Warrant: una guida alla comprensione per il trader

I warrant sono un tipo di strumento finanziario nel mondo del trading, che offre una serie unica di opportunità per gli investitori. Sono spesso utilizzati per scopi speculativi o come strumento di copertura. Questo articolo spiegherà cosa sono i warrant e come funzionano, li confronterà con i CFD e risponderà ad alcune domande frequenti.

Cos'è un mandato?

Un warrant è un derivato finanziario che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un titolo, più comunemente le azioni dell'emittente, a un prezzo fisso prima la data di scadenza. I warrant sono simili alle opzioni, ma ci sono differenze fondamentali, principalmente il fatto che i warrant sono emessi dalla società stessa, aggiungendosi al conteggio delle azioni della società quando esercitati. Al contrario, le opzioni sono contratti scritti tra due investitori che non influiscono sul conteggio delle azioni.

Come funzionano i warrant?

I warrant funzionano concedendo all'investitore il diritto che può essere esercitato di acquistare (un call warrant) o vendere (un put warrant) azioni della società emittente a un prezzo specificato, noto come prezzo di esercizio o prezzo di esercizio. Ciò può essere fatto in qualsiasi momento fino alla data di scadenza del mandato.

Ecco il processo:

1. Emissione: una società emette warrant direttamente agli investitori, spesso come incentivo a investire nel debito o nel capitale della società.
2. Esercizio: Se il prezzo delle azioni supera il prezzo di esercizio del warrant (per un warrant call), l'investitore può esercitare il warrant per acquistare le azioni al prezzo di esercizio, che in genere è inferiore al prezzo di mercato.
3. Leverage: i warrant forniscono leva finanziaria, consentendo agli investitori di controllare più azioni con meno capitale rispetto all'acquisto delle azioni a titolo definitivo.
4. Scadenza: se un warrant non viene esercitato prima della data di scadenza, diventa privo di valore.

CFD contro warrant

Sebbene sia i CFD (contratti per differenza) che i warrant forniscano leva finanziaria e la capacità di speculare sui movimenti dei prezzi senza possedere l'asset sottostante, presentano differenze distinte:

Domande frequenti

Come si confronta la leva finanziaria dei warrant con altri strumenti?

La leva finanziaria dei warrant è in genere più elevata rispetto agli investimenti azionari diretti, offrendo un maggiore controllo su più azioni con un capitale inferiore, ma con un rischio maggiore.

Cosa succede ai warrant se una società si fonde o viene acquistata?

I warrant possono essere adeguati o rivalutati in caso di fusioni o acquisizioni, a seconda dei termini dell'accordo.

Posso esercitare anticipatamente un mandato?

La maggior parte dei warrant può essere esercitata in qualsiasi momento prima della scadenza, ma alcuni possono essere esercitati solo alla data di scadenza.

Come posso ridurre i rischi nel trading di warrant?

Per ridurre al minimo i rischi, utilizzare ordini stop-loss, diversificare le partecipazioni e ricercare l'asset e l'emittente sottostanti.

Chi fissa il prezzo di esercizio e la scadenza di un warrant?

L'emittente fissa il prezzo di esercizio e la scadenza in base alle condizioni di mercato e alla strategia finanziaria al momento dell'emissione.

Gli investitori esercitano comunemente i warrant?

L'esercizio è comune quando è redditizio, ma molti trader vendono invece il warrant per rendimenti immediati.

I warrant sono un buon investimento?

I warrant possono essere un buon investimento se usati saggiamente. Offrono leva finanziaria e possono portare a rendimenti elevati, ma comportano anche un rischio elevato, soprattutto perché possono scadere senza valore.

Le performance passate non garantiscono né prevedono performance future. Questo articolo è offerto a scopo informativo generale e non costituisce un consiglio di investimento. Tieni presente che attualmente Skilling offre solo CFDs.