Warrants: una guía de comprensión para el comerciante
-
Equipo Skilling
-
-
- Trading
- Educación
Los warrants son un tipo de instrumento financiero en el mundo comercial, que ofrece un conjunto único de oportunidades para los inversores. A menudo se utilizan con fines especulativos o como herramienta de cobertura. Este artículo explicará qué son los warrants y cómo funcionan, los comparará con los CFD y abordará algunas preguntas frecuentes.
¿Qué es una orden judicial?
Una garantía es un derivado financiero que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un valor (más comúnmente, las acciones del emisor) a un precio fijo antes la fecha de vencimiento. Los warrants son similares a las opciones, pero existen diferencias clave, principalmente porque los warrants son emitidos por la propia empresa, lo que aumenta el recuento de acciones de la empresa cuando se ejercen. Por el contrario, las opciones son contratos escritos entre dos inversores que no afectan el recuento de acciones.
¿Cómo funcionan las garantías?
Los warrants funcionan otorgando al inversor un derecho que puede ejercer para comprar (un warrant de compra) o vender (un warrant de venta) acciones de la empresa emisora a un precio específico, conocido como precio de ejercicio o de ejercicio. Esto se puede hacer en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento de la orden.
Aquí está el proceso:
- Emisión: Una empresa emite warrants directamente a los inversores, a menudo como incentivo para invertir en deuda o capital de la empresa.
- Ejercicio: si el precio de las acciones excede el precio de ejercicio de la garantía (para una garantía de compra), el inversionista puede ejercer la garantía para comprar las acciones al precio de ejercicio, que generalmente es más bajo que el precio de mercado.
- Apalancamiento: Los warrants proporcionan apalancamiento, lo que permite a los inversores controlar más acciones con menos capital que comprar las acciones directamente.
- Vencimiento: Si una garantía no se ejerce antes de su fecha de vencimiento, pierde su valor.
CFD frente a warrants
Si bien tanto los CFD (contratos por diferencia) como los warrants brindan apalancamiento y la capacidad de especular sobre los movimientos de precios sin poseer el subyacente activo, tienen claras diferencias:
| Característica | CFD (Contratos por Diferencia) | Órdenes judiciales |
|---|---|---|
| Editor | Creado por corredores financieros | Emitido por la propia empresa subyacente |
| Acceso al mercado | Negociado over-the-counter (OTC) a través de corredores | Negociados en bolsas de valores o mercados extrabursátiles, accesibles a través de corredores que brindan acceso a estos lugares |
| Vencimiento | No suele caducar; se puede conservar siempre que se cumplan los requisitos de margen | Tienen una fecha de vencimiento fija y pierden su valor si no se ejercen |
| Aprovechar | Proporcionar apalancamiento, permitiendo una mayor exposición con menos capital | También proporciona apalancamiento, pero puede provocar la dilución de las acciones cuando se ejerce |
| Derechos | Sin derecho a dividendos ni a voto; puramente especulativo | Puede venir con derechos como dividendos si se ejerce, dependiendo de la garantía |
| Asentamiento | Normalmente no implican la entrega del activo subyacente; se liquidan en efectivo | Esto puede dar lugar a la entrega del activo subyacente si se ejerce |
| Costos comerciales | Incurrir en costos de financiamiento para mantener posiciones durante la noche; también se aplican costos de spread | Puede tener costos más bajos en comparación con los CFD, pero puede incluir tarifas de corretaje cuando se negocia |
Preguntas frecuentes
¿Cómo se compara el apalancamiento de warrants con otros instrumentos?
El apalancamiento de warrants suele ser mayor que el de las inversiones directas en acciones, lo que ofrece un mayor control sobre más acciones por menos capital, pero con mayor riesgo.
¿Qué sucede con los warrants si una empresa se fusiona o se compra?
Los warrants pueden ajustarse o revaluarse en fusiones o adquisiciones, según los términos del acuerdo.
¿Puedo ejercer una orden anticipadamente?
La mayoría de los warrants se pueden ejercer en cualquier momento antes de su vencimiento, pero algunos solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento.
¿Cómo puedo reducir los riesgos al negociar con warrants?
Para minimizar los riesgos, utilice órdenes de limitación de pérdidas, diversifique las tenencias e investigue el activo subyacente y el emisor.
¿Quién fija el precio de ejercicio y el vencimiento de una garantía?
El emisor fija el precio de ejercicio y el vencimiento en función de las condiciones del mercado y la estrategia financiera en el momento de la emisión.
¿Los inversores suelen ejercer warrants?
El ejercicio es común cuando es rentable, pero muchos operadores venden la garantía para obtener retornos inmediatos.
¿Son los warrants una buena inversión?
Los warrants pueden ser una buena inversión si se utilizan con prudencia. Ofrecen apalancamiento y pueden generar altos rendimientos, pero también conllevan un alto riesgo, especialmente porque pueden caducar sin valor.
El rendimiento pasado no garantiza ni predice el rendimiento futuro. Este artículo se ofrece para información general y no constituye un consejo de inversión. Tenga en cuenta que actualmente Skilling solo ofrece CFDs.
¿Cuál es su estilo de trading?
No importa la circunstancia, conocer tu estilo de trading es el primer paso para el éxito.
