Jika anda pernah terfikir bagaimana perniagaan memutuskan sama ada pelaburan itu berbaloi, maka anda tahu bahawa Nilai Kini Bersih (NPV) memainkan peranan penting. Ia membantu perniagaan dan pelabur menentukan sama ada pelaburan akan menjana pulangan yang mencukupi untuk mewajarkan kosnya, dengan mengambil kira nilai masa wang. Teruskan membaca untuk mengetahui lebih lanjut.
Apakah NPV dan apakah yang ia memberitahu anda?
Nilai Kini Bersih (NPV) ialah metrik kewangan yang membantu menentukan keuntungan sesuatu pelaburan atau projek. Ia mengira perbezaan antara nilai semasa jangkaan masa hadapan aliran tunai dan kos permulaan pelaburan. Inilah yang NPV beritahu anda:
- Keuntungan: NPV menunjukkan sama ada pelaburan dijangka menjana lebih banyak wang daripada kosnya. NPV positif bermakna pelaburan itu berkemungkinan menguntungkan, manakala NPV negatif mencadangkan ia mungkin tidak menguntungkan.
- Nilai masa wang: Ia menganggap bahawa wang yang diterima atau dibayar pada masa hadapan adalah bernilai kurang daripada wang hari ini disebabkan oleh inflasi dan kos peluang.
- Membuat keputusan: NPV membantu perniagaan dan pelabur membuat keputusan dengan membandingkan jangkaan pulangan pelaburan atau projek yang berbeza. Lebih tinggi NPV, lebih menarik pelaburan.
- Penilaian risiko: Ia memfaktorkan risiko yang berkaitan dengan aliran tunai masa hadapan, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang potensi pulangan yang diselaraskan untuk ketidakpastian.
Formula Nilai Kini Bersih (NPV)
Formula Nilai Kini Bersih (NPV) mengira nilai semasa aliran tunai masa hadapan tolak kos pelaburan awal. Begini cara ia berfungsi secara ringkas:
di mana:
- Aliran Tunai_t: Mewakili aliran masuk atau aliran keluar tunai yang dijangkakan dalam setiap tempoh (biasanya tahun).
- r: Adalah kadar diskaun, yang menggambarkan nilai masa wang dan risiko yang berkaitan dengan pelaburan.
- t: Menunjukkan tempoh masa di mana aliran tunai berlaku.
- Pelaburan Permulaan: Adakah kos pendahuluan yang diperlukan untuk memulakan pelaburan atau projek.
Contoh: Katakan anda melabur $10,000 hari ini dalam projek dan menjangkakan aliran tunai $3,000 pada tahun 1, $4,000 pada tahun 2 dan $5,000 pada tahun 3. Jika kadar diskaun (r) ialah 5%, pengiraan NPV ialah:
Formula ini membantu menentukan sama ada pelaburan akan menjana pulangan yang mencukupi untuk menampung kosnya dan memberikan nilai tambahan dari semasa ke semasa, dengan mengambil kira nilai masa wang. NPV positif menunjukkan pelaburan itu berkemungkinan menguntungkan, manakala NPV negatif menunjukkan ia mungkin tidak berbaloi untuk diteruskan.
NPV Positif vs. NPV Negatif: perbezaan
| NPV Positif | NPV negatif |
|---|---|
| Nilai Kini Bersih (NPV) positif berlaku apabila nilai semasa aliran tunai masa hadapan yang dijangkakan melebihi kos pelaburan awal. Ia menandakan bahawa pelaburan dijangka menjana pulangan yang lebih tinggi daripada kadar diskaun yang digunakan dalam pengiraan NPV. | NPV negatif berlaku apabila nilai semasa aliran tunai masa hadapan yang dijangkakan adalah kurang daripada kos pelaburan awal. Ini menunjukkan bahawa pelaburan dijangka akan mengakibatkan kerugian bersih atau gagal memenuhi kadar pulangan yang diperlukan. |
| Pelaburan dengan NPV positif dianggap menarik dari segi kewangan. Mereka mencadangkan bahawa projek atau pelaburan akan menambah nilai dengan menjana lebih banyak aliran masuk tunai daripada aliran keluar sepanjang jangka hayatnya, dengan mengambil kira nilai masa wang. | Pelaburan dengan NPV negatif biasanya dielakkan atau dipertimbangkan semula. Mereka membayangkan bahawa projek atau pelaburan tidak akan menjana aliran masuk tunai yang mencukupi untuk menampung kos dan memperoleh keuntungan, yang berpotensi membawa kepada kerugian kewangan. |
| Projek NPV positif dianggap sebagai pelaburan berisiko rendah. | Projek NPV negatif membawa risiko yang lebih tinggi dan ketidakpastian mengenai pulangan. |
| Pelaburan NPV yang positif menyokong pertumbuhan dan keuntungan yang mampan. | Pelaburan NPV negatif boleh menjejaskan kestabilan kewangan dan prospek pertumbuhan. |
Alami platform pemenang anugerah Skilling
Cuba mana-mana platform dagangan Skilling pada peranti pilihan anda merentas web, android atau iOS.
Bagaimana untuk menggunakan NPV dalam perdagangan CFD
Dalam dagangan CFD (Contract for Difference), Nilai Kini Bersih (NPV) biasanya tidak digunakan dengan cara yang sama seperti dalam analisis pelaburan tradisional. CFD ialah produk derivatif di mana peniaga membuat spekulasi mengenai pergerakan harga aset pendasar, seperti saham, komoditi atau indeks, tanpa memiliki aset itu sendiri.
Walau bagaimanapun, peniaga secara tidak langsung boleh mempertimbangkan konsep seperti NPV apabila menilai dagangan CFD:
- Penilaian keuntungan: Pedagang menilai sama ada perdagangan CFD berkemungkinan menguntungkan dengan mempertimbangkan faktor seperti potensi pergerakan harga, arah aliran pasaran dan penunjuk ekonomi. Mereka berhasrat untuk menjana pulangan positif dengan membeli (menurun) atau menjual (menurun) CFD berdasarkan tinjauan pasaran mereka.
- Pengurusan risiko: Pedagang menggunakan teknik pengurusan risiko, seperti menetapkan pesanan stop-loss dan saiz kedudukan, untuk mengawal potensi kerugian. Walaupun NPV mengukur keuntungan dari semasa ke semasa, peniaga menumpukan pada mengurus risiko serta-merta dan memaksimumkan keuntungan jangka pendek.
- Analisis pasaran: Pedagang menganalisis keadaan pasaran dan ramalan harga untuk membuat keputusan perdagangan termaklum. Mereka mungkin menggunakan analisis teknikal (corak carta, penunjuk) dan analisis asas (data ekonomi, berita syarikat) untuk menilai potensi arah harga CFD.
Walaupun NPV ialah alat asas untuk menilai daya maju pelaburan jangka panjang berdasarkan aliran tunai terdiskaun, dagangan CFD berkisar pada pergerakan harga jangka pendek dan strategi dagangan spekulatif. Pedagang dalam pasaran CFD memberi tumpuan kepada dinamik pasaran serta-merta dan turun naik untuk memanfaatkan turun naik harga untuk keuntungan.
Ringkasan
Seperti yang anda lihat, NPV (Nilai Kini Bersih) berfungsi sebagai alat penting untuk menilai keuntungan pelaburan dengan membandingkan nilai semasa aliran tunai yang dijangkakan terhadap kos permulaan. Walau bagaimanapun, NPV bukan tanpa pertimbangan; ia memerlukan anggaran tepat aliran tunai masa hadapan dan kadar diskaun yang sesuai untuk menggambarkan nilai masa wang.
Sumber: investopedia.com
