Nag-aalok ang Options trading ng iba't ibang diskarte upang pamahalaan ang panganib at i-optimize ang mga return, at ang bear call spread ay isa sa mga diskarte na ginagamit ng mga mangangalakal na umaasa sa pagbaba sa presyo ng isang asset. Ang artikulong ito ay magbibigay ng komprehensibong pag-unawa sa bear call spread, kabilang ang kahulugan nito, isang praktikal na halimbawa, ang mga pakinabang at disadvantages, at isang paghahambing sa bull call spread.
Ano ang bear call spread?
Ang bear call spread, na kilala rin bilang isang bearish call credit spread, ay isang opsyon sa diskarte sa trading na idinisenyo upang makinabang mula sa pagbaba o neutral na paggalaw sa presyo ng isang pinagbabatayan na asset. Kasama sa diskarte ang pagbebenta ng opsyon sa pagtawag sa mas mababang presyo ng strike habang sabay-sabay na pagbili ng isa pang opsyon sa pagtawag sa mas mataas na presyo ng strike na may parehong petsa ng pag-expire. Ang layunin ay mangolekta ng net premium mula sa pagkakaiba sa pagitan ng mga premium ng dalawang opsyon.
Nililimitahan ng bear call spread ang potensyal na tubo at ang potensyal na pagkawala. Ang pinakamataas na tubo ay ang net premium na natanggap, habang ang maximum na pagkalugi ay ang pagkakaiba sa pagitan ng mga strike price na binawasan ang net premium.
Halimbawa, Bear call spread
Upang ilarawan kung paano gumagana ang isang bear call spread, isaalang-alang natin ang isang halimbawa:
Ipagpalagay na ang isang mangangalakal ay naniniwala na ang stock ng Kumpanya XYZ, kasalukuyang nakikipagkalakalan sa $50, ay hindi tataas sa $55 sa malapit na panahon. Maaaring magpatupad ang mangangalakal ng bear call spread gaya ng sumusunod:
- Magbenta ng opsyon sa pagtawag na may strike price na $55, na tumatanggap ng premium na $3 bawat bahagi.
- Bumili ng opsyon sa pagtawag na may strike price na $60, na nagbabayad ng premium na $1 bawat bahagi.
Ang netong premium na natanggap ay $2 bawat bahagi ($3 na natanggap - $1 binayaran). Dahil ang bawat kontrata ng opsyon ay karaniwang kumakatawan sa 100 pagbabahagi, ang kabuuang netong premium ay $200.
Mga sitwasyon:
- Ang presyo ng stock ay nananatiling mas mababa sa $55: Ang parehong mga opsyon ay mawawalan ng bisa, at pinapanatili ng negosyante ang netong premium na $200 bilang tubo.
- Ang presyo ng stock ay tumaas nang higit sa $55 ngunit mas mababa sa $60: Ang nabentang opsyon sa pagtawag ay ginagamit, ngunit ang binili na opsyon sa pagtawag ay na-offset ang ilan sa pagkalugi. Ang maximum na pagkalugi ay nangyayari kung ang presyo ng stock ay umabot sa $60, na nagreresulta sa pagkawala ng $300 ($5 na pagkakaiba sa mga presyo ng strike x 100 na pagbabahagi - $200 netong premium na natanggap).
- Ang presyo ng stock ay tumaas nang higit sa $60: Ang parehong mga opsyon ay ginagamit, ngunit ang pagkalugi ay limitado sa maximum na pagkalugi na kinakalkula sa itaas.
Mga kalamangan at kahinaan ng bear call spread
Ang pag-unawa sa mga benepisyo at limitasyon ng bear call spread ay makakatulong sa mga mangangalakal na magpasya kung kailan gagamitin ang diskarteng ito.
| Pros | Cons |
|---|---|
| Limitadong panganib: Ang potensyal na pagkawala ay limitado at alam nang maaga. | Limitadong tubo: Ang pinakamataas na tubo ay nililimitahan sa net premium na natanggap. |
| Pagbuo ng kita: Ito ay nagpapahintulot sa mga mangangalakal na makabuo ng kita sa pamamagitan ng netong premium na natanggap. | Mga kinakailangan sa margin: Ito ay maaaring mangailangan ng malaking margin dahil sa panganib ng opsyon sa maikling tawag. |
| Flexibility: Angkop para sa bearish hanggang neutral na mga kondisyon ng merkado. | Pagiging kumplikado: Mas kumplikado kaysa sa simpleng pagbili o pagbebenta ng isang opsyon. |
Damhin ang award-winning na platform ng Skilling
Subukan ang alinman sa mga platform ng pangangalakal ng Skilling sa device na iyong pinili sa web, android o iOS.
Bear call spread kumpara sa bull call spread: Pagkakaiba
Ang parehong bear call spread at bull call spread ay sikat na mga diskarte sa opsyon, ngunit ginagamit ang mga ito sa iba't ibang kundisyon ng market.
| Tampok | Bear call spread | Bull call spread |
|---|---|---|
| pananaw sa merkado | Bearish o neutral. | Bullish o neutral. |
| Mga Bahagi | Magbenta ng mas mababang strike na tawag, bumili ng mas mataas na strike na tawag. | Bumili ng mas mababang strike na tawag, magbenta ng mas mataas na strike na tawag. |
| Max na kita | Natanggap ang net premium. | Pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng strike na binawasan ang net premium na binayaran. |
| Max na pagkawala | Pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng strike na binawasan ang net premium na natanggap. | Binayaran ang net premium. |
| Layunin | Mangolekta ng premium, makinabang mula sa presyong nananatili sa ibaba ng strike price. | Makinabang mula sa pagtaas ng presyo sa mas mababang presyo ng strike. |
Buod
Ang bear call spread ay isang kapaki-pakinabang na diskarte para sa mga mangangalakal na umaasa sa isang bearish o neutral na merkado. Sa pamamagitan ng pag-unawa kung paano ipatupad at pamahalaan ang diskarteng ito, maaaring limitahan ng mga mangangalakal ang kanilang panganib habang bumubuo ng potensyal na kita mula sa netong premium.
Ang paghahambing ng bear call spread sa bull call spread ay nagha-highlight sa kani-kanilang mga gamit sa iba't ibang kondisyon ng merkado, na tumutulong sa mga mangangalakal na pumili ng pinakaangkop na diskarte batay sa kanilang pananaw sa merkado.
Mga FAQ
1. Ano ang isang bear call spread?
Ang bear call spread ay isang diskarte sa mga opsyon na kinabibilangan ng pagbebenta ng call option sa mas mababang strike price at pagbili ng isa pang call option sa mas mataas na strike price para kumita mula sa pagbaba o neutral na paggalaw sa presyo ng asset.
2. Paano gumagana ang isang bear call spread?
Kinokolekta ng diskarte ang isang netong premium mula sa pagkakaiba sa pagitan ng mga premium ng nabenta at binili na mga pagpipilian sa tawag. Ang pinakamataas na kita ay ang netong premium, at ang pinakamataas na pagkalugi ay ang pagkakaiba sa pagitan ng mga strike price na binawasan ang netong premium.
3. Ano ang mga kalamangan at kahinaan ng isang bear call spread?
Kasama sa mga kalamangan ang limitadong panganib, pagbuo ng kita, at kakayahang umangkop sa mga bearish sa neutral na mga merkado. Kasama sa mga kahinaan ang limitadong kita, mga kinakailangan sa margin, at pagiging kumplikado kumpara sa mga trade ng solong opsyon.
4. Paano naiiba ang isang bear call spread sa isang bull call spread?
Ang bear call spread ay ginagamit sa mga bearish o neutral na merkado at nagsasangkot ng pagbebenta at pagbili ng mga opsyon sa pagtawag sa iba't ibang presyo ng strike. Ginagamit ang bull call spread sa bullish o neutral na mga merkado at kinabibilangan ng pagbili at pagbebenta ng mga opsyon sa tawag sa iba't ibang presyo ng strike.
5. Bakit makipagkalakalan ng mga opsyon sa Skilling?
Mga opsyon sa kalakalan na may Skilling ay nagbibigay ng access sa mga advanced na tool, mababang bayad, at mapagkukunang pang-edukasyon upang mapahusay ang iyong diskarte sa pangangalakal. Matuto nang higit pa tungkol sa CFD trading gamit ang Skilling upang pag-iba-ibahin ang iyong mga pagkakataon sa pangangalakal. Halimbawa, ang pag-unawa sa presyo ng palladium ay makatutulong sa iyong gumawa ng mga madiskarteng desisyon sa pangangalakal kapag nangangalakal ng mga kalakal.
