skilling, permitem negociação Forex durante os finais de semana. Isto o torna altamente acessível para comerciantes de todo o mundo.
- Liquidez e spreads: O mercado Forex é o mercado mais líquido do mundo, o que significa que as moedas podem ser compradas e vendidas em grandes quantidades sem impactar significativamente o seu preço. Esta elevada liquidez resulta frequentemente em spreads mais baixos (a diferença entre o preço de compra e venda) em comparação com outros mercados, tornando-o mais rentável para os traders.
História do mercado Forex
A história do mercado Forex é fascinante e repleta de mudanças econômicas e políticas.
Aqui está uma breve visão geral:
Sistema padrão ouro: Antes da Primeira Guerra Mundial, as moedas estavam atreladas a metais preciosos, principalmente ouro e prata. Isso ficou conhecido como Sistema Padrão Ouro. O valor de uma moeda era determinado pela sua quantidade específica de ouro ou prata.
Sistema Bretton Woods: Após a Segunda Guerra Mundial, o Sistema Padrão Ouro entrou em colapso. Em 1944, representantes de 44 nações reuniram-se em Bretton Woods, New Hampshire, para conceber um novo sistema monetário. O Acordo de Bretton Woods resultou na criação de três organizações internacionais para facilitar a actividade económica mundial:
- Fundo Monetário Internacional (FMI): Promover a cooperação monetária global e garantir a estabilidade financeira.
- Acordo Geral sobre Tarifas e Comércio (GATT): Para regular o comércio internacional.
- Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD): Para conceder empréstimos para projetos de reconstrução e desenvolvimento.
Sob o sistema de Bretton Woods, o dólar americano substituiu o ouro como padrão para moedas internacionais. O valor de outras moedas estava atrelado ao dólar americano, que era conversível em ouro a uma taxa fixa. Isso fez do dólar americano a principal moeda de reserva do mundo.
Fim do sistema de Bretton Woods: No entanto, este sistema não conseguiu se sustentar. Em 1971, o presidente dos EUA, Richard Nixon, anunciou a suspensão “temporária” da convertibilidade do dólar em ouro, o que efetivamente pôs fim ao sistema de Bretton Woods. Este evento é frequentemente referido como "Choque de Nixon".
Mercado Forex moderno: Após Bretton Woods, as moedas tornaram-se flutuantes, o que significa que os seus valores já não estavam vinculados ao ouro ou ao dólar americano. Em vez disso, os valores das moedas são determinados pela dinâmica da oferta e da procura no mercado internacional de Forex. Isto marcou o início do mercado Forex moderno como o conhecemos hoje.
Tipos de mercados Forex
O mercado Forex é dividido em três tipos principais: mercados à vista, a termo e futuros. Cada tipo opera de uma maneira ligeiramente diferente e serve a propósitos diferentes.
- Mercado Forex à vista: Este é o tipo mais simples de mercado Forex. No mercado à vista, as moedas são compradas e vendidas “no local”, o que significa que as negociações são liquidadas imediatamente, ou “no local”. A taxa de câmbio na qual a transação é feita é chamada de taxa de câmbio à vista. O mercado à vista é responsável por uma parcela significativa da negociação de moeda e envolve participantes importantes, como bancos comerciais, de investimento e centrais, bem como negociantes, corretores e especuladores. Os grandes bancos comerciais e de investimento desempenham um papel importante nas negociações à vista, negociando não apenas para si próprios, mas também para os seus clientes.
- Mercado Forex Forex: O mercado Forex, por outro lado, trata de contratos de câmbio que ocorrerão em uma data futura. Esses contratos especificam a quantidade de moeda a ser trocada, a taxa de câmbio e a data futura da troca. O objetivo principal do mercado a termo é proteger contra riscos cambiais futuros. Por exemplo, uma empresa americana que espera pagar a um fornecedor britânico em libras daqui a seis meses pode celebrar um contrato a prazo para comprar libras a uma taxa específica para se proteger contra a possibilidade de a libra se valorizar entretanto. No entanto, os mercados a prazo carecem de negociação centralizada e são relativamente ilíquidos devido à participação de apenas duas partes. Além disso, existe o risco de contraparte – o risco de a outra parte deixar de cumprir o contrato.
- Mercado Forex de Futuros: Os mercados de futuros são semelhantes aos mercados a termo em termos de funcionalidade básica – ambos lidam com trocas de moeda que ocorrerão no futuro. No entanto, a diferença crucial é que os contratos futuros são negociados em bolsas centralizadas. Isso elimina o risco de contraparte, pois a bolsa garante a conclusão da negociação. Os contratos futuros são padronizados em termos de quantidade e data de liquidação, o que os torna mais líquidos do que os contratos a termo. Eles são comumente usados por especuladores e hedgers que desejam aproveitar as flutuações de preços ou se proteger contra possíveis mudanças de preços no mercado cambial.
Quem controla o mercado Forex?
Aqui estão alguns dos principais participantes do mercado Forex:
- Bancos comerciais: Estas entidades desempenham um papel duplo. Eles fornecem um canal para seus clientes participarem do mercado e também negociarem em seu próprio nome. As mesas de negociação proprietárias desses bancos especulam para obter lucros. Após a crise financeira de 2008, a negociação por conta própria diminuiu devido ao aumento da aversão ao risco, mas ainda existe, especialmente em países menos regulamentados.
- Fundos de hedge: Estes são os principais especuladores do mercado, sendo os macrofundos globais e os fundos cambiais os mais ativos. Eles podem lidar com grandes posições de mercado e são participantes importantes no mercado Forex.
- Comerciantes retalhistas: são comerciantes individuais que normalmente acedem ao mercado através de um corretor retalhista. Com pequenas quantias de dinheiro, eles podem abrir uma conta de negociação e utilizar alavancagem.
- Fundos soberanos: fundos de investimento estatais que gerem a riqueza de um país e investem em vários mercados. Estes fundos, normalmente encontrados em países com grandes entradas de divisas como o Qatar ou o Kuwait, gerem grandes quantias e podem ter um impacto significativo no mercado Forex.
- Empresas comerciais proprietárias: Essas empresas contratam comerciantes individuais para negociar o dinheiro da empresa e compartilhar uma parte dos lucros. Os traders beneficiam de ferramentas profissionais, de uma rede de colegas traders e de alocação de capital que pode atingir montantes significativos para traders bem-sucedidos.
- Empresas de transferência/remessa de dinheiro: Empresas como Western Union e MoneyGram utilizam o mercado Forex para facilitar transações transfronteiriças. Eles compram e vendem moedas para permitir transferências internacionais de dinheiro.
- Empresas comerciais: Empresas multinacionais como a Apple ou a Toyota envolvem-se na negociação Forex para pagar bens e serviços e para gerir o risco associado às flutuações cambiais.
- Governos e bancos centrais: Os bancos centrais, como a Reserva Federal dos EUA e o Banco Central Europeu, comercializam moedas para equilibrar as taxas de câmbio e controlar a inflação. Suas ações podem influenciar significativamente os valores monetários.
Resumo
Lembre-se: embora o mercado Forex ofereça grandes oportunidades, ele também traz riscos significativos. É crucial compreender a dinâmica do mercado e ter um plano de negociação sólido e um plano de gestão de risco antes de mergulhar.
