Eines der wichtigsten Konzepte im Finanzwesen ist die Hebelwirkung. Sie hilft Unternehmen und Investoren zu verstehen, wie sie mit geliehenem Geld ihre potenziellen Erträge steigern können. In diesem Artikel wird erklärt, was eine Hebelwirkung ist, wie sie funktioniert, welche Arten von Hebelwirkung es gibt, wie sie berechnet wird und welche Vor- und Nachteile die Verwendung einer Hebelwirkung hat.
Was ist ein finanzieller Leverage-Effekt und wie funktioniert er?
Stellen Sie sich vor, Sie könnten mit einem Hebel etwas Schweres mit weniger Kraftaufwand anheben. In der Finanzwelt bedeutet Leverage, dass man geliehenes Geld schulden verwendet, um in Vermögenswerte zu investieren. Dieses geliehene Geld wirkt wie ein Hebel und ermöglicht Ihnen eine größere Investition, als Sie es mit Ihrem eigenen Geld allein könnten.
Wie funktioniert die Hebelwirkung?
- Verwendung geliehenen Geldes: Ein Investor oder ein Unternehmen nimmt einen Kredit auf oder leiht sich Geld.
- Investition in Vermögenswerte: Dieses geliehene Geld wird mit den eigenen Mitteln kombiniert, um in etwas Größeres zu investieren, beispielsweise in den Kauf weiterer Aktien, Immobilien oder Ausrüstung.
- Steigerung des Gewinnpotenzials: Bei einem erfolgreichen Investment können die Gewinne deutlich höher ausfallen, da die ursprüngliche Investition durch die geliehenen Mittel höher war.
Wenn Sie beispielsweise 10.000 US-Dollar haben und weitere 10.000 US-Dollar leihen, können Sie 20.000 US-Dollar investieren. Wenn diese Investition um 10 % wächst, verdienen Sie 2.000 US-Dollar. Ohne Kredit hätte Ihr Gewinn nur 1.000 US-Dollar betragen.
Risiken der Hebelwirkung:
So wie ein Hebel das Heben erleichtern kann, kann er auch riskanter werden. Wenn die Investition an Wert verliert, müssen Sie das geliehene Geld trotzdem zurückzahlen. Das bedeutet, dass Ihre Verluste auch größer sein können. Wenn Ihre Investition von 20.000 $ beispielsweise um 10 % fällt, verlieren Sie 2.000 $. Ohne Kredit wäre Ihr Verlust nur 1.000 $ gewesen.
Arten von Hebelwirkung
1. Hebelwirkung beim Daytrading
Daytrader kaufen und verkaufen Aktien, Kryptowährungen, Rohstoffe oder andere Vermögenswerte ihrer Wahl am selben Tag, um von kleinen Preisänderungen zu profitieren. Sie nutzen oft Hebel, um ihre Kaufkraft zu erhöhen.
- So funktioniert es: Ein Händler könnte 1.000 US-Dollar haben, aber einen Hebel nutzen, um Aktien, Kryptowährungen, Rohstoffe oder andere Vermögenswerte seiner Wahl im Wert von 4.000 US-Dollar zu handeln. Beispielsweise könnte er erwägen, online mit den Kursbewegungen des Silberpreises, Nickelpreises oder Palladiumpreises zu handeln.
- Vorteil: Steigt der Vermögenspreis, macht der Händler mehr Gewinn, als wenn er nur sein eigenes Geld einsetzen würde.
- Risiko: Bei fallenden Aktienkursen drohen dem Trader zudem größere Verluste und er muss den geliehenen Betrag zurückzahlen.
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2. Hebelwirkung auf dem Futures -Markt
Auf dem futures- Markt vereinbaren Investoren, einen Vermögenswert zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Leverage wird verwendet, um eine große Position mit einem relativ kleinen Geldbetrag zu kontrollieren.
- So funktioniert es: Ein Investor könnte einen kleinen Prozentsatz des gesamten Vertragswerts (Marge genannt) hinterlegen, aber eine viel größere Position kontrollieren.
- Vorteil: Dies ermöglicht potenziell große Gewinne, wenn sich der Preis des Vermögenswerts zugunsten des Anlegers entwickelt.
- Risiko: Wenn sich der Preis gegen den Anleger entwickelt, können die Verluste erheblich sein und die ursprüngliche Einschusszahlung übersteigen.
3. Immobilienhebel
Investoren nutzen die Hebelwirkung im Immobilienbereich, indem sie für den Kauf einer Immobilie eine Hypothek aufnehmen.
- So funktioniert es: Ein Investor könnte 20.000 US-Dollar seines eigenen Geldes verwenden und sich 80.000 US-Dollar leihen, um eine 100.000 US-Dollar teure Immobilie zu kaufen.
- Vorteil: Steigt der Immobilienwert, kann der Investor im Vergleich zu seiner ursprünglichen Investition einen deutlichen Gewinn erzielen.
- Risiko: Sollte der Immobilienwert sinken oder die Mieteinnahmen geringer ausfallen als erwartet, muss der Investor dennoch die Hypothek zurückzahlen, was zu potenziellen Verlusten führen kann.
4. Geschäftshebel
Unternehmen nutzen Fremdkapital, um ihre Geschäftstätigkeit und ihr Wachstum durch die Aufnahme von Krediten oder die Ausgabe von anleihen zu finanzieren.
- So funktioniert es: Ein Unternehmen leiht sich Geld, um in neue Projekte oder Ausrüstung zu investieren oder den Betrieb zu erweitern.
- Vorteil: Erfolgreiche Investitionen können zu höheren Gewinnen und Unternehmenswachstum führen.
- Risiko: Zahlen sich die Investitionen nicht aus, muss das Unternehmen dennoch die schulden zurückzahlen, was zu finanziellen Schwierigkeiten führen kann.
Vor- und Nachteile der finanziellen Hebelwirkung
| Vorteile der finanziellen Hebelwirkung | Nachteile der Hebelwirkung |
|---|---|
| Potenzial für höhere Gewinne: Durch die Hebelwirkung können Sie größere Investitionen tätigen. Wenn diese Investitionen gut laufen, könnten Ihre Gewinne viel höher sein, als wenn Sie nur Ihr eigenes Geld einsetzen würden. Wenn Sie sich beispielsweise Geld leihen, um 20.000 statt 10.000 Dollar zu investieren, könnten sich Ihre Gewinne verdoppeln, wenn der Wert der Investition steigt. | Potenzial für größere Verluste: So wie die Hebelwirkung die Gewinne steigern kann, kann sie auch die Verluste steigern. Wenn Ihre Investition an Wert verliert, sind Ihre Verluste größer, weil Sie das geliehene Geld zurückzahlen müssen. Beispielsweise ist ein Verlust von 10 % bei einer Investition von 20.000 $ (einschließlich geliehener Mittel) ein größerer Verlust, als wenn Sie nur Ihre eigenen 10.000 $ investiert hätten. |
| Mehr Möglichkeiten: Durch die Nutzung von Fremdkapital können Sie mehr Investitionsmöglichkeiten nutzen. Dies ist besonders nützlich für kleine Unternehmen, die schnell wachsen möchten, indem sie mehr Lagerbestände oder Ausrüstung kaufen, als sie sich mit ihren eigenen Mitteln leisten könnten. | Schuldentilgung: Unabhängig von der Performance Ihrer Anlage müssen Sie den Kredit samt Zinsen zurückzahlen. Dies kann eine finanzielle Belastung darstellen, wenn die Anlage nicht genügend Gewinne abwirft. |
| Steuervorteile: Manchmal können Sie die Zinsen, die Sie für geliehenes Geld zahlen, von der Steuer absetzen. Dies könnte die Gesamtkosten der Kreditaufnahme senken und die Hebelwirkung attraktiver machen. | Konkursrisiko: Hohe schulden können zu finanzieller Instabilität und sogar zum Konkurs führen, wenn Sie Ihren Rückzahlungsverpflichtungen nicht nachkommen können. Dieses Risiko ist besonders hoch, wenn Investitionen nicht die erwartete Leistung erbringen und Sie dadurch in eine schwierige finanzielle Lage geraten. |
Zusammenfassung
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Sie durch die Hebelwirkung mehr finanzielle Gewinne erzielen und möglicherweise Ihre Investitionsmöglichkeiten erweitern können, sie jedoch auch mit erheblichen Risiken verbunden ist. Es ist wichtig, die Hebelwirkung sorgfältig einzusetzen und sich der möglichen Nachteile bewusst zu sein.
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