Se sei curioso riguardo al trading di opzioni, probabilmente hai incontrato termini come "short call". Ma cosa significa esattamente? Consideralo come affittare le tue azioni. Immergiamoci.
Cos'è una short call e come funziona?
Una short call è una strategia di trading di opzioni in cui un investitore vende un'opzione call su un titolo che attualmente non possiede. Ecco come funziona:
Immagina di credere che il prezzo di un titolo diminuirà o rimarrà lo stesso. Invece di acquistare le azioni, vendi un'opzione call, dando a qualcun altro il diritto di acquistare le azioni da te a un prezzo predeterminato (prezzo di esercizio) entro una data specifica (data di scadenza).
Se il prezzo delle azioni rimane al di sotto del prezzo di esercizio fino alla data di scadenza, l'opzione call scade senza valore e mantieni il premio ricevuto per la vendita dell'opzione. Tuttavia, se il prezzo delle azioni supera il prezzo di esercizio, il titolare dell'opzione call può esercitare il diritto di acquistare le azioni da te al prezzo di esercizio, indipendentemente dal prezzo di mercato corrente. In questo caso, dovrai vendere le azioni al prezzo di esercizio, il che potrebbe comportare una perdita se il prezzo delle azioni è superiore al prezzo di esercizio.
In sintesi, una strategia short call guadagna quando il prezzo del titolo rimane al di sotto del prezzo di esercizio, ma potrebbe portare a perdite se il prezzo del titolo supera il prezzo di esercizio. Pertanto c'è del rischio e potrebbe non essere utilizzato da tutti gli investitori. È una strategia utilizzata dai trader che anticipano condizioni di mercato neutre o ribassiste.
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Qual è un esempio short call ?
Diciamo che le azioni di Apple vengono scambiate intorno ai $ 200 e sono in un forte trend rialzista. Pensi che le azioni non saliranno molto. Quindi, invece di acquistare azioni Apple, vendi un'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 210 e una data di scadenza tra un mese. Riceverai un premio (pagamento) per la vendita di questa opzione.
Ora ci sono due scenari:
Se il prezzo delle azioni Apple rimane inferiore a $ 210 fino alla scadenza dell'opzione, l'acquirente dell'opzione non eserciterà il diritto di acquistare le azioni da te. In questo caso, mantieni il premio come profitto.
Tuttavia, se il prezzo delle azioni Apple supera i 210 dollari, l'acquirente dell'opzione può scegliere di acquistare le azioni da te a 210 dollari, anche se il prezzo di mercato è più alto. Dovrai vendere le azioni a un prezzo inferiore, con conseguente perdita.
In breve, vendendo l'opzione call, scommetti che le azioni Apple non supereranno i $ 210 entro la data di scadenza, permettendoti di mantenere il premio come profitto.
Call brevi e put lunghe: differenza
Le call corte e le put lunghe sono entrambe opzioni strategie di trading che traggono profitto dalla diminuzione del prezzo di un titolo, ma funzionano in modo diverso. Come abbiamo visto, una short call comporta la vendita di un'opzione call, scommettendo che il prezzo delle azioni non supererà il prezzo di esercizio. Al contrario, una put lunga implica l'acquisto di opzione put, scommettendo che il prezzo delle azioni scenderà al di sotto del prezzo di esercizio. Mentre le short call hanno un potenziale di profitto limitato e un rischio illimitato, le long put hanno un rischio limitato e un profitto potenzialmente illimitato. In sostanza, le short call traggono profitto da condizioni di mercato stagnanti o ribassiste, mentre le long put forniscono protezione o profitto dal declino di un titolo.
Riepilogo
Come abbiamo visto, le call short vengono utilizzate in condizioni di mercato neutre o ribassiste. È fondamentale comprendere i rischi coinvolti, comprese le potenziali perdite illimitate se il prezzo delle azioni aumenta bruscamente. Consulta sempre un consulente finanziario e fai ricerche approfondite prima di intraprendere il trading di opzioni.
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Domande frequenti
1. Che cos'è un'opzione short call ?
Un'opzione short call è una strategia di trading di opzioni in cui un investitore vende un'opzione call su un titolo che non possiede, scommettendo che il prezzo del titolo non supererà il prezzo di esercizio prima della scadenza dell'opzione.
2. Come funziona una short call ?
In una short call, il venditore riceve un premio dall'acquirente in cambio del diritto di acquistare il titolo a un prezzo predeterminato (strike price) entro un periodo specificato (data di scadenza). Se il prezzo delle azioni rimane al di sotto del prezzo di esercizio, l'opzione scade senza valore e il venditore mantiene il premio. Tuttavia, se il prezzo delle azioni supera il prezzo di esercizio, il venditore potrebbe subire delle perdite.
3. Qual è il rischio di una short call?
No, il trading di opzioni comporta rischi significativi e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Richiede una conoscenza approfondita dei contratti di opzione, delle dinamiche di mercato e delle strategie di gestione. Gli Investitori dovrebbero considerare la loro propensione al rischio, gli obiettivi di investimento e la situazione finanziaria prima di impegnarsi nel trading di opzioni. È consigliabile rivolgersi ad un consulente finanziario.
