Apakah bull put spread?
Bayangkan anda menjangkakan kenaikan sederhana dalam harga saham. Anda ingin memanfaatkan ini, tetapi juga melindungi diri anda jika harga tidak naik seperti yang dijangkakan. Itulah pada asasnya apa itu bull put spread. Ini ialah strategi pilihan yang mana anda menggunakan dua put options untuk mencipta julat harga. Satu put option mempunyai harga strike yang lebih tinggi, dan satu lagi mempunyai harga strike yang lebih rendah. Dengan menjual put berharga lebih tinggi dan membeli put berharga rendah, anda menerima kredit bersih pendahuluan. Jika harga saham kekal di atas harga mogok yang lebih tinggi apabila tamat tempoh, anda mengekalkan kredit sebagai keuntungan. Jika ia jatuh di bawah harga mogok yang lebih rendah, anda mungkin menghadapi kerugian.
Bull put spread
Katakan anda percaya saham Apple - AAPL.US, yang kini didagangkan pada $200, akan terus meningkat secara sederhana. Untuk memanfaatkan ini, anda membuat keputusan untuk menggunakan strategi pilihan bull put spread.
Pertama, anda menjual put option dengan harga mogok $190, yang lebih rendah daripada harga saham semasa. Anda menerima premium untuk menjual pilihan ini.
Seterusnya, anda membeli put option dengan harga mogok $180, malah lebih rendah daripada yang pertama. Pilihan ini bertindak sebagai insurans sekiranya harga saham jatuh di bawah $190.
Dengan menjual $190 dan membeli $180, anda menetapkan julat harga ($190 hingga $180) di mana anda akan mendapat keuntungan. Anda menerima kredit bersih terlebih dahulu kerana premium yang anda peroleh daripada menjual $190 adalah lebih tinggi daripada premium yang anda bayar untuk membeli $180.
Jika AAPL.US kekal melebihi $190 apabila tamat tempoh, kedua-dua pilihan tamat tempoh tidak bernilai dan anda menyimpan keseluruhan kredit yang diterima sebagai keuntungan. Walau bagaimanapun, jika AAPL.US jatuh di bawah $180, anda mungkin mengalami kerugian, tetapi kerugian ini terhad kerana put option $180 yang anda beli.
Kebaikan dan keburukan bull put spread
| S/N | Kebaikan | Keburukan |
|---|---|---|
| 1. | Risiko terhad: Risiko anda ditakrifkan dan terhad kepada perbezaan harga mogok tolak premium yang diterima. | Potensi keuntungan terhad: Potensi keuntungan anda dihadkan pada kredit bersih yang diterima, walaupun harga saham meningkat dengan ketara. |
| 2. | Potensi untuk keuntungan: Anda menerima kredit pendahuluan apabila memulakan perdagangan, yang boleh disimpan sebagai keuntungan jika harga saham kekal di atas harga mogok yang lebih tinggi. | Risiko yang tidak dilindungi: Jika harga saham jatuh di bawah harga mogok yang lebih rendah, kerugian anda adalah terhad tetapi masih boleh menjadi besar, terutamanya jika harga saham menurun secara mendadak. |
| 3. | Keuntungan dalam pasaran sisi: Anda masih boleh keuntungan jika harga saham kekal tidak berubah atau meningkat secara sederhana. | Keperluan margin: Anda mungkin perlu memperuntukkan sejumlah besar margin untuk melaksanakan perdagangan, kerana anda perlu mendepositkan cagaran untuk menampung potensi kerugian. |
| 4. | Kepelbagaian: Anda boleh melaraskan harga mogok dan tarikh tamat tempoh untuk menyesuaikan strategi dengan pandangan pasaran dan toleransi risiko anda. | Reput masa: Pereputan masa boleh menghakis nilai pilihan, terutamanya jika harga saham kekal tidak berubah atau bergerak melawan kedudukan anda, mengurangkan potensi keuntungan anda. |
Alami platform pemenang anugerah Skilling
Cuba mana-mana platform dagangan Skilling pada peranti pilihan anda merentas web, android atau iOS.
Ringkasan
Memahami kebaikan dan keburukan di atas boleh membantu anda membuat keputusan termaklum apabila mempertimbangkan strategi pilihan bull put spread. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk menganalisis keadaan pasaran dengan teliti, menilai toleransi risiko anda dan mempunyai pelan keluar yang jelas untuk mengurus kedudukan anda dengan berkesan. Selain itu, pertimbangkan untuk menggunakan alatan pengurusan risiko seperti pesanan henti rugi untuk melindungi daripada pergerakan pasaran yang tidak dijangka. Sila maklum bahawa Skilling pada masa ini hanya menawarkan CFD seperti saham, komoditi seperti emas dan harga Platinum dsb.
Cipta akaun Skilling percuma untuk bermula hari ini.
Soalan Lazim
1. Apakah bull put spread?
bull put spread ialah strategi perdagangan opsyen di mana pelabur menjual satu put option dengan harga mogok yang lebih tinggi dan membeli put option lain dengan harga mogok yang lebih rendah pada aset asas yang sama, serentak.
2. Bagaimanakah bull put spread berfungsi?
Dalam bull put spread, pelabur menerima premium untuk menjual put option mogok yang lebih tinggi dan membayar premium untuk membeli put option mogok yang lebih rendah. Matlamatnya adalah untuk keuntungan daripada kenaikan sederhana dalam harga aset asas sambil mengehadkan potensi kerugian. Walau bagaimanapun, kerugian mungkin berlaku jika harga aset asas jatuh di bawah harga mogok yang lebih rendah.
3. Apakah keuntungan maksimum bagi bull put spread?
keuntungan maksimum bull put spread adalah kredit bersih yang diterima semasa memulakan dagangan. Ini berlaku jika harga saham kekal di atas harga mogok yang lebih tinggi pada tamat tempoh, dan kedua-dua pilihan tamat tempoh tidak bernilai.
4. Apakah kerugian maksimum bagi bull put spread?
Kerugian maksimum bagi bull put spread adalah perbezaan dalam harga mogok tolak kredit bersih yang diterima. Ini berlaku jika harga saham jatuh di bawah harga mogok yang lebih rendah pada tamat tempoh, menyebabkan kedua-dua pilihan dilaksanakan.
5. Bilakah saya harus menggunakan bull put spread?
bull put spread lazimnya digunakan apabila pelabur sederhana bullish pada aset pendasar dan menjangkakan harganya meningkat atau kekal secara relatif stabil. Ia boleh digunakan dalam keadaan pasaran menaik atau mengiring.
