Para los comerciantes y los inversores, comprender la salud financiera de una empresa es como tener la capacidad de ver el futuro. Indicadores como los precios de las acciones y las tendencias del mercado son las señales de este viaje, pero bajo el brillo del parqué, la verdadera brújula de un inversor reside en las métricas financieras que analizan el desempeño financiero central de una empresa. EBITDAR, un hermano a menudo pasado por alto de las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) más famosas, tiene una historia que contar que podría redefinir las opciones de portfolio y las estrategias de inversión. ; para el financiero astuto, pero ¿qué es?
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¿Qué es el EBITDAR y por qué es importante para los inversores?
EBITDAR es un acrónimo que significa "Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y costos de reestructuración o alquiler". Es una métrica utilizada por analistas, inversores y prestamistas para medir la salud financiera de una empresa. Los elementos 'resto' o 'reestructuración' y 'alquiler' se agregan al EBITDA para representar el desempeño financiero de la empresa, considerando estas situaciones únicas.
Los costos de reestructuración a menudo surgen de la reorganización, como indemnizaciones por despido o despidos de empleados, y se reconocen como un cargo único si son significativos. Los costos de alquiler, por otro lado, representan el gasto de valor de mercado de arrendar propiedades comerciales.
Quizás se pregunte por qué incluir el alquiler al analizar las finanzas de una empresa. Bueno, esto puede indicar algunos puntos clave. Si el EBITDAR de una empresa es significativamente diferente de su EBITDA, podría indicar que sus costos de arrendamiento son una consideración financiera importante. Para industrias como el transporte y el comercio minorista, donde los costos de arrendamiento y alquiler son parte integral de las operaciones comerciales, comprender esto puede tener un profundo impacto en la evaluación y valoración de riesgos.
Para inversores, el EBITDAR puede ser una medida más precisa del flujo de efectivo que no está inflado o deflactado artificialmente debido a alquileres excesivos o elementos de reestructuración.
Cómo calcular el EBITDAR y el EBITDAR ejemplo
¿Cómo calcular el EBITDAR?
Para calcular el EBITDAR, comience con el EBITDA simple, que se calcula combinando las ganancias antes de intereses, impuestos y todas las depreciaciones y los gastos de amortización en los ingresos netos. Luego, agrega el alquiler y los costos de reestructuración a la mezcla.
Aquí está la fórmula en sencillos pasos:
- Comience con los ingresos netos de una empresa.
- Vuelva a agregar impuestos, intereses, depreciación y amortización.
- Además, agregue los costos de alquiler y reestructuración, si corresponde, para encontrar el EBITDAR.
Un ejemplo práctico de EBITDAR:
Digamos que estás analizando dos empresas del sector minorista. Ambas compañías reportan EBITDA (sin la 'R') de $1,500,000. Uno incurre en costos adicionales de alquiler y reestructuración de $200,000 para el período. Su EBITDAR se puede calcular como:
EBITDAR = EBITDA + alquiler + reestructura = $1,500,000 + $200,000 = $1,700,000
Esto brinda una comprensión más completa de la salud financiera de la empresa.
Resumen
Comprender el EBITDAR proporciona a los inversores una herramienta más precisa para la toma de decisiones. Si está considerando invertir, por ejemplo, en compañías aéreas, donde los costos de arrendamiento y mantenimiento de los aviones son significativos, el EBITDAR podría revelar una instantánea financiera más precisa de la empresa.
Para el análisis comercial estratégico, el EBITDAR puede revelar información sobre cómo la eficiencia de costos o los cambios en los arrendamientos operativos pueden mejorar potencialmente el desempeño de una empresa. Actúa como un referente para prever cómo los ajustes en el alquiler o la reestructuración pueden afectar la rentabilidad.
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Preguntas frecuentes
¿Por qué añadir costes de reestructuración y alquiler al EBITDA?
Agregar los costos de reestructuración brinda una imagen más precisa del desempeño financiero de una empresa, especialmente si hay gastos únicos importantes. Con los costos de alquiler, el EBITDAR pinta un panorama financiero más detallado, a menudo necesario cuando se evalúan empresas con altos costos de arrendamiento o alquiler.
¿En qué se diferencia el EBITDAR del EBITDA y la utilidad neta?
EBITDAR es una versión modificada del EBITDA, diseñada para reflejar las ganancias de una empresa antes de incluir el impacto de la reestructuración y los costos de alquiler. Los ingresos netos son el resultado final del estado de resultados, y reflejan las ganancias después de todos los gastos.
¿Por qué añadir costes de reestructuración y alquiler al EBITDA?
Agregar los costos de reestructuración brinda una imagen más precisa del desempeño financiero de una empresa, especialmente si hay gastos únicos importantes. Con los costos de alquiler, el EBITDAR pinta un panorama financiero más detallado, a menudo necesario cuando se evalúan empresas con altos costos de arrendamiento o alquiler.
¿Puede el EBITDAR ayudar a valorar una empresa?
Depende de la industria y de la situación financiera específica de la empresa. En industrias donde los costos de arrendamiento o alquiler son una parte sustancial de la operación, el EBITDAR puede ser una mejor medida del flujo de caja y, en consecuencia, una valiosa herramienta de valoración.
¿Es el EBITDAR una métrica contable estándar?
No, el EBITDAR es una medida financiera no GAAP comúnmente utilizada en industrias donde los costos de alquiler y reestructuración afectan significativamente el panorama financiero de una empresa.
¿Cómo ayuda el EBITDAR a analizar los flujos de efectivo?
El EBITDAR no mide directamente los flujos de efectivo, pero les da a los inversores una idea de la fortaleza de las operaciones principales de una empresa y los múltiplos del EBITDAR podrían usarse para determinar las operaciones futuras esperadas. ;flujo de caja.
¿Cuáles son algunos de los inconvenientes del EBITDAR?
Los críticos argumentan que métricas como el EBITDAR podrían manipularse y que no cumplen con los principios contables generalmente aceptados. Como siempre, es importante utilizar el EBITDAR junto con otras métricas financieras para realizar un análisis completo.
