Simulan ang iyong paglalakbay sa pangangalakal gamit ang Skilling!
79% ng mga retail CFD account ang nalulugi.
Simulan ang iyong paglalakbay sa pangangalakal gamit ang Skilling!
79% ng mga retail CFD account ang nalulugi.
Ang mga mamumuhunan at mangangalakal ay madalas na naghahanap ng mga pamamaraan upang maunawaan ang mga uso sa merkado at hulaan ang mga paggalaw sa hinaharap. Ang isang ganoong paraan ay ang Dow Theory, isang klasikong balangkas na binuo mahigit isang siglo na ang nakalipas. Ngunit ano nga ba ang Dow Theory?
Ano ang Dow Theory?
Ang Dow Theory ay isang paraan para sa pagsusuri ng stock na mga uso sa merkado, na binuo ni Charles Dow noong unang bahagi ng ika-20 siglo. Iminumungkahi nito na ang stock market ay gumagalaw sa mga predictable pattern at ang mga pattern na ito ay maaaring gamitin upang gumawa ng matalinong mga desisyon sa kalakalan.
Sa kaibuturan nito, ang Dow Theory ay batay sa ideya na ang market ay gumagalaw sa tatlong pangunahing trend: uptrends, downtrends, at sideways trends. Ang isang uptrend ay kapag ang market ay karaniwang tumataas, ang isang downtrend ay kapag ito ay bumababa, at isang patagilid na trend ay kapag ito ay gumagalaw sa loob ng isang saklaw na walang malinaw na direksyon. Kasama rin sa teorya ang pagsusuri ng dalawang pangunahing indeks, ang Dow Jones Industrials gaya ng US30 at Dow Jones Transports, upang kumpirmahin ang mga trend na ito at maunawaan ang pag-uugali ng merkado.
Paano gumagana ang Dow Theory
Tinutulungan ng Dow Theory ang mga mangangalakal na maunawaan kung paano gumagalaw ang stock market sa pamamagitan ng pagtingin sa mga trend at pattern. Narito ang isang simpleng breakdown kung paano ito gumagana:
1. Sinasalamin ng merkado ang lahat ng impormasyon:
Ipinapalagay ng Dow Theory na kasama na sa mga presyo ng stock ang lahat ng kilalang impormasyon, tulad ng mga balita at inaasahan sa hinaharap. Nangangahulugan ito na mabilis na umaayon ang mga presyo sa mga bagong katotohanan, at dapat panoorin ng mga mangangalakal kung paano gumagalaw ang mga presyo upang maunawaan ang mga kondisyon ng merkado.
2. Tatlong uri ng mga uso:
Ang merkado ay may tatlong pangunahing trend:
- Mga pangunahing trend: Ito ay mga pangmatagalang trend na tumatagal ng isang taon o higit pa. Maaari silang tumaas (bull market) o bumabagsak (bear market).
- Mga pangalawang trend: Ito ay mga mas maiikling trend na tumatagal ng ilang linggo hanggang ilang buwan at kadalasang sumasalungat sa pangunahing trend. Halimbawa, isang pansamantalang pagbaba sa tumataas na merkado.
- Minor trend: Ito ay mga panandaliang pagbabago na tumatagal mula sa ilang araw hanggang ilang linggo at kadalasan ay ingay sa background lamang.
3. Mga yugto ng mga uso:
Ang bawat pangunahing trend ay may tatlong yugto:
Bull market (Tumataas na trend):
- Accumulation phase: Ang mga maagang namumuhunan ay nagsimulang bumili kapag mababa ang mga presyo.
- Public participation phase: Mas maraming mamumuhunan ang nakapansin at bumibili, na nagtutulak sa pagtaas ng mga presyo.
- Excess phase: Ang mga presyo ay tumataas, at ang mga nakaranasang mamumuhunan ay nagsisimulang magbenta habang ang karaniwang mamumuhunan ay patuloy na bumibili.
Bear Market (Bumabagsak na trend):
- Yung pamamahagi: Kumalat ang balita ng pagbaba ng presyo, at nagsimulang magbenta ang mga mamumuhunan.
- Public participation phase: Mas maraming mamumuhunan ang nagbebenta, na nagiging sanhi ng pagbaba ng mga presyo.
- Panic phase: Nagbebenta ang mga mamumuhunan dahil sa takot, na nagpapababa ng mga presyo.
4. Dapat kumpirmahin ng mga indeks ang isa't isa:
Para maging wasto ang isang trend, dapat lumipat sa parehong direksyon ang iba't ibang market mga indeks (tulad ngUS30). Kung ang isang index ay tumaas habang ang isa ay hindi, ang trend ay maaaring hindi maaasahan.
I-capitalize ang volatility sa mga index market
Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng index. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.
I-capitalize ang volatility sa mga index market
Kumuha ng posisyon sa paglipat ng mga presyo ng index. Huwag palampasin ang isang pagkakataon.
5. Sinusuportahan ng volume ang trend:
Ang dami ng kalakalan ay dapat tumugma sa trend. Sa tumataas na merkado, dapat tumaas ang dami habang tumataas ang mga presyo. Kung bumaba ang volume habang tumataas, maaaring ipahiwatig nito na humihina ang trend.
6. Nagpapatuloy ang mga uso hanggang sa mabaligtad:
Tumatagal ang mga uso hanggang sa magkaroon ng malinaw na senyales ng pagbabago. Nagtatapos ang isang uptrend kapag huminto ang mga presyo sa paggawa ng mga bagong mataas at nagsimulang bumaba. Ang isang downtrend ay nagtatapos kapag ang mga presyo ay nagsimulang gumawa ng mga bagong mataas pagkatapos ng isang serye ng mga mas mababang mababang.
Paano kapaki-pakinabang ang Dow Theory?
Ang Teorya ng Dow ay kapaki-pakinabang dahil tinutulungan nito ang mga mangangalakal na maunawaan at mahulaan ang mga uso sa merkado. Sa pamamagitan ng pagtukoy sa mga pangmatagalang uso, ang mga mangangalakal ay maaaring gumawa ng matalinong mga pagpapasya tungkol sa kung kailan bibili o magbebenta ng mga stock. Nakakatulong din ito sa pagkumpirma ng mga uso gamit ang iba't ibang mga indeks ng merkado, na tinitiyak na ang mga desisyon ay batay sa mga maaasahang signal. Bukod pa rito, tinutulungan ng Dow Theory ang mga mangangalakal na makilala ang mga yugto ng mga uso sa merkado, upang mahulaan nila ang mga pagbabago at maiwasan ang mga pagkalugi. Sa pangkalahatan, nagbibigay ito ng isang structured na paraan upang pag-aralan ang mga paggalaw ng merkado, na maaaring humantong sa mas mahusay na mga diskarte sa pamumuhunan at pinabuting mga resulta ng kalakalan.
Ano ang mga limitasyon ng teorya ng Dow?
- Kakulangan ng katumpakan: Ang Dow Theory ay malawak at pangkalahatan, na nagbibigay ng mga alituntunin sa halip na mga tumpak na hula. Maaaring hindi ito nag-aalok ng mga partikular na entry o exit point para sa mga trade, na ginagawa itong hindi gaanong naaaksyunan para sa mga detalyadong diskarte sa pangangalakal.
- Mga naantala na signal: Ang Dow Theory ay umaasa sa mga nakaraang paggalaw ng presyo at maaaring magbigay ng mga signal pagkatapos magsimula ang mga trend. Ang lag na ito ay maaaring humantong sa mga napalampas na pagkakataon o huli na reaksyon sa mga pagbabago sa merkado.
- Nangangailangan ng kumpirmasyon: Ang teorya ay nagpipilit sa pagkumpirma ng mga uso na may maraming mga indeks, na maaaring kumplikado at mabagal. Kung hindi sumasang-ayon ang mga indeks, maaari itong maantala ang mga desisyon o humantong sa pagkalito.
- Limitado sa mga indeks ng stock: Ang Dow Theory ay pangunahing nalalapat sa mga indeks ng stock at maaaring hindi kasing epektibo para sa iba pang mga uri ng mga merkado o indibidwal na mga stock.
- Subjectivity sa trend analysis: Ang pagkilala sa mga trend at ang kanilang mga phase ay maaaring maging subjective at bukas sa interpretasyon. Ang iba't ibang mga mangangalakal ay maaaring makakita ng mga uso sa ibang paraan, na humahantong sa hindi pantay na mga konklusyon.
- Pagbabalewala sa mga pangunahing salik: Ang Dow Theory ay nakatuon sa mga paggalaw at uso ng presyo, kadalasang tinatanaw ang mga pangunahing salik tulad ng pagganap ng kumpanya, mga kondisyon sa ekonomiya, at mga kaganapan sa balita na maaaring makaapekto sa mga presyo sa merkado.
Buod
Gaya ng nakita mo, habang ang Dow Theory ay nag-aalok ng mahahalagang insight sa mga uso sa merkado at tinutulungan ang mga mangangalakal na maunawaan ang malawak na paggalaw ng merkado, mayroon itong mga limitasyon, tulad ng mga naantalang signal at ang pangangailangan para sa pagkumpirma ng trend. Dapat gamitin ng mga mamumuhunan at mangangalakal ang Dow Theory bilang isang pundasyong kasangkapan ngunit isama rin ang iba pang mga pamamaraan ng pagsusuri at manatiling updated sa mga pangunahing salik na nakakaapekto sa merkado. Ang pagsasama-sama ng Dow Theory sa mga modernong teknikal na tool at pananaliksik sa merkado ay maaaring mapahusay ang paggawa ng desisyon.
Pinagmulan: investopedia.com
