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Cos'è il trading di coppia?
Immagina di voler scommettere su due corridori in una gara, ma invece di scegliere chi avrebbe vinto, scommetti sul fatto che il divario tra loro si restringerà o aumenterà. Ciò è simile a ciò che accade nel trading di coppia, una strategia utilizzata nel mercato azionario.
Il trading di coppia implica la scelta di due società che di solito si muovono in sincronia tra loro, come due società tecnologiche o due banche. Queste società sono note per avere una forte relazione, il che significa che i prezzi delle loro azioni spesso salgono e scendono insieme. Nel trading di coppia, acquisteresti azioni di una società che ritieni sottovalutata (andando verso una posizione lunga) e venderesti azioni dell'altra società che ritieni sopravvalutata (andando verso una posizione corta) allo stesso tempo.
L'obiettivo non è scommettere su quale azienda andrà meglio, ma piuttosto scommettere sulla relazione tra i loro prezzi che tornano alla normalità se iniziano ad allontanarsi. Ad esempio, se un titolo scende di prezzo mentre l'altro rimane stabile, ci si aspetterebbe che il titolo con il prezzo più basso alla fine recuperi o che quello con il prezzo più alto scenda. Se ciò accade e hai impostato correttamente il tuo trading di coppie, puoi trarre profitto da questi aggiustamenti. Questa strategia è progettata per funzionare anche se il mercato sta salendo o scendendo, puntando a essere "neutrale al mercato".
Esempio di trading di coppie
Consideriamo un esempio di coppie di trading con due note società quotate in borsa, McDonald's e Starbucks. Queste società sono entrambe attori principali nel settore del fast food e del caffè, rendendo i prezzi delle loro azioni in qualche modo correlati a causa di fattori di mercato simili come le abitudini di spesa dei consumatori e i cambiamenti economici.
Immagina che, in genere, le azioni di McDonald's e Starbucks tendano a muoversi in sincronia perché sono influenzate in modo simile da fattori come i cambiamenti nella fiducia dei consumatori o i prezzi delle materie prime . Tuttavia, a causa di un problema a breve termine, come un problema di supply chain, il prezzo delle azioni di McDonald's potrebbe temporaneamente scendere più bruscamente di quello di Starbucks.
Ecco come eseguiresti una negoziazione di coppia:
- Acquista azioni McDonald's (posizione lunga): Supponendo che il recente calo di McDonald's sia una reazione eccessiva e che si correggerà da solo, decidi di acquistare azioni di McDonald's, aspettandoti che il prezzo delle azioni rimbalzi.
- Vendi azioni Starbucks (posizione corta): Contemporaneamente, vendi azioni Starbucks allo scoperto. Ciò significa che stai scommettendo che il prezzo delle azioni Starbucks diminuirà, o almeno non aumenterà tanto quanto McDonald's nella fase di ripresa.
- Aspetta che il ritorno a mean: la strategia qui si basa sul presupposto che i prezzi di McDonald's e Starbucks si riallineeranno alla loro correlazione storica. Ci si aspetta che le azioni di McDonald's si riprendano o superino Starbucks, colmando il divario che è stato ampliato dal calo temporaneo.
- Chiudi entrambe le posizioni per profitto: se le azioni si riallineano in base alle tue aspettative, dovresti chiudere entrambe le posizioni, vendendo le azioni McDonald's a un prezzo più alto di quello a cui le hai acquistate e coprendo la tua posizione corta Starbucks a un prezzo più basso di quello a cui le hai vendute. Il profitto deriva dal movimento relativo delle due azioni verso la loro tipica correlazione.
Questa negoziazione di coppie consente di profitto sia in caso di rialzo che di ribasso del mercato, poiché si concentra sulla performance relativa di due azioni correlate anziché sui loro movimenti di prezzo assoluti.
Vantaggi e svantaggi del trading di coppia
Sfrutta la volatilità dei mercati azionari
Prendi posizione sul movimento dei prezzi delle azioni. Non perdere mai un'opportunità.
| Vantaggi | Svantaggi |
|---|---|
| Neutrale rispetto al mercato: i profitti dipendono dalla performance relativa dei titoli abbinati, non dalla direzione generale del mercato. | Strategia complessa: richiede una conoscenza approfondita delle dinamiche e delle correlazioni del mercato. |
| Rischio ridotto: assumendo sia posizioni lunghe che corte, la strategia mira a proteggersi dalla volatilità del mercato. | Elevata necessità di gestione: implica monitoraggio e aggiustamenti costanti per mantenere l'equilibrio tra le coppie. |
| Sfrutta le inefficienze del mercato: sfrutta le temporanee anomalie di prezzo tra azioni correlate. | Dipendenza dalla correlazione: il successo dipende in larga misura dal mantenimento della correlazione storica, che potrebbe cambiare inaspettatamente. |
| Diversificazione: fare trading in coppia può ridurre il rischio non basandosi sulla performance di un singolo titolo. | Costi: i costi di transazione, in particolare quelli derivanti da frequenti negoziazioni e vendite allo scoperto, potrebbero erodere i profitti. |
Conclusione
In conclusione, il trading di coppia offre un approccio strategico al mercato azionario che potrebbe potenzialmente generare guadagni indipendentemente dalle condizioni di mercato. Sfruttando la correlazione tra due azioni, i trader possono mitigare i rischi e sfruttare le inefficienze dei prezzi. Tuttavia, la strategia richiede una profonda comprensione delle dinamiche di mercato, un monitoraggio continuo e una gestione efficiente per gestire le complessità e i rischi coinvolti, in particolare nel mantenimento delle correlazioni e nella gestione dei costi. Fonte: investopedia.com
