Si vous êtes curieux de connaître le trading d'options, vous avez probablement rencontré des termes tels que «short call». Mais qu'est-ce que ça veut dire exactement? Pensez-y comme à la location de votre stock. Allons-y.
Qu'est-ce qu'un short call et comment ça marche ?
Un short call est une stratégie de négociation d'options dans laquelle un investisseur vend une option d'achat sur une action qu'il ne possède pas actuellement. Voici comment cela fonctionne:
Imaginez que vous pensiez que le prix d’une action va diminuer ou rester stable. Au lieu d'acheter l'action, vous vendez une option d'achat, donnant à quelqu'un d'autre le droit de vous acheter l'action à un prix prédéterminé (prix d'exercice) au plus tard à une date spécifique (date d'expiration).
Si le prix de l'action reste inférieur au prix d'exercice jusqu'à la date d'expiration, l'option d'achat expire sans valeur et vous conservez la prime que vous avez reçue pour la vente de l'option. Toutefois, si le prix de l'action dépasse le prix d'exercice, le titulaire de l'option d'achat peut exercer son droit de vous acheter l'action au prix d'exercice, quel que soit le prix actuel du marché. Dans ce cas, vous devrez vendre l'action au prix d'exercice, ce qui pourrait entraîner une perte si le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice.
En résumé, une stratégie short call est rentable lorsque le cours de l'action reste inférieur au prix d'exercice, mais elle peut entraîner des pertes si le cours de l'action dépasse le prix d'exercice. Il y a donc un risque et il se peut que tous les investisseurs ne l'utilisent pas. Il s'agit d'une stratégie utilisée par les traders qui anticipent des conditions de marché neutres ou baissières.
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Qu'est-ce qu'un short call ?
Disons que les actions de Apple se négocient à près de 200 $ et sont dans une forte tendance haussière. Vous pensez que l'action n'ira pas beaucoup plus haut. Ainsi, au lieu d’acheter des actions Apple, vous vendez une option d’achat avec un prix d’exercice de 210 $ et une date d’expiration dans un mois. Vous recevez une prime (paiement) pour la vente de cette option.
Maintenant, il y a deux scénarios :
Si le cours de l'action Apple reste inférieur à 210 $ jusqu'à l'expiration de l'option, l'acheteur de l'option n'exercera pas son droit de vous acheter l'action. Dans ce cas, vous conservez la prime sous forme de bénéfice.
Toutefois, si le cours de l'action Apple dépasse 210 $, l'acheteur de l'option peut choisir de vous acheter l'action à 210 $, même si le prix du marché est plus élevé. Vous devrez vendre les actions à un prix inférieur, ce qui entraînera une perte.
En bref, en vendant l'option d'achat, vous pariez que l'action Apple ne dépassera pas 210 $ à la date d'expiration, ce qui vous permettra de conserver la prime sous forme de profit.
Calls courts vs puts longs : différence
Les options d'achat à découvert et les options de vente à long terme sont toutes deux des options stratégies de trading qui profitent de la baisse du prix d'une action, mais elles fonctionnent différemment. Comme nous l'avons vu, un short call consiste à vendre une option d'achat, en pariant que le cours de l'action ne dépassera pas le prix d'exercice. En revanche, un put long consiste à acheter une option de vente, en pariant que le cours de l'action tombera en dessous du prix d'exercice. Alors que les options d'achat à court terme ont un potentiel de profit limité et un risque illimité, les options de vente longues ont un risque limité et un profit potentiellement illimité. Essentiellement, les options d'achat à découvert profitent des conditions de marché stagnantes ou baissières, tandis que les options de vente longues offrent une protection ou profitent de la baisse d'un titre.
Résumé
Comme nous l'avons vu, les options d'achat à découvert sont utilisées dans des conditions de marché neutres ou baissières. Il est crucial de comprendre les risques encourus, y compris les pertes potentielles illimitées si le cours de l'action augmente fortement. Consultez toujours un conseiller financier et effectuez des recherches approfondies avant de vous lancer dans le trading d’options.
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FAQ
1. Qu’est-ce qu’une option short call ?
Une option short call est une stratégie de négociation d'options dans laquelle un investisseur vend une option d'achat sur une action qu'il ne possède pas, en pariant que le prix de l'action ne dépassera pas le prix d'exercice avant l'expiration de l'option.
2. Comment fonctionne un short call ?
Lors d'un short call, le vendeur reçoit une prime de l'acheteur en échange du droit d'acheter l'action à un prix prédéterminé (prix d'exercice) dans un délai spécifié (date d'expiration). Si le cours de l'action reste inférieur au prix d'exercice, l'option expire sans valeur et le vendeur conserve la prime. Cependant, si le cours de l'action dépasse le prix d'exercice, le vendeur risque de subir des pertes.
3. Quel est le risque d'un short call?
Non, le trading d'options comporte des risques importants et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Cela nécessite une compréhension approfondie des contrats d’options, de la dynamique du marché et des stratégies de gestion des. Les Investisseurs doivent tenir compte de leur tolérance au risque, de leurs objectifs d’investissement et de leur situation financière avant de se lancer dans le trading d’options. Il est conseillé de consulter un conseiller financier.
