Che cos'è uno bull put spread?
Immagina di aspettarti un moderato aumento del prezzo di un titolo. Vuoi trarre vantaggio da questo, ma anche proteggerti se il prezzo non sale come previsto. Questo è essenzialmente ciò che è uno bull put spread. È una strategia di opzioni in cui utilizzi due opzioni put per creare una gamma di prezzi. opzione put ha un prezzo di esercizio più alto e l'altra ha un prezzo di esercizio più basso. Vendendo la put dal prezzo più alto e acquistando quella dal prezzo più basso, riceverai un credito netto in anticipo. Se il prezzo delle azioni rimane al di sopra del prezzo di esercizio più alto alla scadenza, mantieni il credito come profitto. Se scende al di sotto del prezzo di esercizio più basso, potresti subire delle perdite.
Il Bull put spread
Supponiamo che tu creda che le azioni Apple - AAPL.US, attualmente scambiate a $ 200, continueranno a crescere moderatamente. Per trarre vantaggio da questo, decidi di utilizzare una strategia di opzioni bull put spread.
Innanzitutto, vendi opzione put con un prezzo di esercizio di $ 190, che è inferiore al prezzo corrente delle azioni. Riceverai un premio per la vendita di questa opzione.
Successivamente, acquisti opzione put con un prezzo di esercizio di $ 180, addirittura inferiore al primo. Questa opzione funge da assicurazione nel caso in cui il prezzo delle azioni scenda sotto i 190 dollari.
Vendendo la put da $ 190 e acquistando la put da $ 180, stabilisci un intervallo di prezzi (da $ 190 a $ 180) in cui realizzerai un profitto. Ricevi un credito netto in anticipo perché il premio che ottieni dalla vendita della put da $ 190 è superiore al premio che paghi per l'acquisto della put da $ 180.
Se AAPL.US rimane sopra i $190 alla scadenza, entrambe le opzioni scadono senza valore e mantieni l'intero credito ricevuto come profitto. Tuttavia, se AAPL.US scende al di sotto di $ 180, potresti subire delle perdite, ma queste perdite sono limitate a causa dell'opzione opzione put $ 180 che hai acquistato.
Pro e contro dello bull put spread
| S/N | Pro | Contro |
|---|---|---|
| 1. | Rischio limitato: Il tuo rischio è definito e limitato alla differenza tra i prezzi di esercizio meno il premio ricevuto. | Potenziale profitto limitato: Il tuo potenziale profitto è limitato al credito netto ricevuto, anche se il prezzo delle azioni aumenta in modo significativo. |
| 2. | Potenziale di guadagno: Riceverai un credito iniziale all'avvio dell'operazione, che può essere mantenuto come profitto se il prezzo delle azioni rimane al di sopra del prezzo di esercizio più alto. | Rischio scoperto: Se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio inferiore, le perdite sono limitate ma possono comunque essere sostanziali, soprattutto se il prezzo delle azioni scende bruscamente. |
| 3. | Guadagni nei mercati laterali: Potresti comunque profitto se il prezzo delle azioni rimane stagnante o aumenta moderatamente. | Requisiti di margine: Potrebbe essere necessario allocare una quantità significativa di margine per eseguire l'operazione, poiché ti viene richiesto di depositare garanzie per coprire potenziali perdite. |
| 4. | Versatilità: Puoi modificare i prezzi di esercizio e le date di scadenza per adattare la strategia alle tue prospettive di mercato e alla tua tolleranza al rischio. | Decadimento temporale: Il decadimento temporale potrebbe erodere il valore delle opzioni, soprattutto se il prezzo delle azioni rimane stagnante o si muove contro la tua posizione, riducendo i tuoi potenziali guadagni. |
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Riepilogo
Comprendere i pro e i contro di cui sopra potrebbe aiutarti a prendere decisioni informate quando consideri una strategia di opzioni bull put spread. Tuttavia, è fondamentale analizzare a fondo le condizioni del mercato, valutare la propria tolleranza al rischio e disporre di un piano di uscita chiaro per gestire le proprie posizioni in modo efficace. Inoltre, valuta la possibilità di utilizzare strumenti di gestione del rischio come gli ordini stop-loss per proteggerti da movimenti di mercato imprevisti. Tieni presente che Skilling attualmente offre solo CFD come azioni, materie prime come oro e prezzo del platino ecc.
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Domande frequenti
1. Che cos'è lo bull put spread?
Uno bull put spread è una strategia di trading di opzioni in cui un investitore vende opzione put con un prezzo di esercizio più alto e acquista contemporaneamente un'altra opzione put con un prezzo di esercizio inferiore sullo stesso asset sottostante.
2. Come funziona lo bull put spread?
In uno bull put spread, l'investitore riceve un premio per la vendita opzione put più alta e paga un premio per l'acquisto opzione put più bassa. L'obiettivo è trarre profitto da un moderato aumento del prezzo dell'asset sottostante limitando al contempo le potenziali perdite. Tuttavia, potrebbero verificarsi perdite se il prezzo dell'attività sottostante scende al di sotto del prezzo di esercizio inferiore.
3. Qual è il profitto massimo di uno bull put spread?
Il profitto massimo di uno bull put spread è il credito netto ricevuto all'avvio dell'operazione. Ciò si verifica se il prezzo delle azioni rimane al di sopra del prezzo di esercizio più alto alla scadenza ed entrambe le opzioni scadono senza valore.
4. Qual è la perdita massima di uno bull put spread?
La perdita massima di uno bull put spread è la differenza tra i prezzi di esercizio meno il credito netto ricevuto. Ciò si verifica se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio inferiore alla scadenza, con conseguente esercizio di entrambe le opzioni.
5. Quando dovrei utilizzare uno bull put spread?
Uno bull put spread viene generalmente utilizzato quando un investitore è moderatamente rialzista sull'attività sottostante e si aspetta che il suo prezzo aumenti o rimanga relativamente stabile. Può essere impiegato in condizioni di mercato rialziste o laterali.
