Si está familiarizado con el comercio de opciones, sabrá que "largo" generalmente denota una posición en la que un operador compra un contrato, en este caso, una opción de venta. Pero, ¿qué significa realmente estar "largo" en el contexto de una opción de venta y cómo se desarrolla este movimiento estratégico en el mundo real del trading? Sigue leyendo para aprender mas.
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¿Qué es una venta larga?
Una opción de venta a largo plazo es una transacción financiera que implica la compra de una opción de venta, que otorga al propietario el derecho, pero no la obligación, de vender una cantidad específica de un valor subyacente a un precio específico dentro de un período de tiempo específico (antes o en el plazo predeterminado). fecha de caducidad).
En esencia, la posición de venta larga se toma con la expectativa de que el precio del activo subyacente disminuirá significativamente, lo que permitirá al operador venderlo por más que el precio de mercado.
Imagina que estás en una subasta y hay un artículo que crees que su valor podría disminuir pronto. Compras un boleto especial que te da derecho a vender este artículo al precio actual dentro del próximo mes, independientemente de cuánto baje su precio. Si el precio baja como predijo, puede comprar el artículo a bajo precio y venderlo por el precio más alto indicado en su boleto. Esta diferencia, menos el coste del billete, es tu beneficio.
En términos comerciales, el 'artículo' es una acción u otro activo, el 'boleto' es la opción de venta y el 'precio del boleto' se conoce como precio de ejercicio. Por lo tanto, una "venta larga" es cuando se compra una opción de venta esperando que el precio de una acción (u otro activo) disminuya. Si es así, podrá venderlo al precio de ejercicio más alto y beneficiarse de la diferencia.
Sin embargo, si el precio no baja o aumenta, no ejercerá su derecho a vender y el único dinero que perderá será el coste de la opción de venta (el billete).
Recuerde, si bien esta estrategia puede limitar las pérdidas, aún implica riesgos y no es adecuada para todos. Consulte siempre con un asesor financiero antes de sumergirse en el comercio de opciones.
¿Cómo funciona una opción de venta larga en el comercio? (Ejemplo)
Suponga que cree que el precio de la empresa XYZ, que actualmente cotiza a 50 dólares por acción, disminuirá durante el próximo mes. Para aprovechar esta predicción, decide comprar una opción de venta con un precio de ejercicio de 45 dólares que vence en un mes. Esta opción de venta le otorga el derecho de vender 100 acciones de la empresa XYZ a 45 dólares por acción hasta la fecha de vencimiento.
Si su predicción es correcta y el precio de la empresa XYZ cae a 40 dólares por acción, tiene la posibilidad de ejercer su opción, vendiendo sus acciones al precio de ejercicio de 45 dólares. Dado que el precio de mercado es de sólo $40, esto significa que ha obtenido una ganancia de $5 por acción (menos la prima que pagó por la opción).
Sin embargo, si el precio de la empresa XYZ se mantiene por encima de $45, puede optar por no ejercer su opción. En este caso, perdería la prima que pagó por la opción de venta, pero sus pérdidas se limitan a esta cantidad.
Recuerde, la ventaja clave de una opción de venta larga es que permite a los inversores limitar sus pérdidas potenciales mientras se benefician de una posible caída en el precio del activo subyacente.
Ventajas y desventajas de la venta larga.
Ventajas
- Ganancias especulativas: La posición de venta larga permite obtener ganancias potencialmente significativas si el precio del activo subyacente cae sustancialmente. Esto lo convierte en una opción popular para los comerciantes especulativos que creen que una acción está sobrevaluada y que es probable que su precio baje.
- Estrategia de cobertura: Los operadores podrían utilizar una posición de venta larga como cobertura contra una posición larga de cartera. Si el mercado sufre una desaceleración, la opción de venta podría compensar las pérdidas sufridas en la posición larga.
Desventajas
- El tiempo es fundamental: El principal inconveniente de una opción de venta larga es que el tiempo lo es todo. Dado que la opción de venta tiene una fecha de vencimiento finita, el precio del activo subyacente debe caer antes de que expire la opción para que la posición sea rentable. Si el mercado se mueve en contra del comerciante, la opción podría caducar sin valor y se perdería la prima pagada por ella.
- Estrategia costosa: El pago de la prima de la opción de venta representa la máxima pérdida potencial. Por lo tanto, la estrategia podría resultar costosa, especialmente si el operador se equivoca acerca de la dirección del mercado.
Resumen
Recuerde, si bien una opción de venta larga puede ser una herramienta poderosa para especular sobre una disminución de precios o protegerse contra pérdidas potenciales, requiere una planificación cuidadosa y una gestión de riesgos adecuada. Consulte siempre con un asesor financiero y realice una investigación exhaustiva antes de comenzar a operar con opciones. ¿Te encantó la publicación? Diríjase al centro educativo Skilling para obtener más contenido sobre temas como estrategias comerciales de forma gratuita.
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Preguntas frecuentes
1. ¿Qué es una opción de venta larga en el comercio?
Una opción de venta larga se refiere a la compra de una opción de venta, que otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente a un precio específico (el precio de ejercicio) en una fecha determinada (la fecha de vencimiento) o antes.
2. ¿Cuándo debo utilizar una estrategia de venta larga?
Por lo general, se utiliza una estrategia de venta larga cuando se espera que el precio del activo subyacente disminuya significativamente. Le permite beneficiarse de la caída del precio y al mismo tiempo limitar su pérdida potencial a la prima pagada por la opción.
3. ¿Cuál es la ganancia y pérdida máxima para una opción de venta a largo plazo?
El beneficio máximo para una opción de venta larga es teóricamente ilimitado hasta que el precio de las acciones cae a cero. La pérdida máxima se limita a la prima pagada para comprar la opción de venta.
4. ¿Cómo afecta la caída del tiempo a una venta larga?
La caída del tiempo, o theta, es perjudicial para una posición de venta larga. A medida que se acerca la fecha de vencimiento, el valor de la opción disminuye si todos los demás factores permanecen constantes. Esto se debe a que hay menos tiempo para que el activo subyacente baje de precio.
5. ¿Puedo vender mi opción de venta larga antes de que expire?
Sí, puede vender una opción de venta larga antes de su fecha de vencimiento. Esto podría ser deseable si la opción ha aumentado de valor debido a una disminución en el precio del activo subyacente.
6. ¿Qué sucede si mi opción de venta larga vence sin dinero?
Si su opción de venta larga vence fuera del dinero (es decir, el precio del activo subyacente está por encima del precio de ejercicio), pierde su valor y pierde la prima pagada por la opción.
7. ¿Es una estrategia de venta larga una estrategia alcista o bajista?
Una opción de venta larga es una estrategia bajista porque se beneficia de una disminución en el precio del activo subyacente.
