Se sospecha uso de información privilegiada antes del enfrentamiento entre Israel y Hamas

Los reguladores investigan las apuestas realizadas antes del ataque de Octubre

En el complejo mundo del comercio de acciones, la intersección de eventos geopolíticos y movimientos del mercado puede revelar patrones intrigantes. Un estudio académico reciente ha sacado a la luz este patrón, sugiriendo que ciertos comerciantes pueden haber capitalizado información privilegiada antes del conflicto entre Israel y Hamás que estalló el 7 de Octubre de 2023.

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Analizando las anomalías comerciales:

Apenas cinco días antes del ataque (2 de Octubre de 2023), el volumen de posiciones cortas (apuestas a que los precios caerán) en el ETF (fondo cotizado en bolsa) iShares MSCI Israel aumentó significativamente.

El ETF que sigue el desempeño de varias empresas Israelíes generalmente cotiza en volúmenes de unos pocos miles. Sin embargo, cinco días antes del evento (2 de Octubre), las ventas al descubierto representaron aproximadamente el 99% del volumen comercial (aproximadamente 227.820 acciones).

Este cambio sugiere la posibilidad de que el mismo inversor o grupo de inversores participe tanto en la venta en corto como en la compra posterior, con una ganancia estimada de alrededor de 1 millón de dólares.

En respuesta a la actividad inusual, un ex comisionado de la Comisión de Bolsa de Valores de EE. UU. (SEC), Robert J Jackson Jr y Joshua Mitts de la Universidad de Columbia publicaron un artículo de investigación, informando los hallazgos de la investigación sobre los eventos.

El siguiente gráfico se publicó en el artículo de investigación mencionado anteriormente titulado 'Trading on terror', que se revisó por última vez el 7 de Diciembre de 2023.

Resumiendo las conclusiones del informe:

• Tendencias del mercado de opciones: El estudio también destacó actividades inusuales en el mercado de opciones, particularmente en lo que respecta a las acciones de empresas israelíes negociadas en Estados Unidos. Hubo un aumento de ocho veces en ciertos contratos de opciones que vencían poco después del evento, en comparación con un cambio insignificante en las opciones de más largo plazo.
• Análisis comparativo y contextualización: Otros períodos de tensión en la región no mostraron patrones comerciales similares, lo que subraya la singularidad de las actividades comerciales de Octubre.
• Contraargumentos y respuesta académica: Los críticos del estudio sugirieron actividades financieras rutinarias o respuestas de creación de mercado como explicaciones alternativas.

Sin embargo, los autores los contrarrestaron eficazmente mediante un análisis exhaustivo de datos, enfatizando la naturaleza distintiva de estos intercambios.

Los investigadores proponen que estas operaciones podrían haber sido orquestadas por un pequeño grupo de personas, como lo demuestran varias operaciones importantes de opciones en los mercados estadounidenses. Los hallazgos del documento son preliminares y fueron revisados después de que un informe de noticias israelí indicara que las estimaciones iniciales de ganancias de la operación corta de Leumi estaban exageradas debido a un error de cotización.

Conclusión:

Para los comerciantes y analistas de mercado, este estudio ofrece un recordatorio fundamental de la intrincada relación entre los acontecimientos geopolíticos y la dinámica del mercado.

Subraya la importancia de la vigilancia y las prácticas comerciales éticas en un mercado global siempre conectado, donde la información es un activo poderoso. A medida que continúan las investigaciones, este caso puede servir como un ejemplo fundamental del impacto potencial del uso de información privilegiada en la integridad del mercado.