En short put er en populær opsjonshandelsstrategi som innebærer å selge en put opsjon for å tjene en premie. Denne strategien brukes ofte av traders som er bullish på en aksje eller et marked, og forventer at prisen forblir stabil eller øker.
I denne artikkelen gir vi deg en forståelse av denne strategien, inkludert dens mekanikk, fordeler, risikoer og hvordan den kan sammenlignes med en long put. Mot slutten av denne artikkelen vil du ha en solid forståelse av short put strategien og hvordan du effektivt implementerer den i handelen din.
Hva er en short put?
En short put, også kjent som en naken put, er en opsjonshandelsstrategi der traderen selger en put opsjon uten å eie den underliggende eiendelen. Selgeren, eller forfatteren, av put opsjon mottar en premie fra kjøperen for å påta seg forpliktelsen til å kjøpe den underliggende eiendelen til innløsningskursen dersom opsjonen utøves.
Det primære målet med en short put er å tjene inntekt gjennom mottatt premie. Denne strategien brukes vanligvis når traderen tror at prisen på den underliggende eiendelen vil holde seg over innløsningsprisen til opsjonen utløper.
Hvordan fungerer short put i handel?
Når du selger en put opsjon, påtar du deg forpliktelsen til å kjøpe den underliggende eiendelen til en spesifisert innløsningspris dersom opsjonen utøves av kjøperen. Her er et trinn-for-trinn-eksempel for å illustrere hvordan en short put fungerer:
- Initiere handelen: Anta at du selger en put opsjon på ABC-aksjen med en innløsningspris på $50, som utløper om en måned. For dette får du en premie på $2 per aksje.
- Markedsbevegelser: Det er to hovedscenarier:
- Aksjekurs over innløsningskurs: Hvis ABC-aksjen forblir over $50 til utløp, vil put opsjon sannsynligvis utløpe verdiløs. Du beholder hele premien på $2 per aksje som fortjeneste.
- Aksjekurs under innløsningskurs: Hvis ABC-aksjen faller under $50, kan kjøperen utøve opsjonen. Du vil være forpliktet til å kjøpe aksjene til $50, selv om markedsprisen er lavere. Du beholder imidlertid den mottatte premien, noe som kan kompensere for noe av tapet.
For eksempel, hvis aksjekursen faller til $45, kjøper du aksjene til $50 (utløsningskursen), men betalte faktisk $48 per aksje ($50 - $2 premium).
Husk at handel med CFD-er innebærer betydelig risiko, inkludert risikoen for å miste din investerte kapital. Det er avgjørende å nærme seg handel med forsiktighet, bruke strategier for risk management og aldri handle med penger du ikke har råd til å tape.
Fordeler og ulemper med short put
Fordeler
- Inntektsgenerering: Den primære fordelen ved å selge en put opsjon er premieinntekten mottatt, som kan gi en jevn strøm av inntekter.
- potensiale til å kjøpe til lavere priser: Hvis opsjonen utøves, kan du anskaffe den underliggende eiendelen til en pris lavere enn gjeldende markedsverdi, justert for mottatt premie.
- Fleksibilitet: Denne strategien kan tilpasses ulike markedsforhold og kan kombineres med andre strategier for diversifiserte tilnærminger.
Ulemper
- Begrenset fortjenestepotensial: Maksimal fortjeneste er begrenset til mottatte premie, uavhengig av hvor høyt aksjekursen stiger.
- Betydende risiko: Hvis aksjekursen faller betydelig, kan du pådra deg betydelige tap, siden du er forpliktet til å kjøpe aksjen til innløsningskursen.
- Marginkrav: Salg av nakne puts krever ofte en marginkonto og tilstrekkelig sikkerhet for å dekke potensielle tap, som kan være betydelige.
Short put vs Langt putt
Å forstå forskjellen mellom en short put og lang put er avgjørende for å velge riktig strategi:
Short put
- Posisjon: Salg av en put opsjon.
- Mål: Tjen premieinntekt, og forventer at aksjekursen skal holde seg stabil eller stige.
- Risiko: Høy, da tap kan være betydelige dersom aksjekursen faller kraftig.
- Profit: Begrenset til mottatt premie.
Langt sagt
- Posisjon: Kjøpe en put opsjon.
- Mål: Fortjeneste på en nedgang i aksjekursen.
- Risiko: Begrenset til premien betalt for opsjonen.
- Profit: Potensielt betydelig hvis aksjekursen faller kraftig.
En short put strategi innebærer å selge put-opsjoner for å generere inntekter, med den primære risikoen den potensielle forpliktelsen til å kjøpe aksjen til en høyere pris enn markedsprisen. En lang salgsstrategi innebærer å kjøpe salgsopsjoner for å tjene på en nedgang i aksjekursen, med risiko begrenset til den betalte premien.
Sammendrag
short put er en allsidig opsjonshandelsstrategi som kan generere inntekter og gi muligheter til å kjøpe aksjer til en lavere effektiv pris. Det medfører imidlertid betydelig risiko dersom aksjekursen faller under innløsningskursen.
Å forstå mekanikken, fordelene og ulempene ved korte putter, samt hvordan de skiller seg fra lange putter, er avgjørende for effektiv handel. Ved å vurdere markedsforholdene og risikotoleransen din nøye, kan du bruke short put strategien til å forbedre handelsporteføljen din.
Vanlige spørsmål
1. Hva er en short put?
En short put er en opsjonsstrategi der en trader selger en put opsjon, tjener en premie og påtar seg forpliktelsen til å kjøpe den underliggende eiendelen til innløsningskursen hvis opsjonen utøves.
2. Hvordan fungerer en short put ?
En short put innebærer å selge en put opsjon og motta en premie. Hvis aksjekursen holder seg over innløsningskursen, utløper opsjonen verdiløs, og selgeren beholder premien. Hvis aksjekursen faller under strikekursen, må selger kjøpe aksjen til strikekursen.
3. Hva er fordelene med en short put?
Den primære fordelen er å tjene premieinntekt. I tillegg gir det potensialet til å kjøpe aksjer til en effektiv lavere pris hvis opsjonen utøves.
4. Hva er risikoen ved en short put?
Hovedrisikoen er betydelige potensielle tap dersom aksjekursen faller kraftig, da selgeren må kjøpe aksjen til innløsningskursen, som kan være høyere enn markedskursen.
5. Hvordan skiller et short put seg fra et langt putt?
En short put innebærer å selge en put opsjon for å tjene en premie, med risiko for å kjøpe aksjen til innløsningskurs. En long put innebærer å kjøpe en put opsjon for å tjene på en nedgang i aksjekursen, med risiko begrenset til den betalte premien.
