Was ist ein bull put spread?
Stellen Sie sich vor, Sie erwarten einen moderaten Anstieg des Aktienkurses. Sie möchten davon profitieren, sich aber auch absichern, falls der Kurs nicht wie erwartet steigt. Genau das ist im Wesentlichen ein bull put spread. Dabei handelt es sich um eine Optionsstrategie, bei der Sie zwei put optionen verwenden, um eine Preisspanne zu erstellen. Eine put option hat einen höheren Ausübungspreis, die andere einen niedrigeren. Indem Sie die höherpreisige Put-Option verkaufen und die niedrigerpreisige kaufen, erhalten Sie im Voraus eine Nettogutschrift. Wenn der Aktienkurs bei Verfall über dem höheren Ausübungspreis bleibt, behalten Sie die Gutschrift als profitieren. Wenn er unter den niedrigeren Ausübungspreis fällt, können Ihnen Verluste entstehen.
Beispiel für einen Bull put spread
Nehmen wir an, Sie glauben, dass der Apple-Aktienkurs - AAPL.US, der derzeit bei 200 USD gehandelt wird, weiterhin moderat steigen wird. Um davon zu profitieren, entscheiden Sie sich für eine bull put spread Options-Strategie.
Zunächst verkaufen Sie eine put option mit einem Ausübungspreis von 190 USD, der unter dem aktuellen Aktienkurs liegt. Für den Verkauf dieser Option erhalten Sie eine Prämie.
Als nächstes kaufen Sie eine put option mit einem Ausübungspreis von 180 USD, der sogar noch niedriger ist als der der ersten Option. Diese Option dient als Versicherung für den Fall, dass der Aktienkurs unter 190 USD fällt.
Indem Sie den Put für 190 USD verkaufen und den Put für 180 USD kaufen, legen Sie einen Preisbereich fest (190 bis 180 USD), in dem Sie einen profitieren erzielen. Sie erhalten im Voraus eine Nettogutschrift, da die Prämie, die Sie durch den Verkauf des Put für 190 USD erhalten, höher ist als die Prämie, die Sie für den Kauf des Put für 180 USD zahlen.
Wenn AAPL.US bei Ablauf über 190 USD bleibt, verfallen beide Optionen wertlos und Sie behalten das gesamte erhaltene Guthaben als profitieren. Wenn AAPL.US jedoch unter 180 USD fällt, können Sie Verluste erleiden, die jedoch aufgrund der von Ihnen gekauften put option im Wert von 180 USD begrenzt sind.
Vor- und Nachteile des bull put spread
| Seriennummer | Vorteile | Nachteile |
|---|---|---|
| 1. | Begrenztes Risiko: Ihr Risiko ist definiert und begrenzt auf die Differenz der Ausübungspreise abzüglich der erhaltenen Prämie. | Begrenztes profitieren: Ihr profitieren ist auf den erhaltenen Nettokreditbetrag begrenzt, selbst wenn der Aktienkurs deutlich steigt. |
| 2. | Gewinnpotenzial: Sie erhalten bei Handelsbeginn eine Gutschrift, die Sie als profitieren einbehalten können, sofern der Aktienkurs über dem höheren Ausübungspreis bleibt. | Ungedecktes Risiko: Wenn der Aktienkurs unter den niedrigeren Ausübungspreis fällt, sind Ihre Verluste zwar begrenzt, können aber dennoch erheblich sein, insbesondere wenn der Aktienkurs stark fällt. |
| 3. | Gewinne in Seitwärtsmärkten: Auch bei stagnierenden oder moderat steigenden Aktienkursen können Sie profitieren. | Margin-Anforderungen: Möglicherweise müssen Sie für die Ausführung des Handels eine erhebliche Margin bereitstellen, da Sie Sicherheiten zur Deckung potenzieller Verluste hinterlegen müssen. |
| 4. | Vielseitigkeit: Sie können die Ausübungspreise und Verfallsdaten anpassen, um die Strategie an Ihre Marktaussichten und Risikotoleranz anzupassen. | Zeitverfall: Der Zeitverfall könnte den Wert der Optionen schmälern, insbesondere wenn der Aktienkurs stagniert oder sich gegen Ihre Position bewegt, wodurch Ihre potenziellen Gewinne reduziert werden. |
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Zusammenfassung
Das Verständnis der oben genannten Vor- und Nachteile kann Ihnen dabei helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen, wenn Sie eine bull put spread Options-Strategie in Betracht ziehen. Es ist jedoch entscheidend, die Marktbedingungen gründlich zu analysieren, Ihre Risikotoleranz einzuschätzen und einen klaren Ausstiegsplan zu haben, um Ihre Positionen effektiv zu verwalten. Erwägen Sie außerdem die Verwendung von Risikomanagement - -Tools wie Stop-Loss-Orders, um sich vor unerwarteten Marktbewegungen zu schützen. Bitte beachten Sie, dass Skilling derzeit nur CFDs wie Aktien, Rohstoffe wie Gold und Platinpreis usw. anbietet.
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FAQs
1. Was ist ein bull put spread?
Ein bull put spread ist eine Optionshandelsstrategie, bei der ein Investor gleichzeitig eine put option mit einem höheren Ausübungspreis verkauft und eine andere put option mit einem niedrigeren Ausübungspreis auf denselben Basiswert kauft.
2. Wie funktioniert ein bull put spread?
Bei einem bull put spread erhält der Anleger eine Prämie für den Verkauf der put option mit dem höheren Ausübungspreis und zahlt eine Prämie für den Kauf der put option mit dem niedrigeren Ausübungspreis. Ziel ist es, von einem moderaten Anstieg des Basiswertkurses zu profitieren und gleichzeitig potenzielle Verluste zu begrenzen. Allerdings können Verluste auftreten, wenn der Basiswertkurs unter den niedrigeren Ausübungspreis fällt.
3. Wie hoch ist der maximale profitieren eines bull put spread?
Der maximale profitieren eines bull put spread ist der Nettogewinn, der bei der Eröffnung des Handels erzielt wird. Dies tritt ein, wenn der Aktienkurs bei Ablauf über dem höheren Ausübungspreis bleibt und beide Optionen wertlos verfallen.
4. Wie hoch ist der maximale Verlust eines bull put spread?
Der maximale Verlust eines bull put spread ist die Differenz der Ausübungspreise abzüglich des erhaltenen Nettoguthabens. Dies tritt ein, wenn der Aktienkurs bei Ablauf unter den niedrigeren Ausübungspreis fällt, was zur Ausübung beider Optionen führt.
5. Wann sollte ich einen bull put spread verwenden?
Ein Bull Put Spread wird typischerweise verwendet, wenn ein Investor mäßig bullisch in Bezug auf den Basiswert ist und erwartet, dass sein Preis steigt oder relativ stabil bleibt. Er kann sowohl bei bullischen als auch bei seitwärts gerichteten Marktbedingungen eingesetzt werden.
