Hvis du er kjent med opsjonshandel, vet du at "lang" vanligvis betegner en posisjon der en trader kjøper en kontrakt, i dette tilfellet en salgsopsjon. Men hva betyr det egentlig å være "lang" i sammenheng med en salgsopsjon, og hvordan spiller dette strategiske grepet ut i den virkelige handelsverdenen? Fortsett å lese for å lære mer.
Hvorfor gå glipp av potensialet i råvaremarkedet?
Oppdag de uutnyttede mulighetene i topphandlede råvarer CFDer som gull, sølv og olje.
Hva er en Long Put?
En long put er en finansiell transaksjon som involverer kjøp av en salgsopsjon – som gir eieren rett, men ikke plikt, til å selge et spesifisert beløp av et underliggende verdipapir til en spesifisert pris innen en spesifisert tidsramme (før eller på forhåndsbestemt tid) utløpsdato).
I hovedsak er long put-posisjonen tatt med en forventning om at prisen på den underliggende eiendelen vil synke betydelig, slik at traderen kan selge den for mer enn markedsprisen.
Tenk deg at du er på en auksjon, og det er en gjenstand du tror kan falle i verdi snart. Du kjøper en spesiell billett som gir deg rett til å selge denne varen til dagens pris innen neste måned, uavhengig av hvor mye prisen faller. Hvis prisen faller som du spådde, kan du kjøpe varen billig og selge den til den høyere prisen som er angitt på billetten din. Denne forskjellen, minus kostnaden for billetten, er fortjenesten din.
I handelsbetingelser, er 'varen' en aksje eller en annen eiendel, 'billetten' er salgsopsjonen, og 'prisen på billetten' er kjent som innløsningsprisen. Så, en "Long Put" er når du kjøper en salgsopsjon og forventer at prisen på en aksje (eller en annen eiendel) skal synke. Hvis den gjør det, får du selge den til den høyere innløsningsprisen og tjene på differansen.
Men hvis prisen ikke faller, eller øker, vil du ikke utøve din rett til å selge, og de eneste pengene du taper er kostnaden for salgsopsjonen (billetten).
Husk at selv om denne strategien kan begrense tap, innebærer den fortsatt risiko og passer ikke for alle. Rådfør deg alltid med en finansiell rådgiver før du dykker inn i opsjonshandel.
Hvordan fungerer en Long Put i handel? (Eksempel)
Anta at du tror at prisen på selskapet XYZ, som for tiden handles til $50 per aksje, kommer til å synke i løpet av neste måned. For å utnytte denne spådommen, bestemmer du deg for å kjøpe en salgsopsjon med en innløsningspris på $45 som utløper om en måned. Denne salgsopsjonen gir deg rett til å selge 100 aksjer i selskapet XYZ til $45 per aksje frem til utløpsdatoen.
Hvis spådommen din er korrekt og prisen på selskapet XYZ faller til $40 per aksje, har du muligheten til å utøve opsjonen din ved å selge aksjene dine til $45-utløsningsprisen. Siden markedsprisen bare er $40, betyr dette at du har tjent $5 per aksje (minus premien du betalte for opsjonen).
Men hvis prisen på selskapet XYZ holder seg over $45, kan du velge å ikke utøve opsjonen. I dette tilfellet vil du miste premien du betalte for salgsopsjonen, men tapene dine er begrenset til dette beløpet.
Husk at den viktigste fordelen med et langt salg er at det lar investorer begrense sine potensielle tap mens de drar nytte av en potensiell nedgang i prisen på den underliggende eiendelen.
Fordeler og ulemper med long put
Fordeler
- Spekulative gevinster: Den lange salgsposisjonen gir mulighet for potensielt betydelige fortjenester hvis prisen på den underliggende eiendelen faller betydelig. Dette gjør det til et populært valg for spekulative traders som tror at en aksje er overvurdert og at prisen sannsynligvis vil synke.
- Hedgingstrategi: Traders kan bruke en long put-posisjon som en sikring mot en porteføljes lange posisjon. Hvis markedet tar en nedgang, kan salgsopsjonen kompensere for tapene på den lange posisjonen.
Ulemper
- Timingen er kritisk: Den primære ulempen med en lang setning er at timing er alt. Siden salgsopsjonen har en endelig utløpsdato, må prisen på den underliggende eiendelen falle før opsjonen utløper for at posisjonen skal være lønnsom. Hvis markedet beveger seg mot traderen, kan opsjonen utløpe verdiløst, og premien som er betalt for den vil gå tapt.
- Dy strategi: Betalingen av premien for salgsopsjonen representerer det maksimale potensielle tapet. Dermed kan strategien bli kostbar, spesielt hvis traderen tar feil om markedets retning.
Sammendrag
Husk at selv om et langt salg kan være et kraftig verktøy for å spekulere i prisnedgang eller sikring mot potensielle tap, krever det nøye planlegging og riktig risikostyring. Rådfør deg alltid med en finansiell rådgiver og gjør grundige undersøkelser før du begynner med opsjonshandel. Likte innlegget? Gå over til Skilling Education Center for mer innhold om emner som handelsstrategier gratis.
Opplev Skillings prisvinnende plattform
Test alle Skillings handelsplattformer på Web, Android eller iOS.
Vanlige spørsmål
1. Hva er en long put in trading?
En long put refererer til å kjøpe en salgsopsjon, som gir innehaveren rett, men ikke plikt, til å selge den underliggende eiendelen til en spesifisert pris (utløsningskursen) på eller før en bestemt dato (utløpsdatoen).
2. Når bør jeg bruke en long put-strategi?
En long put-strategi brukes vanligvis når du forventer at prisen på den underliggende eiendelen vil synke betydelig. Det lar deg tjene på nedgangen i prisen samtidig som du begrenser det potensielle tapet til premien som betales for opsjonen.
3. Hva er den maksimale fortjenesten og tapet for en long put?
Maksimal fortjeneste for en lang put er teoretisk ubegrenset til aksjekursen faller til null. Det maksimale tapet er begrenset til premien som betales for å kjøpe salgsopsjonen.
4. Hvordan påvirker tidsforfall et langt sett?
Tidsforfall, eller theta, er skadelig for en long put-posisjon. Når utløpsdatoen nærmer seg, synker verdien av opsjonen hvis alle andre faktorer forblir konstante. Dette er fordi det er mindre tid for den underliggende eiendelen å synke i pris.
5. Kan jeg selge min lange salgsopsjon før den utløper?
Ja, du kan selge en lang salgsopsjon før utløpsdatoen. Dette kan være ønskelig dersom opsjonen har økt i verdi på grunn av en nedgang i prisen på den underliggende eiendelen.
6. Hva skjer hvis min lange salgsopsjon utløper utenfor pengene?
Hvis den lange salgsopsjonen din utløper utenfor pengene (dvs. prisen på den underliggende eiendelen er over innløsningskursen), blir den verdiløs og du mister premien som er betalt for opsjonen.
7. Er en long put en bullish eller bearish strategi?
En long put er en bearish strategi fordi den tjener på en reduksjon i prisen på den underliggende eiendelen.
