Hvis du noen gang har lurt på hvordan bedrifter avgjør om en investering er verdt det, så vet du at netto nåverdi (NPV) spiller en avgjørende rolle. Det hjelper bedrifter og investorer å avgjøre om en investering vil generere nok avkastning til å rettferdiggjøre kostnadene, med tanke på tidsverdien av penger. Fortsett å lese for å lære mer.
Hva er NPV og hva forteller det deg?
Netto nåverdi (NPV) er en finansiell beregning som hjelper til med å bestemme lønnsomhet til en investering eller et prosjekt. Den beregner differansen mellom nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer og den opprinnelige kostnaden for investeringen. Her er hva NPV forteller deg:
- Lønnsomhet: NPV viser om en investering forventes å generere mer penger enn den koster. En positiv NPV betyr at investeringen sannsynligvis er lønnsom, mens en negativ NPV antyder at den kanskje ikke er det.
- Tidsverdi av penger: Den vurderer at penger mottatt eller utbetalt i fremtiden er mindre verdt enn penger i dag på grunn av inflasjon og alternativkostnader.
- Beslutningstaking: NPV hjelper bedrifter og investorer med å ta beslutninger ved å sammenligne forventet avkastning fra forskjellige investeringer eller prosjekter. Jo høyere NPV, desto mer attraktiv er investeringen.
- Risikovurdering: Den tar med risikoen knyttet til fremtidige kontantstrømmer, og gir et klarere bilde av potensiell avkastning justert for usikkerhet.
Formel for netto nåverdi (NPV).
Formelen for netto nåverdi (NPV) beregner nåverdien av fremtidige kontantstrømmer minus den opprinnelige investeringskostnaden. Slik fungerer det på en enkel måte:
Hvor:
- Cash Flow_t: Representerer kontantinnstrømmingen eller -utgangen som forventes i hver periode (vanligvis år).
- r: Er diskonteringsrenten, som reflekterer tidsverdien av penger og risikoen forbundet med investeringen.
- t: Angir tidsperioden som kontantstrømmen oppstår.
- Innledende investering: Er forhåndskostnaden som kreves for å starte investeringen eller prosjektet.
Eksempel: Anta at du investerer 10 000 USD i dag i et prosjekt og forventer kontantstrømmer på 3 000 USD i år 1, 4 000 USD i år 2 og 5 000 USD i år 3. Hvis diskonteringsrenten (r) er 5 %, vil NPV-beregningen være:
Denne formelen hjelper til med å avgjøre om investeringen vil generere nok avkastning til å dekke kostnadene og gi merverdi over tid, med tanke på tidsverdien av penger. En positiv NPV indikerer at investeringen sannsynligvis er lønnsom, mens en negativ NPV antyder at den kanskje ikke er verdt å forfølge.
Positiv NPV vs Negativ NPV: forskjell
| Positiv NPV | Negativ NPV |
|---|---|
| En positiv netto nåverdi (NPV) oppstår når nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer overstiger den opprinnelige investeringskostnaden. Det betyr at investeringen forventes å gi avkastning som er høyere enn diskonteringsrenten brukt i NPV-beregningen. | En negativ NPV oppstår når nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer er mindre enn den opprinnelige investeringskostnaden. Dette indikerer at investeringen forventes å resultere i et netto tap eller ikke oppfyller avkastningskravet. |
| Investeringer med positiv NPV anses som økonomisk attraktive. De antyder at prosjektet eller investeringen vil tilføre verdi ved å generere mer kontantstrøm enn utstrøm i løpet av levetiden, med tanke på tidsverdien av penger. | Investeringer med negativ NPV unngås generelt eller revurderes. De innebærer at prosjektet eller investeringen ikke vil generere tilstrekkelige kontantstrømmer til å dekke kostnader og tjene en profitt, noe som potensielt kan føre til økonomiske tap. |
| Positive NPV-prosjekter oppfattes som investeringer med lavere risiko. | Negative NPV-prosjekter har høyere risiko og usikkerhet med hensyn til avkastning. |
| Positive NPV-investeringer støtter bærekraftig vekst og lønnsomhet. | Negative NPV-investeringer kan undergrave finansiell stabilitet og vekstutsikter. |
Opplev Skillings prisvinnende plattform
Test alle Skillings handelsplattformer på Web, Android eller iOS.
Hvordan bruke NPV i CFD-handel
I CFD-handel (Contract for Difference) brukes ikke netto nåverdi (NPV) vanligvis på samme måte som i tradisjonell investeringsanalyse. CFD-er er derivatprodukter der tradere spekulerer i prisbevegelsene til underliggende eiendeler, som aksjer, råvarer eller indekser, uten å eie eiendelene selv.
Tradere kan imidlertid indirekte vurdere NPV-lignende konsepter når de vurderer CFD-handler:
- Lønnsomhetsvurdering: Handelsmenn vurderer om en CFD-handel sannsynligvis vil være lønnsom ved å vurdere faktorer som potensielle prisbevegelser, markedstrender og økonomiske indikatorer. De tar sikte på å generere positiv avkastning ved å kjøpe (gå long) eller selge (gå short) CFDer basert på deres markedsutsikter.
- Risikostyring: Handelsmenn bruker risikostyring teknikker, som å sette stop-loss ordrer og posisjonsstørrelse, for å kontrollere potensielle tap. Mens NPV kvantifiserer lønnsomhet over tid, fokuserer tradere på å håndtere umiddelbar risiko og maksimere kortsiktige gevinster.
- Markedsanalyse: Traders analyserer markedsforhold og prisprognoser for å ta informerte handelsbeslutninger. De kan bruke teknisk analyse (diagrammønstre, indikatorer) og fundamental analyse (økonomiske data, selskapsnyheter) for å vurdere den potensielle retningen til CFD-priser.
Mens NPV er et grunnleggende verktøy for å vurdere langsiktige investeringers levedyktighet basert på diskonterte kontantstrømmer, dreier CFD-handel seg rundt kortsiktige prisbevegelser og spekulative handelsstrategier. Traders i CFD-markeder fokuserer på umiddelbar markedsdynamikk og volatilitet for å utnytte prissvingninger for profitt.
Sammendrag
Som du har sett, fungerer NPV (Net Present Value) som et avgjørende verktøy for å evaluere lønnsomhet til investeringer ved å sammenligne nåverdien av forventede kontantstrømmer med initialkostnader. NPV er imidlertid ikke uten hensyn; det krever nøyaktige estimeringer av fremtidige kontantstrømmer og passende diskonteringsrente for å reflektere tidsverdien av penger.
Kilde: investopedia.com
