Pour les traders et les investisseurs, comprendre la santé financière d'une entreprise, c'est comme avoir la capacité de voir l'avenir. Des indicateurs tels que les cours des actions et les tendances du marché sont les indicateurs de ce voyage, mais sous l’éclat de la salle des marchés, la véritable boussole d’un investisseur réside dans les mesures financières qui analysent les principales performances financières d’une entreprise. L'EBITDAR, un frère souvent négligé du plus célèbre bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA), a une histoire à raconter qui pourrait redéfinir les choix de portefeuille et les stratégies d'investissement. ; pour le financier avisé, mais qu'est-ce que c'est ?
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Qu’est-ce que l’EBITDAR et pourquoi est-il important pour les investisseurs ?
EBITDAR est un acronyme qui signifie "Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et coûts de restructuration ou de loyer". Il s’agit d’une mesure utilisée par les analystes, les investisseurs et les prêteurs pour mesurer la santé financière d’une entreprise. Les éléments "repos" ou "restructuration" et "loyer" sont ajoutés à l'EBITDA pour décrire la performance financière de l'entreprise, compte tenu de ces situations uniques.
Les coûts de restructuration découlent souvent de la réorganisation, comme les indemnités de départ ou les licenciements d'employés, et sont comptabilisés comme une charge ponctuelle s'ils sont importants. Les coûts de loyer, quant à eux, représentent les dépenses de valeur marchande liées à la location de propriétés commerciales.
Vous vous demandez peut-être pourquoi inclure le loyer dans l'analyse des données financières d'une entreprise ? Eh bien, cela peut indiquer quelques points clés. Si l'EBITDAR d'une entreprise est significativement différent de son EBITDA, cela pourrait indiquer que ses coûts de location constituent une considération financière importante. Pour des secteurs tels que le transport et la vente au détail, où les coûts de location font partie intégrante des opérations commerciales, comprendre cela peut avoir un impact profond sur l’évaluation et la valorisation des risques.
Pour les investisseurs, l'EBITDAR peut être une mesure plus précise du flux de trésorerie qui n'est pas artificiellement gonflé ou dégonflé en raison à des loyers excessifs ou à des éléments de restructuration.
Comment calculer l'EBITDAR & exemple
Comment calculer l'EBITDAR ?
Pour calculer l'EBITDAR, commencez par l'EBITDA simple, qui est calculé en combinant le bénéfice avant intérêts, impôts et toutes les dépréciations et les dépenses d'amortissement sur le revenu net. Ensuite, vous ajoutez le loyer et les frais de restructuration au mix
Voici la formule en étapes simples :
- Commencez par le bénéfice net d’une entreprise.
- Ajoutez les impôts, les intérêts, la dépréciation et l'amortissement.
- Ajoutez également le loyer et les coûts de restructuration, le cas échéant, pour trouver l'EBITDAR.
Un exemple pratique d'EBITDAR :
Disons que vous analysez deux entreprises du secteur de la vente au détail. Les deux sociétés déclarent un EBITDA (sans le "R") de 1 500 000 $. L'un d'eux engage un loyer supplémentaire et des frais de restructuration de 200 000 $ pour la période. Leur EBITDAR peut être calculé comme suit :
EBITDAR = EBITDA + loyer + restructuration = 1 500 000 $ + 200 000 $ = 1 700 000 $
Cela donne une compréhension plus complète de la santé financière de l’entreprise.
Résumé
Comprendre l'EBITDAR fournit aux investisseurs un outil plus précis pour la prise de décision. Si vous envisagez d'investir, par exemple, dans des compagnies aériennes, où les coûts de location et de maintenance des avions sont importants, l'EBITDAR pourrait révéler un aperçu financier plus précis de l'entreprise.
Pour l’analyse commerciale stratégique, l’EBITDAR peut révéler des informations sur la manière dont les économies de coûts ou les modifications des contrats de location simple peuvent potentiellement améliorer les performances d’une entreprise. Il sert de baromètre pour prévoir l’impact des ajustements de loyers ou des restructurations sur la rentabilité.
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FAQ
Pourquoi ajouter des frais de restructuration et de loyer à l’EBITDA ?
L'ajout des coûts de restructuration donne une image plus précise de la performance financière d'une entreprise, surtout si elle comporte des dépenses ponctuelles importantes. Avec les coûts de loyer, l'EBITDAR dresse un tableau financier plus détaillé, souvent nécessaire lors de l'évaluation d'entreprises dont les coûts de location ou de location sont élevés.
En quoi l’EBITDAR diffère-t-il de l’EBITDA et du résultat net ?
L'EBITDAR est une version modifiée de l'EBITDA, conçue pour refléter les bénéfices d'une entreprise avant d'inclure l'impact des coûts de restructuration et de loyer. Le résultat net est le résultat net du compte de résultat, reflétant les bénéfices après toutes les dépenses.
Pourquoi ajouter des frais de restructuration et de loyer à l’EBITDA ?
L'ajout des coûts de restructuration donne une image plus précise de la performance financière d'une entreprise, surtout si elle comporte des dépenses ponctuelles importantes. Avec les coûts de loyer, l'EBITDAR dresse un tableau financier plus détaillé, souvent nécessaire lors de l'évaluation d'entreprises dont les coûts de location ou de location sont élevés.
L’EBITDAR peut-il aider à valoriser une entreprise ?
Cela dépend du secteur et de la situation financière spécifique de l’entreprise. Dans les secteurs où les coûts de location ou de location représentent une part importante des opérations, l'EBITDAR peut être une meilleure mesure des flux de trésorerie et, par conséquent, un outil précieux d'évaluation.
L’EBITDAR est-il une mesure comptable standard ?
Non, l'EBITDAR est une mesure financière non conforme aux PCGR couramment utilisée dans les secteurs où les loyers et les coûts de restructuration affectent de manière significative la situation financière d'une entreprise.
Comment l’EBITDAR aide-t-il à analyser les flux de trésorerie ?
L'EBITDAR ne mesure pas directement les flux de trésorerie, mais il donne aux investisseurs une idée de la solidité des opérations principales d'une entreprise et les multiples d'EBITDAR pourraient être utilisés pour déterminer les opérations futures attendues. ;flux de trésorerie.
Quels sont les inconvénients de l’EBITDAR ?
Les critiques affirment que des mesures telles que l'EBITDAR pourraient être manipulées et qu'elles ne sont pas conformes aux principes comptables généralement reconnus. Comme toujours, il est important d'utiliser l'EBITDAR en conjonction avec d'autres mesures financières pour une analyse complète.
