Untuk pedagang dan pelabur, memahami kesihatan kewangan syarikat adalah seperti mempunyai keupayaan untuk melihat masa depan. Penunjuk seperti harga saham dan arah aliran pasaran adalah papan tanda dalam perjalanan ini, tetapi di bawah kilauan lantai dagangan, kompas sebenar pelabur terletak pada metrik kewangan yang membedah prestasi kewangan teras syarikat. EBITDAR, adik beradik yang sering diabaikan daripada Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai dan Pelunasan (EBITDA) yang lebih terkenal, mempunyai kisah untuk diceritakan yang boleh mentakrifkan semula portfolio pilihan dan strategi pelaburan  ; untuk pembiaya yang bijak, tetapi apakah itu?
Curious about Forex trading? Time to take action!
Use our free demo account to practise trading 70+ different Forex pairs without risking real cash
Apakah EBITDAR dan mengapa ia penting kepada pelabur?
EBITDAR ialah akronim yang bermaksud "Pendapatan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan dan Penstrukturan Semula atau Kos Sewa." Ia adalah metrik yang digunakan oleh penganalisis, pelabur dan pemberi pinjaman untuk mengukur kesihatan kewangan syarikat. Elemen 'selebihnya' atau 'penstrukturan' dan 'sewa' ditambahkan pada EBITDA untuk menggambarkan prestasi kewangan syarikat, dengan mengambil kira situasi unik ini.
Kos penyusunan semula selalunya timbul daripada penyusunan semula, seperti gaji pemberhentian atau pemberhentian pekerja, dan diiktiraf sebagai caj sekali sahaja jika ia adalah penting. Kos sewa, sebaliknya, menggambarkan perbelanjaan nilai pasaran untuk memajak hartanah perniagaan.
Anda mungkin tertanya-tanya mengapa memasukkan sewa semasa menganalisis kewangan syarikat? Nah, ini boleh menunjukkan beberapa perkara penting. Jika EBITDAR syarikat adalah jauh berbeza daripada EBITDAnya, ia boleh memberi isyarat bahawa kos pajakan mereka adalah pertimbangan kewangan yang penting. Bagi industri seperti pengangkutan dan peruncitan, di mana kos pajakan dan sewa adalah penting dalam operasi perniagaan, memahami perkara ini boleh memberi kesan yang mendalam terhadap penilaian dan penilaian risiko.
Untuk pelabur, EBITDAR boleh menjadi ukuran yang lebih tepat bagi aliran tunai yang tidak dinaikkan atau dikempiskan secara buatan. kepada sewa yang berlebihan atau elemen penstrukturan semula.
Cara mengira EBITDAR & contoh
Bagaimana untuk mengira EBITDAR?
Untuk mengira EBITDAR, mulakan dengan EBITDA mudah, yang dikira dengan menggabungkan pendapatan sebelum faedah, cukai dan semua susut nilai dan perbelanjaan pelunasan kembali kepada pendapatan bersih. Kemudian, anda menambah kos sewa dan penstrukturan semula kepada campuran
Berikut ialah formula dalam langkah mudah:
- Mulakan dengan pendapatan bersih syarikat.
- Tambahkan kembali cukai, faedah, susut nilai, dan pelunasan.
- Selain itu, tambahkan semula sewa dan kos penstrukturan semula, jika berkenaan, untuk mencari EBITDAR.
Contoh EBITDAR secara praktikal:
Katakan anda sedang menganalisis dua syarikat dalam sektor runcit. Kedua-dua syarikat melaporkan EBITDA (tanpa 'R') sebanyak $1,500,000. Seseorang menanggung sewa tambahan dan kos penyusunan semula sebanyak $200,000 untuk tempoh tersebut. EBITDAR mereka boleh dikira sebagai:
EBITDAR = EBITDA + sewa + penstrukturan semula = $1,500,000 + $200,000 = $1,700,000
Ini memberikan pemahaman yang lebih menyeluruh tentang kesihatan kewangan syarikat.
Ringkasan
Memahami EBITDAR melengkapkan pelabur dengan alat yang lebih tajam untuk membuat keputusan. Jika anda mempertimbangkan pelaburan dalam, katakan, syarikat penerbangan, di mana kos pajakan dan penyelenggaraan pesawat adalah penting, EBITDAR boleh mendedahkan gambaran kewangan syarikat yang lebih tepat.
Untuk analisis perniagaan strategik, EBITDAR mungkin menemui cerapan tentang cara kecekapan kos atau perubahan dalam pajakan operasi berpotensi meningkatkan prestasi syarikat. Ia bertindak sebagai penawar untuk meramalkan bagaimana pelarasan dalam sewa atau penstrukturan semula boleh memberi kesan kepada keuntungan.
Tingkatkan pengetahuan perdagangan anda secara percuma
Ketahui cara berdagang dengan kursus Skilling percuma kami. Pelajari psikologi dagangan, analisis dagangan, penunjuk popular dan banyak lagi. Ingin mencubanya?
Alami platform pemenang anugerah Skilling
Cuba mana-mana platform dagangan Skilling pada peranti pilihan anda merentas web, android atau iOS.
Soalan Lazim
Mengapa menambah penstrukturan semula dan kos sewa kepada EBITDA?
Menambah kos penstrukturan semula memberikan gambaran yang lebih tepat tentang prestasi kewangan syarikat, terutamanya jika terdapat perbelanjaan sekali sahaja yang ketara. Dengan kos sewa, EBITDAR melukis gambaran kewangan yang lebih terperinci, selalunya diperlukan apabila menilai syarikat yang mempunyai kos pajakan atau sewa yang tinggi.
Bagaimanakah EBITDAR berbeza daripada EBITDA dan Pendapatan Bersih?
EBITDAR ialah versi EBITDA yang diubah suai, direka bentuk untuk menggambarkan pendapatan syarikat sebelum memasukkan kesan penyusunan semula dan kos sewa. Pendapatan bersih ialah garis bawah penyata pendapatan, mencerminkan keuntungan selepas semua perbelanjaan.
Mengapa menambah penstrukturan semula dan kos sewa kepada EBITDA?
Menambah kos penstrukturan semula memberikan gambaran yang lebih tepat tentang prestasi kewangan syarikat, terutamanya jika terdapat perbelanjaan sekali sahaja yang ketara. Dengan kos sewa, EBITDAR melukis gambaran kewangan yang lebih terperinci, selalunya diperlukan apabila menilai syarikat yang mempunyai kos pajakan atau sewa yang tinggi.
Bolehkah EBITDAR membantu dalam menilai syarikat?
Ia bergantung kepada industri dan situasi kewangan khusus syarikat. Dalam industri yang kos pajakan atau sewaan merupakan sebahagian besar operasi, EBITDAR boleh menjadi ukuran aliran tunai yang lebih baik dan, akibatnya, alat yang berharga untuk penilaian.
Adakah EBITDAR metrik perakaunan standard?
Tidak, EBITDAR ialah ukuran kewangan bukan GAAP yang biasa digunakan dalam industri di mana kos penyewaan dan penstrukturan semula memberi kesan ketara kepada gambaran kewangan syarikat.
Bagaimanakah EBITDAR membantu dalam menganalisis aliran tunai?
EBITDAR tidak mengukur aliran tunai secara langsung, tetapi ia memberi pelabur rasa kekuatan operasi teras syarikat dan gandaan EBITDAR boleh digunakan untuk menentukan jangkaan operasi masa hadapan   ;aliran tunai.
Apakah beberapa kelemahan EBITDAR?
Pengkritik berpendapat bahawa metrik seperti EBITDAR boleh dimanipulasi dan ia tidak mematuhi prinsip perakaunan yang diterima umum. Seperti biasa, adalah penting untuk menggunakan EBITDAR bersama-sama dengan metrik kewangan lain untuk analisis yang komprehensif.
