Optionsscheine: Ein Leitfaden für Händler zum Verständnis
-
Skilling-Team
-
-
- Handel
- Bildung
Optionsscheine sind eine Art Finanzinstrument in der Welt des Handels, das Anlegern einzigartige Möglichkeiten bietet. Sie werden häufig zu Spekulationszwecken oder als Absicherungsinstrument eingesetzt. In diesem Artikel wird erklärt, was Optionsscheine sind und wie sie funktionieren, sie mit CFDs verglichen und einige häufig gestellte Fragen beantwortet.
Was ist ein Haftbefehl?
Ein Optionsschein ist ein finanzielles Derivat, das dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, ein Wertpapier – am häufigsten die Aktie des Emittenten – zu einem zuvor festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen das Ablaufdatum. Optionsscheine ähneln Optionen, es gibt jedoch wesentliche Unterschiede, vor allem, dass Optionsscheine vom Unternehmen selbst ausgegeben werden und bei Ausübung die Aktienanzahl des Unternehmens erhöhen. Im Gegensatz dazu sind Optionen schriftliche Verträge zwischen zwei Anlegern, die keinen Einfluss auf die Anzahl der Aktien haben.
Wie funktionieren Optionsscheine?
Optionsscheine funktionieren, indem sie dem Anleger das Recht einräumen, Aktien des emittierenden Unternehmens zu einem bestimmten Preis, dem sogenannten Ausübungs- oder Ausübungspreis, zu kaufen (Call-Warrant) oder zu verkaufen (Put-Warrant). Dies ist jederzeit bis zum Ablaufdatum des Haftbefehls möglich.
Hier ist der Prozess:
- Emission: Ein Unternehmen gibt Optionsscheine direkt an Anleger aus, oft als Anreiz, in die Schulden oder das Eigenkapital des Unternehmens zu investieren.
- Ausübung: Wenn der Aktienkurs den Ausübungspreis des Optionsscheins übersteigt (bei einem Call-Optionsschein), kann der Anleger den Optionsschein ausüben, um die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, der normalerweise unter dem Marktpreis liegt.
- Leverage: Optionsscheine bieten eine Hebelwirkung, die es Anlegern ermöglicht, mehr Aktien mit weniger Kapital zu kontrollieren, als wenn sie die Aktie direkt kaufen würden.
- Ablauf: Wenn ein Optionsschein nicht vor seinem Ablaufdatum ausgeübt wird, wird er wertlos.
CFDs vs. Optionsscheine
Obwohl sowohl CFDs (Differenzkontrakte) als auch Optionsscheine eine Hebelwirkung und die Möglichkeit bieten, auf Preisbewegungen zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen, weisen sie deutliche Unterschiede auf:
| Besonderheit | CFDs (Differenzkontrakte) | Optionsscheine |
|---|---|---|
| Aussteller | Erstellt von Finanzmaklern | Herausgegeben vom zugrunde liegenden Unternehmen selbst |
| Marktzugang | Gehandelt außerbörslich (OTC) über Broker | Gehandelt an Börsen oder außerbörslichen Märkten, zugänglich über Broker, die den Zugang zu diesen Handelsplätzen ermöglichen. |
| Ablauf | Verfallen normalerweise nicht; können gehalten werden, solange die Margin-Anforderungen erfüllt sind | Sie haben ein festes Ablaufdatum und werden wertlos, wenn sie nicht ausgeübt werden. |
| Hebelwirkung | Bieten Sie eine Hebelwirkung und ermöglichen Sie so ein größeres Engagement mit weniger Kapital. | Bietet auch eine Hebelwirkung, kann aber bei Ausübung zu einer Verwässerung der Aktien führen. |
| Rechte | Keine Dividenden- oder Stimmrechte; rein spekulativ | Je nach Optionsschein kann es bei Ausübung mit Rechten wie Dividenden verbunden sein. |
| Siedlung | In der Regel erfolgt keine Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts; die Abwicklung erfolgt in bar. | Dies kann bei Ausübung zur Lieferung des Basiswerts führen. |
| Handelskosten | Für das Halten von Positionen über Nacht fallen Finanzierungskosten an; es fallen auch Spread-Kosten an. | Möglicherweise sind die Kosten im Vergleich zu CFDs geringer, beim Handel können jedoch Maklergebühren anfallen. |
FAQs
Wie ist die Leverage von Optionsscheinen im Vergleich zu anderen Instrumenten?
Der Leverage von Optionsscheinen ist in der Regel höher als bei direkten Aktieninvestitionen und bietet eine größere Kontrolle über mehr Aktien für weniger Kapital, jedoch mit einem höheren Risiko.
Was passiert mit Optionsscheinen, wenn ein Unternehmen fusioniert oder gekauft wird?
Abhängig von den Geschäftsbedingungen können Optionsscheine bei Fusionen oder Übernahmen angepasst oder neu bewertet werden.
Kann ich einen Haftbefehl vorzeitig ausüben?
Die meisten Optionsscheine können jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden, einige können jedoch nur am Ablaufdatum ausgeübt werden.
Wie kann ich Risiken beim Handel mit Optionsscheinen reduzieren?
Um Risiken zu minimieren, verwenden Sie Stop-Loss-Orders, diversifizieren Sie Ihre Bestände und recherchieren Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert und den Emittenten.
Wer legt den Ausübungspreis und das Ablaufdatum eines Optionsscheins fest?
Der Emittent legt den Ausübungspreis und die Laufzeit basierend auf den Marktbedingungen und der Finanzstrategie zum Zeitpunkt der Emission fest.
Üben Anleger häufig Optionsscheine aus?
Wenn es profitabel ist, ist eine Ausübung üblich, aber viele Händler verkaufen stattdessen den Optionsschein, um sofortige Renditen zu erzielen.
Sind Optionsscheine eine gute Investition?
Optionsscheine können eine gute Investition sein, wenn sie mit Bedacht eingesetzt werden. Sie bieten eine Hebelwirkung und können zu hohen Renditen führen, sind aber auch mit einem hohen Risiko verbunden, insbesondere weil sie wertlos verfallen können.
Die wertentwicklung in der vergangenheit ist keine garantie oder vorhersage für die zukünftige wertentwicklung. Dieser artikel dient der allgemeinen information und stellt keine anlageberatung dar. Bitte beachten sie, dass Skilling derzeit nur CFDs anbietet.
Was ist Ihr Handelsstil?
Unabhängig vom Spielfeld ist die Kenntnis Ihres Stils der erste Schritt zum Erfolg.
