Ang mga exchange-traded notes (ETNs) ay isang uri ng hindi secure na seguridad sa utang, kadalasang hindi nauunawaan o napapansin ng maraming mamumuhunan. Ang artikulong ito ay sumisid ng malalim sa mundo ng mga ETN, na nagpapaliwanag ng kanilang kalikasan, mga benepisyo, mga panganib, at kung paano sila ihahambing sa mas pamilyar na Exchange-Traded Funds (ETFs). Isa ka mang batikang mamumuhunan o bago sa larangan ng pangangalakal, ang pag-unawa sa mga ETN ay maaaring mag-alok ng mga bagong pagkakataon at palawakin ang abot-tanaw ng iyong pamumuhunan.
Bakit makaligtaan ang potensyal ng merkado ng mga kalakal?
Tuklasin ang mga hindi pa nagamit na pagkakataon sa mga nangungunang na-trade na mga kalakal na CFD tulad ng ginto, pilak at langis.
Ano ang isang ETN?
Ang Exchange-Traded Note (ETN) ay isang instrumento sa pananalapi na inisyu ng isang bangko na nag-aalok ng mga pagbabalik batay sa pagganap ng isang market index na binawasan ang mga naaangkop na bayarin, nang walang pagmamay-ari ng anumang pisikal na asset o securities. Hindi tulad ng mga ETF, na nagtataglay ng mga asset na sinusubaybayan nila, ang mga ETN ay mas katulad ng mga bono, na nangangako na babayaran sa maturity ang pagbabalik ng isang tinukoy na index. Ang mga ito ay kinakalakal sa mga stock exchange at nagdadala ng panganib sa kredito ng nag-isyu na bangko.
Halimbawa: Isaalang-alang ang "XYZ Bank Commodity Index ETN," na sumusubaybay sa pagganap ng isang index ng kalakal. Kung ang index ay tumaas ng 10% sa loob ng isang taon, ang halaga ng ETN ay inaasahang tataas din ng humigit-kumulang 10% (binawasan ang anumang mga bayarin). Gayunpaman, kung ang XYZ Bank ay nahaharap sa mga problema sa pananalapi, ang halaga ng ETN ay maaaring bumaba nang malaki, anuman ang pagganap ng index, dahil sa panganib sa kredito ng bangko.
Ang mga ETN ay nag-aalok ng exposure sa isang malawak na hanay ng mga asset, kabilang ang mga kalakal na pera, at mga umuusbong na merkado, na may pagiging simple at pagkatubig ng stock trading. Ginagawa silang isang nakakaintriga na opsyon para sa mga mamumuhunan na naghahanap upang pag-iba-ibahin ang kanilang mga portfolio gamit ang mga asset na maaaring mahirap i-access kung hindi man.
Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng mga ETF at ETN?
Kapag isinasaalang-alang ang mga channel sa pamumuhunan, mahalagang maunawaan ang mga pagkakaiba sa pagitan ng Exchange-Traded Funds (ETFs) at Exchange-Traded Notes (ETNs). Parehong nag-aalok ng mga natatanging pakinabang at panganib, na tumutugon sa iba't ibang pangangailangan at layunin ng mamumuhunan. Bagama't maaaring magkatulad ang mga ito sa unang tingin, dahil sa kanilang likas na exchange-traded, ang paghuhukay ng mas malalim ay nagpapakita ng mga kritikal na pagkakaiba sa kanilang mga istruktura, panganib, at potensyal na pagbabalik.
| Tampok | ETF (Exchange-Traded Fund) | ETN (Exchange-Traded Note) |
|---|---|---|
| Pinagbabatayan na mga ari-arian | Nagmamay-ari ng mga pisikal na asset o securities. | Hindi nagmamay-ari ng pisikal na pag-aari; batay sa isang index. |
| Panganib sa kredito | Sa pangkalahatan, walang panganib sa kredito dahil hawak nito ang mga aktwal na asset. | Nagdadala ng panganib sa kredito ng nagbigay. |
| Paggamot sa buwis | Napapailalim sa buwis sa capital gains; maaaring magkaroon ng buwis sa pamamagitan ng mga panloob na transaksyon. | Mas matipid sa buwis; walang capital gains hanggang ibenta. |
| Error sa pagsubaybay | Maaaring magkaroon ng error sa pagsubaybay dahil sa muling pagbabalanse at pamamahala. | Walang error sa pagsubaybay dahil nangangako itong babayaran ang pagbabalik ng index. |
| Kakayahang umangkop | Nag-aalok ng malawak na hanay ng mga diskarte at klase ng asset. | Maaaring mag-alok ng access sa mga market at diskarte na mahirap maabot. |
Ang pag-unawa sa mga pagkakaiba sa pagitan ng mga ETF at ETN ay mahalaga para sa matalinong mga desisyon sa pamumuhunan. Maaaring mag-apela ang mga ETF sa mga naghahanap ng mas nakikitang asset-backed investment, kadalasang may mas mababang panganib at direktang implikasyon sa buwis.
Sa kabilang banda, ang mga ETN ay maaaring mag-alok ng mga natatanging pagkakataon, lalo na sa mga niche market o kung saan ang direktang pagmamay-ari ng asset ay hindi praktikal, kahit na may dagdag na layer ng credit risk. Gaya ng dati, ang pag-align ng iyong pagpipilian sa pamumuhunan sa iyong pagpapaubaya sa panganib, mga layunin sa pamumuhunan, at pag-unawa sa mga katangian ng bawat produkto ay mahalaga.
Ligtas ba ang mga ETN?
Ang kaligtasan ng mga ETN ay nakasalalay sa pinansiyal na kalusugan at katatagan ng nag-isyu na bangko. Bagama't nag-aalok sila ng mga makabagong paraan upang magkaroon ng pagkakalantad sa iba't ibang mga indeks o mga diskarte, ang likas na panganib sa kredito ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay maaaring potensyal na mawalan ng kanilang pamumuhunan kung ang nagbigay ng default. Mahalagang masuri ang creditworthiness ng issuer at ang mga partikular na panganib na nauugnay sa pinagbabatayan na index o diskarte ng ETN.
Paano ipinagpalit ang mga ETN?
Ang mga ETN ay kinakalakal sa mga stock exchange, katulad ng mga stock at ETF, na nagbibigay-daan sa pagbili at pagbebenta sa buong araw ng pangangalakal sa mga presyo sa merkado. Maaaring gamitin ng mga mamumuhunan ang mga ito para sa panandaliang mga diskarte sa kalakalan o pangmatagalang pamumuhunan. Gayunpaman, mahalagang isaalang-alang ang pagkatubig, dahil ang ilang ETN ay maaaring may mas mababang volume ng kalakalan, na nakakaapekto sa kadalian ng pagpasok o paglabas ng mga posisyon.
Ang pag-unawa sa mga ETN ay mahalaga para sa pag-iba-iba ng mga portfolio ng pamumuhunan at paggalugad ng mga bagong pagkakataon sa merkado. Ang kanilang natatanging istraktura ay nag-aalok ng parehong mga pagkakataon at mga panganib, na binibigyang-diin ang kahalagahan ng masusing pananaliksik at angkop na pagsisikap.
Damhin ang award-winning na platform ng Skilling
Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.
Mga FAQ
1. Maaari bang magresulta ang mga ETN sa mga negatibong pagbabalik?
Oo, ang mga ETN ay maaaring magresulta sa mga negatibong pagbabalik kung ang pinagbabatayan na index na kanilang sinusubaybayan ay hindi mahusay na gumaganap. Hindi tulad ng direktang paghawak ng mga stock o bono, kung saan nagmamay-ari ka ng isang piraso ng isang kumpanya o isang obligasyon sa utang, ang mga ETN ay nakadepende sa pagganap ng isang index. Kung ang index ay bumaba sa halaga, ang halaga ng ETN ay bababa din, na posibleng humantong sa mga pagkalugi.
2. Maaari bang magbayad ng mga dibidendo ang mga ETN?
Hindi, ang mga ETN ay hindi nagbabayad ng mga dibidendo. Nilalayon nilang gayahin ang pagbabalik ng isang index, na maaaring magsama ng mga ani ng dibidendo, na makikita sa presyo ng ETN.
3. Ano ang mangyayari kung ang isang ETN issuer ay nalugi?
Kung ang nag-isyu ay nalugi, ang mga may hawak ng ETN ay nahaharap sa panganib na mawala ang kanilang pamumuhunan, katulad ng mga hindi secure na nagpapautang.
4. Ang mga ETN ba ay angkop para sa lahat ng mamumuhunan?
Ang mga ETN ay pinakaangkop para sa mga maalam na mamumuhunan na nauunawaan ang mga panganib, partikular na ang panganib sa kredito ng nagbigay at ang panganib sa merkado ng pinagbabatayan na index o diskarte.
