Sospettato insider trading prima dello scontro Israele-Hamas

Le autorità di regolamentazione indagano sulle scommesse piazzate prima dell'attacco di Ottobre

Nel complesso mondo del trading azionario, l’intersezione di eventi geopolitici e movimenti di mercato può rivelare modelli intriganti. Un recente studio accademico ha portato alla luce un simile schema, suggerendo che alcuni trader potrebbero aver capitalizzato informazioni privilegiate prima del conflitto tra Israele e Hamas scoppiato il 7 Ottobre 2023.

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Analisi delle anomalie di trading:

Appena cinque giorni prima dell'attacco (2 Ottobre 2023), il volume delle posizioni corte (scommesse sul calo dei prezzi) sull'iShares MSCI Israel ETF (exchange traded fund) aumentato significativamente.

L’ETF che monitora la performance di una serie di società Israeliane generalmente scambia con volumi di poche migliaia. Tuttavia, cinque giorni prima dell'evento (2 Ottobre), le vendite allo scoperto rappresentavano circa il 99% del volume degli scambi (circa 227.820 azioni).

Questo spostamento suggerisce la possibilità che lo stesso investitore o gruppo di investitori sia coinvolto sia nella vendita allo scoperto che nel successivo acquisto, con un profitto stimato di circa 1 milione di dollari.

In risposta all'attività insolita, un ex commissario della Securities Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, Robert J Jackson Jr e Joshua Mitts della Columbia University, hanno pubblicato un documento di ricerca, riportando i risultati dell'indagine sugli eventi.

Il grafico seguente è stato pubblicato nel documento di ricerca sopra menzionato intitolato 'Trading on terror', che è stato rivisto l'ultima volta il 7 Dicembre 2023.

Riassumendo i risultati del rapporto:

• Tendenze del mercato delle opzioni: Lo studio ha evidenziato anche attività insolite nel mercato delle opzioni, in particolare per quanto riguarda le azioni quotate in America delle società israeliane. Si è verificato un aumento di otto volte di alcuni contratti di opzione in scadenza poco dopo l'evento, rispetto a un cambiamento trascurabile nelle opzioni a più lunga scadenza.
• Analisi comparativa e contestualizzazione: Altri periodi di tensione nella regione non hanno mostrato modelli commerciali simili, sottolineando l'unicità delle attività commerciali di Ottobre.
• Controargomentazioni e risposte accademiche: I critici dello studio hanno suggerito attività finanziarie di routine o risposte di market-making come spiegazioni alternative.

Tuttavia, gli autori hanno contrastato efficacemente questi fenomeni attraverso un’analisi completa dei dati, sottolineando la natura distinta di questi traffici.

I ricercatori suggeriscono che queste operazioni potrebbero essere state orchestrate da un piccolo gruppo di individui, come evidenziato da diverse grandi operazioni di opzioni nei mercati statunitensi. I risultati del documento sono preliminari e sono stati rivisti dopo che un notiziario israeliano ha indicato che le stime iniziali dei profitti dello short trade Leumi erano sopravvalutate a causa di un errore di quotazione.

Conclusione:

Per i trader e gli analisti di mercato, questo studio offre un promemoria critico dell’intricata relazione tra sviluppi geopolitici e dinamiche di mercato.

Sottolinea l’importanza della vigilanza e delle pratiche commerciali etiche in un mercato globale sempre connesso, dove l’informazione è una risorsa potente. Mentre le indagini continuano, questo caso potrebbe servire da esempio fondamentale del potenziale impatto dell’insider trading sull’integrità del mercato.