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Si vous vous êtes déjà demandé comment les entreprises décident si un investissement en vaut la peine, alors vous savez que la valeur actuelle nette (VAN) joue un rôle crucial. Il aide les entreprises et les investisseurs à déterminer si un investissement générera un rendement suffisant pour justifier son coût, compte tenu de la valeur temporelle de l'argent. Continuez à lire pour en savoir plus.
Qu'est-ce que la VAN et que vous dit-elle ?
La valeur actuelle nette (VAN) est une mesure financière qui permet de déterminer la rentabilité d'un investissement ou d'un projet. Il calcule la différence entre la valeur actuelle des flux de trésorerie et le coût initial de l'investissement. Voici ce que vous dit NPV :
- Rentabilité : La VAN indique si un investissement devrait générer plus d'argent qu'il n'en coûte. Une VAN positive signifie que l’investissement est probablement rentable, tandis qu’une VAN négative suggère qu’il ne l’est peut-être pas.
- Valeur temporelle de l'argent : Il considère que l'argent reçu ou payé dans le futur vaut moins que l'argent aujourd'hui en raison de l'inflation et des coûts d'opportunité.
- Prise de décision : NPV aide les entreprises et les investisseurs à prendre des décisions en comparant les rendements attendus de différents investissements ou projets. Plus la VAN est élevée, plus l’investissement est attractif.
- Évaluation des risques : Elle prend en compte les risques associés aux flux de trésorerie futurs, fournissant ainsi une image plus claire des rendements potentiels ajustés en fonction de l'incertitude.
Formule de valeur actuelle nette (VAN)
La formule de la valeur actuelle nette (VAN) calcule la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs moins le coût d'investissement initial. Voici comment cela fonctionne en termes simples :
Où:
- Cash Flow_t : Représente les entrées ou sorties de trésorerie attendues au cours de chaque période (généralement des années).
- r : Est le taux d'actualisation, qui reflète la valeur temporelle de l'argent et le risque associé à l'investissement.
- t: Indique la période au cours de laquelle le flux de trésorerie se produit.
- Investissement initial : est le coût initial requis pour démarrer l'investissement ou le projet.
Exemple : Supposons que vous investissez 10 000 $ aujourd'hui dans un projet et que vous prévoyez des flux de trésorerie de 3 000 $ la première année, de 4 000 $ la deuxième année et de 5 000 $ la troisième année. Si le taux d'actualisation (r) est de 5 %, le calcul de la VAN serait :
Cette formule permet de déterminer si l’investissement générera un retour suffisant pour couvrir ses coûts et apportera une valeur supplémentaire au fil du temps, compte tenu de la valeur temporelle de l’argent. Une VAN positive indique que l’investissement est probablement rentable, tandis qu’une VAN négative suggère qu’il ne vaut peut-être pas la peine d’être poursuivi.
VAN positive vs VAN négative : différence
| VAN positive | VAN négative |
|---|---|
| Une valeur actuelle nette (VAN) positive se produit lorsque la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus dépasse le coût d'investissement initial. Cela signifie que l'investissement devrait générer des rendements supérieurs au taux d'actualisation utilisé dans le calcul de la VAN. | Une VAN négative se produit lorsque la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs attendus est inférieure au coût d’investissement initial. Cela indique que l'investissement devrait entraîner une perte nette ou ne pas atteindre le taux de rendement requis. |
| Les investissements avec une VAN positive sont considérés comme financièrement attractifs. Ils suggèrent que le projet ou l’investissement ajoutera de la valeur en générant plus d’entrées de trésorerie que de sorties de fonds au cours de sa durée de vie, compte tenu de la valeur temporelle de l’argent. | Les investissements présentant une VAN négative sont généralement évités ou reconsidérés. Ils impliquent que le projet ou l'investissement ne générera pas suffisamment de flux de trésorerie pour couvrir les coûts et réaliser un profit, ce qui pourrait entraîner des pertes financières. |
| Les projets à VAN positive sont perçus comme des investissements à moindre risque. | Les projets à VAN négative comportent un risque et une incertitude plus élevés quant aux rendements. |
| Les investissements en VAN positive soutiennent une croissance et une rentabilité durables. | Des investissements en VAN négative pourraient compromettre la stabilité financière et les perspectives de croissance. |
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Comment utiliser la VAN dans le trading de CFD
Dans le trading de CFD (Contract for Difference), la valeur actuelle nette (VAN) n'est généralement pas utilisée de la même manière que dans l'analyse d'investissement traditionnelle. Les CFD sont des produits dérivés dans lesquels les traders spéculent sur les mouvements de prix des actifs sous-jacents, tels que les actions, les matières premières ou les indices, sans posséder eux-mêmes les actifs.
Cependant, les traders peuvent indirectement prendre en compte des concepts de type VAN lors de l'évaluation des transactions CFD :
- Évaluation de la rentabilité : Les traders évaluent si une transaction CFD est susceptible d'être rentable en tenant compte de facteurs tels que les mouvements potentiels de prix, les tendances du marché et les indicateurs économiques. Ils visent à générer des rendements positifs en achetant (en étant long) ou en vendant (en étant à découvert) des CFD en fonction de leurs perspectives de marché.
- Gestion des risques : Les traders utilisent des techniques de gestion des risques, telles que la définition d'ordres stop-loss et le dimensionnement des positions, pour contrôler les pertes potentielles. Alors que la VAN quantifie la rentabilité au fil du temps, les traders se concentrent sur la gestion des risques immédiats et sur la maximisation des gains à court terme.
- Analyse du marché : Les traders analysent les conditions du marché et les prévisions de prix pour prendre des décisions commerciales éclairées. Ils peuvent utiliser analyse technique (modèles de graphiques, indicateurs) et l'analyse fondamentale (données économiques, actualités de l'entreprise) pour évaluer l'orientation potentielle des prix des CFD.
Alors que la VAN est un outil fondamental pour évaluer la viabilité des investissements à long terme sur la base des flux de trésorerie actualisés, le trading de CFD s'articule autour des mouvements de prix à court terme et des stratégies de trading spéculatives. Les traders sur les marchés des CFD se concentrent sur la dynamique et la volatilité immédiates du marché pour capitaliser sur les fluctuations des prix et réaliser des profit.
Résumé
Comme vous l'avez vu, la VAN (Valeur Actuelle Nette) constitue un outil crucial pour évaluer la rentabilité des investissements en comparant la valeur actuelle des flux de trésorerie attendus aux coûts initiaux. Cependant, la VAN n’est pas sans considérations ; cela nécessite des estimations précises des flux de trésorerie futurs et un taux d’actualisation approprié pour refléter la valeur temporelle de l’argent.
Source : investopedia.com
