Un'obbligazione non è solo un altro termine finanziario che senti di sfuggita. È uno strumento di investimento che costituisce la spina dorsale di molte transazioni finanziarie, sia grandi che piccole. Allora cos'è e come funziona?
Cos’è un’obbligazione e come funziona?
Essenzialmente, un’obbligazione rappresenta un prestito ad un’impresa o al governo. Gli investitori che acquistano un’obbligazione prestano denaro all’entità che emette l’obbligazione. L'emittente, a sua volta, promette di rimborsare l'importo del prestito ad una data specifica e di effettuare pagamenti periodici di interessi fino all'arrivo di tale data. A differenza dei prestiti bancari, le obbligazioni non sono garantite. Ciò significa che non ci sono attività o garanzie collaterali a sostegno dell'obbligazione, ma solo la piena fiducia e il credito dell'emittente.
Ma c'è una svolta: anche le obbligazioni possono essere garantite. Questa sicurezza normalmente si presenta sotto forma di un "addebito" su un particolare asset della società, che garantisce il rimborso degli investitori in caso di inadempienza del mutuatario. È qui che la cosa diventa interessante: le obbligazioni spesso garantiscono agli investitori la priorità sugli altri creditori in caso di liquidazione dell'emittente, garantendo un investimento relativamente più sicuro rispetto agli azionisti.
Allora, in che modo un pezzo di carta o un documento digitale significano un investimento in azione?
Gli investitori possono acquistare obbligazioni direttamente dall'emittente o attraverso il mercato secondario, dopo l'emissione iniziale. Le obbligazioni possono presentarsi in varie forme, ciascuna con la propria serie di condizioni, come le obbligazioni convertibili che possono essere scambiate con equità.
L’emissione di obbligazioni è un modo indiretto per le aziende di raccogliere capitali. Si tratta di emissione di debito, ma con la particolarità di poter fissare i termini del rimborso e degli interessi per soddisfare le preferenze sia dell'emittente che dell'investitore. Questa flessibilità è ciò che rende le obbligazioni uno strumento fondamentale per la finanza aziendale.
Esempio di obbligazione
Consideriamo una società che desidera raccogliere fondi per un progetto significativo ma non vuole diluire la propria proprietà emettendo più azioni. Potrebbe scegliere di emettere obbligazioni. Diciamo che emettono una serie di obbligazioni a 5 anni con un tasso di interesse annuo del 5%. I pagamenti vengono distribuiti due volte l'anno (semestralmente), il che significa che l'obbligazionista riceverà il 2,5% ogni sei mesi (5% diviso per 2).
Supponiamo che il valore nominale di ciascuna obbligazione sia di $ 1.000. Come investitore, se dovessi acquistare 10 di queste obbligazioni, riceverai $ 25 (5% di $ 1.000, diviso per 2) ogni sei mesi e il capitale di $ 1.000 indietro alla fine del periodo di 5 anni.
Ciò significa che entro la fine del periodo avrai guadagnato $ 250 ($ 50 all'anno X 5 anni) dai pagamenti degli interessi più il tuo investimento iniziale di $ 1.000.
Pro e contro delle obbligazioni
Come ogni strumento finanziario, le obbligazioni comportano la loro parte di vantaggi e svantaggi:
| Professionisti | Contro |
|---|---|
| Reddito regolare: le obbligazioni di solito offrono periodicamente un tasso di interesse fisso, creando potenzialmente un flusso costante di reddito, che è un vantaggio per gli investitori in cerca di stabilità. | Rischio del tasso di interesse di mercato: Se i tassi di interesse di mercato salgono, gli interessi fissi ricevuti dalle obbligazioni potrebbero avere meno valore, riducendone il prezzo di mercato. |
| Richiesta di priorità in liquidazione: In caso di liquidazione di una società, gli obbligazionisti hanno spesso la priorità sugli azionisti per il rimborso. | Nessun diritto di voto: A differenza degli azionisti, gli obbligazionisti non hanno diritto di voto all'interno della società. |
| Diversificazione: le obbligazioni possono offrire un modo meno rischioso per diversificare il tuo portafoglio. Aggiungendo un mix di azioni e obbligazioni, gli investitori possono bilanciare rischio e rendimento. |
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Riepilogo
Per gli investitori individuali, considerare attentamente quando includere le obbligazioni nel proprio portafoglio è fondamentale. Ciò comporta la valutazione della propensione al rischio personale, degli obiettivi di investimento e delle condizioni di mercato. Ad esempio, durante i mercati volatili, la stabilità offerta dal reddito fisso di un’obbligazione può essere particolarmente interessante, superando i potenziali inconvenienti.
Ma per le aziende, le obbligazioni rappresentano una proposta intrigante. Le startup che cercano di espandersi o le imprese consolidate che cercano di finanziare l’espansione senza cedere capitale possono trovare nelle obbligazioni strumenti versatili e strategici.
Domande frequenti
1. Cosa sono esattamente le obbligazioni?
Un'obbligazione è uno strumento di debito emesso da una società che riconosce un prestito al titolare per una durata determinata e ad un tasso di interesse fisso.
2. In che modo le obbligazioni apportano vantaggi agli investitori?
Le obbligazioni possono fornire agli investitori un flusso di reddito solido e prevedibile attraverso pagamenti di interessi regolari.
3. Quali sono i principali rischi associati alle obbligazioni?
Come ogni investimento, le obbligazioni comportano una serie di rischi, in particolare il rischio di mercato e il potenziale default della società emittente.
4. Come posso investire in obbligazioni?
Puoi investire in obbligazioni acquistandole direttamente dall'emittente, dal mercato secondario o tramite fondi comuni di investimento specializzati in obbligazioni e obbligazioni.
5. Le obbligazioni sono emesse solo da società?
No, anche se le società sono emittenti comuni, anche i governi e le autorità locali utilizzano obbligazioni per raccogliere fondi per varie iniziative.
6. In cosa differiscono le obbligazioni dalle obbligazioni?
Le obbligazioni sono generalmente garantite da attività specifiche, mentre le obbligazioni possono essere non garantite o garantite da una commissione variabile che copre una gamma di attività non vincolate.
7. I privati possono acquistare obbligazioni o sono destinate solo agli investitori istituzionali?
Gli individui possono spesso acquistare obbligazioni direttamente dall'emittente o attraverso i mercati secondari con l'assistenza di intermediari di investimento. Tuttavia, l’accessibilità delle offerte di obbligazioni può variare a seconda delle circostanze specifiche.
